美國12月加息預期增加 人民幣匯率承壓

　　美聯儲加息“拉鋸戰”持續將近一年,在上周(11月2日-11月8日)一系列美聯儲高層鷹派言論和靚麗就業數據的作用下,加息前景終於“雲開見月明”。在此刺激之下,美元指數連續走強至接近100點高位,非美貨幣對美元匯率普遍下跌,預期人民幣匯率將面臨貶值壓力。

　　就業數據靚麗支撐12月加息預期

　　上週五,美國勞工部公佈的數據顯示,美國10月份就業市場表現強勁,恢復到金融危機以來的最好水準,令美聯儲12月啟動加息的可能性增加。數據顯示,10月份美國非農部門失業率從此前的5.1%下降到5%,為2008年4月以來最低水準。新增就業崗位27.1萬個,遠超市場預期。當月,員工平均時薪為25.2美元,上漲2.5%,為2009年以來最大漲幅。

　　新增就業數據大大增加12月加息的可能,平均時薪增長亦有可能加強通脹上升的預期,而就業和通脹是美聯儲決定啟動加息的兩個主要因素。

　　週三晚間,美聯儲主席珍妮特·耶倫、紐約聯儲主席杜德利、美聯儲副主席Fischer接連放話,其中,耶倫表示美國經濟正逐步向好,如果美國經濟數據持續好轉,物價穩步增長,12月份加息是有可能的。

　　在一系列鷹派言論和數據的推波助瀾下,美元指數一路飆升,週五一度上探至99.3300高位,當日漲幅1.19%,一週累計漲幅達2.41%。

　　非美貨幣受重挫人民幣承壓

　　受到美元強勢上漲的影響,各國貨幣對美元匯率呈現下跌,幾乎無一倖免,不少重要非美貨幣上周跌幅超過2%。

　　上周,歐元對美元匯率在歐洲央行鴿派消息和美元走強的打擊下,週五跌穿1.08支撐位,收于1.0742,一週跌幅達2.39%。英鎊對美元匯率亦在過去的一週內下跌了2.41%,收于1.5056;美元對日元匯率一週內漲2.09%,上探至123-124區間;澳元對美元匯率下跌1.28%,回落至10月初位置。

　　人民幣匯率方面,上周在岸人民幣價格連續5日下跌約0.58%,美元對人民幣匯率從週一開盤價6.3157升至週五收盤6.3528。中信銀行廣州分行外匯資金團隊負責人梅治信認為,人民幣下週一對美元低開的可能性較大,但不至於出現大幅度的下跌。

　　交通銀行金融研究中心高級研究員劉健在接受南方日報採訪時表示,美聯儲加息會對中國經濟有一定的衝擊,但總體上來説應該是可控的。“從基本面看,中國經濟相對其他國家來説高速增長,美聯儲加息可能引發短期內國際資本的流出,中國也不例外,特別是熱錢、短期資本可能會流出中國,但是規模應該有限。”劉健説,“首先我們國家當前的資本賬戶並沒有完全放開,短期熱錢的規模有限,它對中國經濟的衝擊應該不會特別大。另外,中國的貨幣政策和外匯儲備都有很大的操作空間,雖然偶爾可能也出現一些負增長,但總體來説,中國的經濟體量,包括國際儲備、外匯儲備,應該足以應對美聯儲加息的衝擊。”

　　年內美元指數破百沒有太大阻力

　　目前市場已受到一系列強刺激,下周國際外匯市場的主旋律應是繼續消化美聯儲12月加息預期。有分析人士指出,美國12月加息大局已定,接下來判斷未來匯率市場走勢,市場的關注點會是美聯儲加息的整個路徑和節奏。

　　梅治信預計,在美聯儲加息的預期下,今年年內美元指數破百沒有太大阻力。短期內美元能否繼續上漲,可能要等待進一步刺激。如果美聯儲高層接下來表示12月加息後明年還有2-3次加息計劃,或歐洲央行宣佈于12月加碼QE,會加速美元升值,歐元貶值。

　　“在美國加息比較明確、歐洲央行有可能繼續擴大QE的情況下,歐元對美元的匯率總體會呈下跌趨勢。”梅治信説,“不過,歐元韌性較強,不會像新興市場貨幣那樣一瀉千里,邏輯是震蕩下跌。在趨勢不變的情況下,經過週五的下跌,可能還會繼續向下走兩天,但不會馬上跌穿1.05支撐位,也不排除週一會有反彈的可能。”

　　“在當前的強美元週期中,趨勢是很明顯的,但不代表只做一個方向。”梅治信建議投資者,如果有機會在低位買入外幣,可以做一些“短平快”的操作,反彈後賣出。以歐元為例,在1.06以下測試1.05低位的過程會比較複雜,應該有一定拉鋸戰,或有低吸高拋的機會。

　　南方日報見習記者 唐子湉 實習生 歐楚欣