哈爾濱銀行H股IPO路演遇冷 發行存失敗可能

　　哈爾濱銀行本週三進行了規模不超過13億美元的首次公開發行（IPO），有接近保薦人的知情人士用“遇冷”來形容該銀行在香港的IPO路演，稱很多投資機構給出的報價低於發行價區間，發行有失敗可能。

　　而就在前一天，哈爾濱銀行因臨時推遲原定於週二中午的投資者午餐會，而廣受市場質疑。

　　公開資料顯示，哈爾濱銀行招股價為2.89～3.33港元/股，以每手1000股計，不計手續費，每手入場費約3330港元。該銀行此次共發行30.24億股，其中9.1%為舊股，而27.487億新股中，有10%在港公開發售，公司另有15%超額配股權。

　　上述知情人士給證券時報記者算了一筆賬，“這樣的發行價區間，對應今年市凈率（PB）大概在0.857～0.952倍，但若對應去年，PB就上升到了1.03～1.21倍。但對比徽商銀行和重慶銀行，都沒有超過1倍的市凈率，顯然，哈爾濱銀行的發行價定高了。”他直言。

　　也就是説，哈爾濱銀行其實並不算便宜，尤其是在市場人士普遍認為銀行的凈息差收窄、壞賬率上升、網際網路金融搶食兇猛的情況下。

　　事實上，投資者因對金融股壞賬率攀升而熱情驟冷在今年已有先例。本月初，中國最大的信用擔保公司瀚華金控股份有限公司發佈H股全球發售推遲的公告，延緩規模為3.67億美元的香港IPO。

　　但哈爾濱銀行H股承銷團的分析報告仍然樂觀，報告指出，截至2013年底，哈爾濱銀行的貸存比僅47.3%，在銀行業存款增速預期放緩的大環境下，仍有充分空間擴大貸款規模；而專注小微信貸，則有利於助其改善凈息差。此外，哈爾濱銀行官方表示，已經設立網際網路金融事業部，應對網際網路企業的跨界搶食。記者