南北車今年股價上漲逾1倍 33隻基金41天浮盈36億

　　 33隻基金“搭高鐵”41天浮盈36億元

　　 本報獨家發現，中國南車、中國北車股價強勁上漲的同時，基金等機構資金出現集體撤退現象

　　 3月9日，對中國南車、中國北車來説是一個特別的日子，兩公司合併方案將提交股東會審批。此前（3月5日晚間），兩公司雙雙公告稱，合併方案獲國資委批准。二級市場對這場兩家製造企業的合併充滿著期待，2隻股票復牌後的短短41個交易日，股價均實現倍增；從中挖得第一桶金的是33隻基金，同期浮盈超過36億元，長城品牌優選更是憑藉2隻股票第一重倉基金的身份斬獲19.31億元的浮盈。

　　 “中國南車和中國北車正式宣佈合併，我們覺得央企改革的高潮真正來臨了。”有基金分析師對《證券日報》基金新聞部記者表示，“投資嗅覺敏感的公募基金積極佈局央企改革，既是這場改革的推動者也是改革紅利的受益者。”

　　 南北車合併終定股價翻番

　　 3月5日晚間，中國南車和中國北車分別公告，國資委原則同意中國南車、中國北車合併。中國南車、中國北車合併方案將於本週一(3月9日)提交股東會審批。

　　 其實，早在去年底，中國南車、中國北車發佈公告稱，兩公司的合併方案已分別取得兩家公司董事會審議批准，中國南車吸收合併中國北車。2014年10月27日起，兩公司同時停牌，直到2014年12月31日同時復牌。

　　 伴隨著“分久必合”的預言成真，2隻股票強勁上漲。

　　 《證券日報》基金130指數樣本股中有4隻今年以來股價翻番，分別是中國南車、全通教育、中國北車、國信證券，其中，中國南車以113.79%的漲幅居首，中國北車則以103.10%的漲幅居第3名。《證券日報》基金新聞部記者進一步觀察，130隻樣本股漲幅前10名僅有3隻主機板股票，中國南車、中國北車佔據2席；2隻股票2014年12月31日復牌當天均漲停，進入2015年均又經歷了5個漲停板。近2個交易日（3月5日、3月6日），中國南車、中國北車分別累計上漲15.11%、15.45%，再度領先基金重倉股榜單。

　　 33隻基金41天浮盈36億元

　　 《證券日報》基金新聞部通過分析基金2014年四季報重倉股明細數據發現，共有22隻基金持有中國南車22213.04萬股，持股市值合計14.70億元；共有30隻基金持有中國北車23384.48萬股，持股市值合計17.09億元。不過，絕大多數重倉中國南車的基金同時還持有中國北車，最終有33隻基金合計持有2隻股票的市值達31.80億元。

　　 在復牌後的41個交易日裏（2014年12月31日至今），中國南車上漲135.17%，股價由5.80元漲至目前的13.64元；中國北車則上漲123.57%，股價由6.45元漲至目前的14.42元。若基金持倉量不發生變化，重倉中國南車的22隻基金持股市值由14.33億元猛增至上週末的32.03億元，賬面合計浮盈17.70億元；重倉中國北車的30隻基金持股市值則由13.56億元猛增至上週末的31.90億元，賬面合計浮盈18.33億元。據此估算，33隻搭上“高鐵”的基金從中浮盈36.04億元。

　　 長城基金旗下由楊建華執掌的長城品牌優選，在去年四季度雖對中國南車、中國北車有所減持，但仍為兩股的第一重倉基金，截至停牌時持有兩股市值分別為7.80億元、9.31億元，佔基金凈值比例分別為5.32%、6.34%。隨著2隻股票復牌後的股價翻番，長城品牌優選從中國南車、中國北車身上分別浮盈9.35億元、9.96億元，合計浮盈19.31億元。在中國南車、中國北車的這場合併過程中，長城基金楊建成功挖得第一桶金。

　　 不過，《證券日報》基金新聞部注意到，自2014年12月31日以來，長城品牌優選回報率為10.93%，在可對比的417隻普通股票型基金中排名第264名，居同類中下游水準。而在中國南車、中國北車停牌期間（2014年10月27日至2014年12月30日）長城品牌優選回報率為23.64%，在可對比的407隻普通股票型基金中排名第70名，居同類前1/5。“中國南車、中國北車復牌後的大漲，並未直接刺激第一重倉基金長城品牌優選的業績，或許該基金已經大幅減持這2隻股票，基金持倉市值佔凈值進一步縮小，無法有效提升凈值。”上述基金分析師認為。

　　 基金等機構集體獲利出逃

　　 從資金流向上看，上述基金分析師的推斷最終得到印證。中國南車、中國北車股價在強勁上漲的同時，伴隨著的卻是機構資金的集體撤退。據WIND資訊“資金流向”數據，中國南車、中國北車復牌以來均出現籌碼鬆動跡象，資金分別凈流出73.19億元、35.92億元，同期金額流出率分別為4.38%、2.77%。

　　 來自同花順大單(主力)數據顯示，近30個交易日，中國南車、中國北車均有20天出現大單(主力)資金凈流出，其中1月19日（下跌2.51%）大單資金凈流出中國南車20.70億元。

　　 在龍虎榜上，我們同樣看出機構席位對2隻股票的拋售趨勢。1月6日，中國南車、中國北車均現漲停板，中國北車前五大賣出交易營業部中有2個席位為機構專用，合計賣出金額佔總成交比例為14.60%，中國南車前五大賣出交易營業部中也出現1個機構專用席位，賣出金額佔總成交比例為4.44%，且2隻股票當日前五大買入交易營業部中均未出現機構席位的身影；1月9日，中國北車仍漲停，前五大賣出交易營業部中有4個席位為機構專用，合計賣出金額佔總成交比例達14.11%，而前五大買入交易營業部中並未出現機構席位的身影；1月16日，中國北車仍漲停，前五大賣出交易營業部中再次出現1個機構專用席位，賣出金額佔總成交比例為1.38%；1月20日，中國南車漲停，前五大賣出交易營業部中出現了滬股通專用及機構專用席位，分別賣出1.65億元、1.11億元，佔成交額比分別為2.01%、1.36%；2月2日，中國北車跌停，機構專用、滬股通專用席位出現在賣方前五大交易營業部中。

　　 “若按中國南車、中國北車復牌以來的資金凈流出數據估算，基金或集體撤離了2隻股票。”上述基金分析師進一步表示，南北車整合涉及鐵路改革、國企改革以及海外拓展等領域，多個概念交叉、不確定因素也會增加，再加上日前市場質疑中國南車和中國北車涉嫌內幕交易的問題，已經令基金等機構望而生畏。(記者 趙學毅)