保險公司行銷員總是將萬能險産品利率與銀行五年定期利率做對比，但其實大多數萬能險産品根本達不到這一利率水準。剛剛出爐的各大保險公司萬能險結算利率公告顯示，今年6月份絕大多數萬能險結算利率低於其業績比較對象5年期定存利率。

　　結算利率下滑

　　經歷了2006、2007年的風光，如今的萬能險利率再也回不到早幾年的輝煌。保險公司萬能險産品6月份結算利率公告陸續發佈，利率水準普遍底部運作，不敵五年定期利率水準。

　　央行在1個月內連續兩次降息後，目前5年期定期存款利率已回落至4.75%，但是主要保險公司的萬能險産品結算利率這半年來維持在4%這一水準。中國平安人壽保險股份有限公司公佈6月份的萬能保險結算利率，其個人萬能保險年化利率約等於3.875%，個人銀行萬能保險年化利率約等於4%。中國人壽的三款萬能險産品——瑞祥終身壽險、瑞豐兩全保險、瑞安兩全保險6月份折合年結算利率4.01%。此外，太平洋人壽的“太平盛世長髮兩全保險”年化利率約4.25%，新華人壽得意理財兩全保險5月份結算利率則為4%。

　　人保壽險的智勝金賬戶兩全保險、優選金兩全、財智人生終身壽險、慧選金、鑫榮兩全這五款萬能險結算年利率均為4%，而其不收初始費用的萬能險産品鑫旺兩全利率達到4.9%，這是少數超越五年定期利率的萬能險産品。

　　中小保險公司萬能險結算利率也在行業平均水準附近。比如民生保險兩款萬能保險利率達到3.95%，生命人壽生命智鑫終身壽險則超越了4%的平均水準，達到4.30%。

　　而過去在投資上頗有斬獲結算利率表現優異的萬能險賬戶也出現了收益下滑，典型的如泰康人壽“ e理財終身壽險(萬能型)”，該賬戶結算利率在2011年8月是5%，去年11月降為4.9%，今年6月份已回落至4.55%。

　　萬能險市場低迷

　　隨著結算利率逐步滑落，萬能險的吸引力已大不如前，過去“一統江湖”的地位已逐漸被分紅險所替代。

　　“現在萬能險已經不是公司的主打産品，沒有必要通過上調結算利率來刺激萬能險業務的增長。”一家保險公司內部人士表示，新會計準則下，萬能險、投連險的投資賬戶收入不計入保費收入，壽險公司把精力用在大力拓展分紅險市場上了。

　　失去了高結算利率的吸引力，初始費用高企也被消費者所詬病，萬能險出現了邊緣化的趨勢。邊緣化的主要表現是，萬能險保費在壽險公司保費收入的佔比在日漸下降。中國平安2011年年報顯示，去年其萬能險保費收入為48.61億元，業務佔比由2010年的40.3%下降到24.6%，而分紅險保費收入為923.72億元，佔比由2010年的42.4%上漲到49.3%。

　　據了解，目前萬能險分為兩種：一種重保障型，保險金額高，前期扣費高，投資賬戶資金少，前期退保損失大；另一種重投資型，保險金額低，首期扣費少，投資賬戶資金較多，退保損失小。購買萬能險所繳納的保費在扣除保障成本、手續費(初始費用、賬戶管理費等)之後，才進入投資賬戶，而這才是計算收益的基礎。保險公司將根據一定的利率計算你的收益。通常最初5至10年裏所扣除的費用比例較高，所以在數年內，即使名義上有不錯的賬戶收益率，但資金的實際收益並不能讓人滿意。