“以房養老”信託模式兼顧養老與繼承

　　“以房養老”從剛開始提出時的備受質疑，到後來銀行與保險積極研究可行性，再到如今在多個城市進行試點，已經越走越近。而制度靈活的信託業也開始進行探索“以房養老”的模式。

　　業內人士表示，中國目前還沒有成熟的經驗，但按照英國模式來看，信託模式“以房養老”可以兼顧養老與繼承。

　　一位信託公司高管表示，我國養老保險制度現有的法律、法規還遠遠跟不上發展要求，而在投資基金法和信託法中，也沒有適合養老産品的“土壤”，這讓不少信託公司不得不“躡手躡腳”。就“以房養老”來説，此前有過初步嘗試，但要真正發展，還有許多包括法律在內的制度需要突破。

　　2011年，中國老齡事業發展基金會老年維權基金、北京灃沅弘投資有限公司以及中融信託等金融機構聯手推出名為“元勳居養”的首個老年保障性（信託）基金。

　　據了解，該産品在保障老年人終身居住權的同時，每月還返還養老補貼，用以滿足日常生活所需。

　　目前，銀行的“反按揭”模式已經有操作路徑。一位業內人士表示，市民可以將房産抵押給金融機構，銀行經過評估，如一套房産市價80萬—100萬元，銀行會通過精算師算出每個月應支付給房主多少錢。這其中還要考慮通貨膨脹、地區每人平均壽命、房主的身體健康狀況等因素。如果房主的身體健康狀況不佳，銀行每月會多支付一些養老金；如果身體很健康，銀行每月支付給房主的養老金會相應減少，以延長支付年限。銀行這樣的支付形式會一直持續到房主死亡，屆時，該房産所有權歸銀行所有。

　　通過個人信託養老項目來實現“以房養老”與“反按揭”有點類似，信託業研究員表示，房主將房産抵給信託公司，信託公司每月給房主一定養老金。但不同的是，這種形式更靈活，房主可與信託公司作出約定：可約定由房主全部領取該房産評估出的金額；也可約定如果孩子孝順，在房主去世後，該房産的剩餘價值由其子女來繼承。而在當事人去世後，房産的所有權歸屬信託公司，但信託公司會繼續給當事人的子女發放該房産剩餘價值的金額。

　　英國多數採取這種方式，任何住房或其他財産所有人,都可以選擇將財産進行信託,並指定自己為受益人。這樣在自己死後的受益權可以形成一種“剩餘權利”,並成為遺産處分的對象,也可以用作融資。據了解，從2000年到2004年,該模式在英國得到了迅猛的發展。

　　業內人士表示，我國社會老齡化也日益嚴重,以房養老計劃的設計迫在眉睫。目前中國大陸還沒有這樣的個人信託養老服務，但這是將來養老的一大趨勢。