加強影子銀行監管可借鑒國外三經驗

　　專家指出，借鑒國外經驗，解決這個問題的核心是擴大銀行的資本金對表外業務的覆蓋

　　■本報記 者 傅蘇穎

　　3月13日上午，國務院總理李克強在人民大會堂舉行中外記者會上指出，對於“影子銀行”等金融風險目前正在加強監管，已經排出時間表，推進實施巴賽爾協議III規定的監管措施。

　　對此，中國國際經濟交流中心副研究員黃志龍昨日在接受《證券日報》記者採訪時指出，國際上主要還是在金融危機爆發之後，見證了影子銀行的金融脆弱性和傳染性，促使歐美監管當局加強了對其的監管，包括擴大監管範圍、監查系統性風險和建立國際監管標準和促進國際間的監管體系合作等。

　　黃志龍指出，除了各國強化監管改革外，建立統一的監管國際標準，促進國際合作也是對全球影子銀行加強監管的重要抓手。G20下屬的FSB確定了影子銀行體系監管的五個重點領域，並在國際社會達成共識。

　　“巴塞爾銀行監管委員會是國際社會制定‘影子銀行’監管標準的另一重要國際機構，其主要職責是防範傳統銀行與影子銀行體系金融風險相互傳染。”黃志龍指出。

　　我國的影子銀行與國際上的影子銀行有什麼區別呢？國際上有關影子銀行的監管措施又有哪些值得我國借鑒呢？

　　對此，黃志龍表示，國外的影子銀行與國內的影子銀行在産品結構上有很大的不同，國內的影子銀行更多的是銀行體系外的理財産品、信託等銀行表外産品，而國外的影子銀行主要是指金融衍生品，而我國的金融衍生品卻是少之又少。此外，我國和國外的市場環境也大不相同，我國的影子銀行是在利率未完全市場化的過程中衍生出來的，國外卻不是。

　　“但是，即便如此，國外有關影子銀行的監管仍有一些值得我國借鑒。”黃志龍指出，主要體現在以下三點。

　　一是立法方面，金融危機之後，美國發佈了《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》，主要是加強對對衝基金和投資銀行的監管，這些都屬於影子銀行的範疇。此外，英國在2011年制定金融改革新框架和新藍圖，這些大的立法都值得我國借鑒。

　　二是由於影子銀行並非虛擬，都是實體，並依附在金融機構周圍，雖然中國與國外的影子銀行在産品結構上有區別，但是如何處理好正規銀行和影子銀行的關係也是十分重要的，借鑒國外經驗，解決這個問題的核心是擴大銀行的資本金對表外業務的覆蓋，同時降低杠桿率、加強資訊披露以及財務規則的標準化。

　　三是統籌監管機構，由於國內監管存在空白和重疊，國外的一些成功經驗同樣值得經驗。