多房企海外“解渴” 融資成本明顯提升

　　在樓市低迷的大背景下，面臨資金鏈壓力的房企開始加快一手賣貨，一手找錢的步伐。5月房企掀起了今年海外融資的小高潮，雖然融資成本快速推升，房企在6月並未放慢發債步伐，繼瑞安成功發債後，市場傳來融創正為收購綠城的資金尋求融資的消息。

　　多家房企海外發債

　　6月4日，瑞安宣佈將發債5.5億美元，這筆2019年到期的債券年息達9.625%，利息僅低於同是5月發債的小開發商中國水務地産（12.5%）和龍光地産（11.25%），凸顯出開發商對資金的饑渴。

　　5月30日，瑞安剛宣佈已將旗下杭州西湖新天地項目轉讓，但並未透露交易金額；記者從瑞安獲悉，公司前四月僅完成今年銷售目標的15%。此外，佳兆業5月30日也宣佈發行2019年到期的4億美元債券，年利率為9%。

　　5月最後一週，還有京投、越秀、龍光、龍湖等房企密集發債。據中原地産統計，僅截至5月26日，中國房企海外融資總額從4月的26.1億美元快速上升到5月的45.9億美元，而整個5月融資總額預計突破了56億美元。

　　值得一提的是，除了上述完成發債的房企外，海外債券市場上還有許多中國房企在尋求資金。5月22日，融創宣佈以近63億港元收購綠城中國24.3%股份，短短一週後已傳出融創將為交易發債籌資。據外媒5月30日報道稱，融創中國正在為收購綠城的交易籌措資金，公司計劃發行2.5億美元（約合15.6億元人民幣）的債券，但融創對此並未回應。

　　“發新債還舊債”成主流

　　記者查閱房企公告了解到，包括佳兆業、碧桂園、龍湖、龍光在內的幾乎所有發債房企籌資用途都是“現有債務再融資”，即借新錢還舊債，其中最典型的要數碧桂園。

　　碧桂園在5月15日、16日分別發行了2019年到期的2.5億美元、5.5億美元債券，籌資目的就是為了贖回2017年到期的5.5億美元優先票據，以及其他現有債務的償還。

　　據業內人士透露，4月初碧桂園挖來前中海首席財務總監吳建斌出任新CFO，立刻開始為碧桂園籌備發債以補充資金，5月碧桂園連發兩筆債券，雖然融資成本都在7.5%以上，但解了還舊債之急。

　　房企融資的成本也被快速推升，中國水務地産、龍光地産的債券年利息都逼近12%-13%，幾乎相當於當前國內信託的成本。

　　此外發債仲介費用（包銷折扣、佣金和其他開支）也不菲，佳兆業發債成本是900萬美元、龍光地産為700萬美元，碧桂園的發債的仲介成本最高，達到了1400萬美元。

　　“預計下半年房企發債的節奏會有所放緩，”穆迪副總裁曾啟賢表示，境外投資者越來越挑剔，發債的房企成本普遍出現了上升，未來預計只有品牌房企才能順利發債募資。新京報記者 自曾暉