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中國大媽炒金六年虧2000億? 業內:理論盈虧無限

2014-06-11 08:50 來源:新京報 字號:       轉發 列印

  黃金熊市持續已將近3年,從2011年9月的約1920美元/盎司跌至如今的1250美元附近,跌幅高達35%,讓眾多黃金投資者損失慘重。據安徽媒體報道,安徽淮南市的一位大媽為了炒黃金惡意透支信用卡近10萬元,不僅被黃金套牢,還把自己送進了監獄。

  據搜狐證券數據統計顯示,中國黃金市場6年交易額5565噸,浮虧超2121億人民幣。數據顯示,2007年至2013年間,國內黃金消費量激增3.6倍,從2007年的327.6噸增長到2013年的1176.4噸。但在中國黃金消費大幅增長的情況下,黃金價格去年卻創下近30年來最大年度跌幅。如以2013年底價格計算,除2008年、2009年買入黃金的人略有浮盈外,2010年到2013年間買入的人目前皆處於虧損中。

  投資者為什麼熱衷買金?炒金風險有多大?如何防範風險?

  賺錢快套牢也快

  武漢每日金科技有限公司二級分析師鄭凱日前在微博上“秀優越”,他表示,“炒黃金萬元賺奧迪。收益率5天超500%,賬戶凈值剛剛瞬間破6萬。”

  有人歡喜有人憂。另一位典型的“中國大媽”李女士告訴記者,去年年初以來,由於受到周圍朋友大幅購金的影響,她也購買了15萬元的黃金首飾、金條、金磚。打算掙錢之後給家人一個驚喜,“結果沒想到之後黃金出現大跳水。現在完全套牢了。”

  李女士在買現貨黃金被套牢之後,又接到電話推薦在黃金電子平臺交易,也就是“炒黃金”,於是去年5月8日在某貴金屬交易所開戶,以每盎司大概1478美元的價格挂單做空10手黃金,等到黃金價格下跌至1355美元左右賣出平倉,“就這樣我的賬戶資金凈賺了12000多美元。”李女士説,“但是黃金價格變化太大了。今年年初我看國際金價有回暖趨勢,漲到1290美元,又買入了5手黃金,結果現在每手虧損了40美元。”

  中國黃金協會數據顯示,在2013年4月爆發搶金潮時,中國大媽們在當年二季度消費了385.82噸黃金,上半年金條消費更是大幅增長了86.5%。以北京千足金金價為例,一年時間千足金每克下跌69元,當初購入黃金的中國大媽,如今則累計虧損約260億元。

  理財投資渠道匱乏

  為何中國投資者熱愛黃金理財?

  中國國際期貨研究院貴金屬研究員孫麗穎指出,黃金保值是指金價與通貨膨脹負相關,也就是有抗通脹的作用。“黃金主要的功能是抗風險、抗通脹的功能。在宏觀經濟或者政治方面存在較大風險的時候,比如地緣政治、戰爭緊張的時候,市場上會産生恐慌心理,黃金的抗風險功能就會發揮作用。還有在通脹水準比較高、物價上漲幅度非常快的時候,投資黃金就是保值的功能。”

  廣東省社會科學綜合開發研究中心主任黎友煥表示,中國老百姓搶購黃金的原因很多,主要還是風俗習慣所致。此外,前段時間黃金價格下跌,投資者感覺比較便宜。而更為關鍵的是,最近幾年市場上流傳著很多炒作成功的案例,而且越不理智就越賺錢,誤導了一部分百姓,這次黃金炒作也不例外。

  有分析認為,“中國大媽”現象的出現背後更顯示中國投資渠道窄,投資收益高品種稀缺,手上有錢的群體看中一個投資品種便有賺快錢的衝動。銀行理財産品收益太低、股市熊途漫漫、信託投資收益率下降,幾乎將“中國大媽”的“錢袋子”安全逼入絕境。通脹壓力下,如何讓自己手中的財富不貶值,越來越多的“中國大媽”對此感到“焦慮”。而黃金作為傳統保值的理財手段,一直受到國內投資者的青睞。

  經濟學家李稻葵此前指出,中國出現了“搶黃金”,根本原因是金融産品不夠。“黃金能分紅嗎?黃金能變成實際的每年回報嗎?除非黃金價格漲,黃金本身的儲存還有成本,把黃金放在家裏,還擔心被盜,買賣當中還擔心有假,這是沒有辦法的辦法。”

  “炒金”理論上盈虧無限

  記者昨日致電一家黃金電子交易平臺諮詢如何進行黃金投資。該平臺工作人員介紹,炒黃金期貨跟股票都是類似的一個電子盤交易,黃金可以買漲買跌雙向操作。“相比于股票交易有開盤收盤,黃金交易是二十四小時交易,比股票會靈活很多。”

  該工作人員介紹,開戶需要提供個人的身份資訊,包括手機號和姓名,公司方面申請開戶,開好賬戶之後去銀行做好三方綁定業務,然後就可以激活交易賬戶操作。“以炒白銀為例,現在的白銀價格是3780元/千克,最低是做一手,一標準手是15千克。如果你是在3780價位買入,然後行情漲到3880元,你就是賺了一百個點,就意味著你賺了1500塊。黃金也一樣。只不過黃金是美元盎司報價,一手為100盎司。”

  當記者諮詢是否有投資風險時,該名工作人員並未直接回答,而是強調黃金投資相比股票投資來説,沒有漲停板跌停板,因此,獲得收益的可能性更大。

  金頂集團黃金分析師張強表示,目前黃金交易並沒有盈虧限制,只要金價發生大幅上漲或者下跌,投資者收益都會發生不同的變化。

  “從理論上來説,炒黃金收益是沒有上限的,但是伴隨著高收益可能性的同時也伴隨著高風險,如果發生虧損,可能出現血本無歸的狀況。”

  杠桿放大加劇投資風險

  張強指出,炒黃金和炒股不同,在黃金貴金屬交易時,投資者在繳納一定的保證金之後,能夠在保證金的基礎上利用杠桿進行交易,“國內一般採取的杠桿比率都是在5-20倍之間。杠桿高低將根據客戶的本金來計算。杠桿越大,意味著本金能夠控制的資金量越大,盈虧發生的可能性就越高。”

  張強表示,“利用杠桿進行炒黃金,以投入10萬元來説,就能控制最高200萬元的黃金交易量。意味著以往本金需要5元左右的跌幅就能虧完,使用杠桿則有可能2元就會將本金賠乾淨。”“建議投資者在投資時應當為自己設定相應的止盈止損點,否則,很容易出現血本無歸的狀況。這是黃金交易相比于其他理財方式風險更大的地方。”

  彭博專欄作家Barry Ritholtz近日撰文指出,無論是當年的科技股,還是零首付的住房,以及次貸抵押證券,杠桿永遠會導致清盤。貴金屬也是如此。當交易菜鳥與杠桿相遇,必然意味著爆倉。

  張強表示,黃金投資的風險是相對於投資者選擇的投資品種而言的,投資黃金現貨和期貨的結果是截然不同的。前者風險小,但收益低;而後者風險大,但收益高。影響黃金價格變動的因素一直在發生變化。投資風險會根據客戶資金的虧損增大和減小。

  他建議,投資者在進行黃金交易時謹慎設置能夠接受的止盈及止損點,以保護資金安全。

  連結

  黃金投資主要方式

  1 期貨黃金

  一般而言,黃金期貨的購買、銷售者,都在合同到期日前出售和購回與先前合同相同數量的合約,也就是平倉,無需真正交割實金。每筆交易所得利潤或虧損,等於兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式,才是人們通常所稱的“炒金”。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本,具有較大的杠桿性,少量資金推動大額交易。所以,黃金期貨買賣又稱“定金交易”。

  大部分黃金期貨市場交易內容基本相似,主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動限、期貨交割、佣金、日交易量、委託指令。

  2 現貨黃金

  實金買賣包括金條、金幣和金飾等交易,以持有黃金作為投資。“中國大媽”搶購黃金一般就是指搶購現貨黃金。

  其投資額較高,但資金不會發揮杠桿效應,而且只可以在金價上升之時才可以獲利。

  3 紙黃金

  “紙黃金”交易沒有實金介入,是一種由銀行提供的服務,以貴金屬為單位的戶頭,投資者無須通過實物買賣及交收而採用記賬方式來投資黃金,由於不涉及實金的交收,交易成本可以更低。雖然它可以等同持有黃金,但是戶頭內的“黃金”一般不可以換回實物。記者 陳白

[責任編輯: 楊麗]

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