“不會取締餘額寶”傳遞什麼信號?

　　■ 一家之言

　　央行行長周小川對餘額寶的明確肯定，很大程度上，已經表明決策部門對傳統商業銀行的政策性保護，將不再持續。

　　在官方語境中，餘額寶等網際網路金融産品的尷尬身份，首次得到肯定——在3月4日的全國政協小組討論會結束後，央行行長周小川接受記者採訪時，明確表態“不會取締餘額寶”，並重申在金融領域“鼓勵科技的應用”。

　　應該説，央行行長周小川的明確表態，給近期圍繞“餘額寶是否應取締”的一系列爭論，畫上了一個句號。無論是餘額寶（及其支撐平臺支付寶）、眾多網際網路金融貨幣基金髮行方，還是廣大的網際網路金融貨幣基金持有人，均不必再擔心餘額寶等因政策預期不明而産生的不確定風險。

　　對餘額寶的明確肯定，很大程度上，已經表明決策部門對傳統商業銀行的政策性保護，將不再持續。對此，儘管國有壟斷特徵明顯的傳統商業銀行一直以來都心存僥倖，就在上周，市場還傳出中銀協擬出臺“明為強化管理，實有封殺之嫌”的相關規定。

　　對於早已今非昔比的我國銀行業，不應再心存僥倖。與上世紀90年代末普遍資不抵債的窘狀相比，經過財政注資、壞賬剝離和改制上市的我國銀行業，已經在政策雨露的滋補下，變得日益體胖腰寬，截至目前，我國銀行業總資産已高達150萬億元，且近年來，16家上市銀行的利潤總和，更是佔據到A股全部上市公司總利潤的半壁江山。

　　如果説，在10年前，面對體質相對虛弱、且需償還財政舊賬的銀行業，還能以此為藉口，實施政策性利差保護、抑制民間金融和金融創新的話，那麼，面對規模日漸龐大且暴利空間巨大的當下銀行業，顯然，當下決策部門不僅不能再予以政策性保護，反而更應通過鼓勵餘額寶等金融産品創新，以倒逼傳統商業銀行進行“減肥增效”。

　　面對網際網路金融的強大衝擊，傳統商業銀行更不能心存僥倖。以餘額寶為例，其不僅借助技術平臺優勢，擁有交易快捷、提取方便的特點，而且能夠以其活期存款的形式，給予持有人超出銀行定期存款的收益，這也是餘額寶上線短短8個月，其資産規模就接近一般股份制銀行的根源所在，餘額寶當下資産規模已高達近5000億元。

　　事實上，傳統商業銀行不僅應向餘額寶學習網際網路技術應用，更應向其學習“以民為本”的服務理念——對客戶的選擇上，餘額寶不嫌貧愛富一視同仁，對收益比例的核定上，餘額寶亦實行均等規則，不像傳統商業銀行那樣，將一般性存款與同業存款和協議存款之間分出等級。

　　就當下而言，央行行長周小川對餘額寶的明確肯定，等於變相表明，決策部門對傳統商業銀行的政策性保護，已進入徹底告別的階段。而在決策部門的觀念轉變之下，我們可以預期，未來網際網路金融對傳統商業銀行的衝擊，只會越來越大，民資銀行也會進一步放開（不僅包括數量，也包括經營區域等），存款利率市場化亦必將會到來。

　　對此，傳統商業銀行應該有清醒的認識，與其被動等待圖存，不如主動創新對接。

　　□楊國英(財經評論人)