網際網路金融顛覆保險業態 險企排名悄然生變

　　網際網路金融浪潮已經席捲保險業。元宵節期間，一款名為“餘額寶用戶專享權益”的預期年化收益率高達7%的保險理財産品上線，8.8億元的産品僅用6分鐘售罄。創造這一“奇跡”的，正是珠江人壽旗下的萬能險。嘗到甜頭的中小險企們的網際網路熱情不減，而這種選擇為保險行業格局帶來的改變正在加速顯現。《經濟參考報》記者初步統計2013年各險企保費收入發現，壽險公司排名已經生變，而其背後，則是各險企的經營策略的分化。

　　觸網成熱潮小險企“逆襲”

　　剛剛過去的2013年也許可以被視為國內網際網路保險發展的元年。大批國內保險公司紛紛觸網，去年“雙11”和“雙12”期間，國華人壽、生命人壽和珠江人壽都曾推出過預期年化收益率高達7%的萬能險産品，而這些以高收益為賣點的産品也得到了市場的熱烈反饋。去年雙十一當天，淘寶保險頻道中，生命人壽e理財萬能保險7小時46分08秒銷售就突破1億，刷新了萬能險在電商平臺上實現1億銷量的新速度。此後，國華人壽華瑞2號也在當天12點衝過3.18億。11月26日，華夏人壽明星保險理財産品搖錢樹兩全保險(萬能型，A款)以7.1%的預期綜合年化高收益，限時在淘寶網“聚划算”促銷，産品上線10分鐘內已突破600萬元，短短4小時內銷售額便突破2000萬元。

　　險企對網際網路的爭奪一發不可收拾，而這一變化對保險行業的顛覆也迅速體現在了保費成績單中，排名格局已經悄然生變。根據保監會此前公佈的數據，2013年壽險保費收入的統計口徑發生了明顯的變化。從2013年5月開始，保監會在往年的“原保險保費收入”之外，新增“保戶投資款新增交費”、“投連險獨立賬戶新增交費”兩個統計指標。

　　根據新會計準則，“原保險保費收入”已不再是壽險行業及公司所有業務收入的籠統概括，而是指傳統險及通過保障風險測試的分紅險及萬能險的保費收入部分。通常來説，分紅險能被計入保費收入的比例遠遠高於萬能險，而在2013年火熱的網銷渠道銷售的短期萬能險産品，能被視為保費收入的幾乎可以忽略不計。

　　以保監會公佈的“原保險保費收入”數據計算，2013年原保險保費收入過100億元的公司僅有12家。但統計口徑的新變化下，壽險公司2013年的真實市場地位顯露了出來。《經濟參考報》記者初步統計發現，考慮到“保戶投資款新增交費”和“投連險獨立賬戶新增交費”兩項指標後，一些曾經名不見經傳的小公司成功實現了“逆襲”。以“原保險保費”收入計，2013年原保費收入僅1.16億元的正德人壽無疑是一家小公司，然而其“保戶投資款新增交費”一項卻高達114億元，儼然已躋身中型公司之列。此外，2013年華夏人壽原保險保費收入僅為37.6億元，相比2012年的原保險保費58.7億元甚至是下滑的；但因乘上了網際網路東風，華夏人壽2013年的“保戶投資款新增交費”一項竟然高達331.9億元，按　“規模保費”計算，2013年華夏人壽足以排進行業前10名。

　　經營風格分化市場排名生變

　　事實上，若以“規模保費”計，2013年不少險企表現相當“耀眼”，《經濟參考報》記者初步統計，2013年“規模保費”超過100億元的人身保險公司已經達到23家。而這些躋身百億俱樂部的“黑馬”有一個共同點：網際網路熱銷所帶來的“保戶投資款新增交費”比例很大。在淘寶大熱的生命人壽，2013年的規模保費707億元，已經超越太平人壽(521億元)，接近泰康人壽的規模保費(778億元)，其中，“保戶投資款新增交費”數據搶眼，達485億元。此外，華夏人壽無疑也是2013年的“黑馬”之一，該公司2013年的規模保費達368億元，僅次於太平人壽，排名第九，其中原保險保費收入為37億元，但其“保戶投資款新增交費”高達331億元。而在上述23家公司中，2013年“保戶投資款新增交費/原保險保費收入”這一比值最高的是正德人壽，兩者之比為達到98。而成立僅2年的前海人壽，2013年規模保費達到了143億元，其“保戶投資款新增交費”卻達到了139億元，市場排名到13位，成為當之無愧的黑馬。

　　“這其實反映出了險企的經營策略”，某中資險企一位負責人對《經濟參考報》記者表以生命、華夏、正德等為代表的一批中小壽險公司，2013年落袋的“保戶投資款新增交費”遠遠多於　“原保險保費收入”，這意味著他們目前銷售的多為偏投資型的萬能險等産品。而與這些中小險企加速進軍網際網路不同的，是中國人壽、新華人壽、太保壽險等大型人壽險公司近幾年的“保險轉型回歸保障”經營路徑。以中國人壽為例，其2013年原保費為3267億元，但其“保戶投資款新增交費”僅為110.89億元，後者僅為前者的3.4%。太保壽險2013年原保費為951億元，其“保戶投資款新增 交 費 ” 僅 為27 .56億 元 ， 後 者 僅 為 前 者 的2.9%。“險企推類似萬能險産品本身不賺錢，但是它們之所以願意積極推動這樣的産品，是為了賺取鉅額現金流，通過投資賺錢”。一家中小型壽險公司人士坦言，在增員乏力、個險難做的情況下，中小公司與大型保險公司去拼人海戰術，賣保障型産品，顯然不切實際。相比之下，雖然萬能險大部分不能被計入保費收入，但卻能帶來現金流，迅速做大規模，通過投資賺利差，同時獲得有實力的客戶資源，擴大公司的市場影響力。

　　壽險業務面臨重新分類

　　業內人士預計，2014年壽險公司銷售投資類産品的勢頭將持續上升，有增無減。

　　不過，對於2013年網銷萬能險拼收益熱銷的現狀，業界也存在兩種截然不同的觀點。一種認為這偏離保險轉型回歸保障的本質。另一種觀點則認為，保險公司應向財富管理者轉型，推出更適合老百姓需求的産品以滿足其理財需求。“今年是農曆馬年，最流行的一句話是‘馬上有錢’，對那些傳統業務少、市場壓力大、創新意識強、經營框框少的民營壽險公司，恐怕最重要的就是手中有錢。”一位業內人士坦言，網際網路、大資管、大數據時代的今天，應該思考，是否還要堅持認為壽險業的轉型發展出路在於回歸風險保障，“是不是我們業界對投資類業務的態度與政策，限制了我們管理資産的增長呢？”他説。在光大永明人壽董事長解植春看來，應該要打破行業“兩個慣性思維”，解決保險公司的生計問題，擴充保險業態的內涵，改變過去把保險業的轉型發展簡單等同於回歸保險保障，甚至回歸傳統險業務的慣性思維。要對壽險業務進行分類定義和分類管理：第一類為保險保障類業務；第二類為投資性業務，即資産管理業務或財富管理業務；三是代銷類中間業務，如代銷基金、證券、信託等，將現有的萬能、投連等投資型保險産品回歸其投資品的本來面目，歸入資産管理業務項下。