監管規定密集出臺 銀行業"影子資産"風險治理加碼

　　監管規定密集出臺市場交易量收縮

　　銀行業“影子資産”風險治理加碼

　　三大類同業業務權力上收，理財資金投向進一步規範

　　部分同業業務和非標準化債券類的理財業務，被市場認為是銀行體系內“影子銀行”資産包中最大的兩類業務。近期，全國多個省、市銀監局下發了關於同業業務規範、治理的文件，同時，銀監會還出臺了一份《關於2014年銀行理財業務監管工作的指導意見》。

　　監管規定密集落地，目的在於整治“影子銀行”資産包。“今年金融機構去杠桿化將全面展開。監管層對這些影子銀行資産解包還原，同業業務回歸短期頭寸資金調度的本質，理財業務回歸代客理財本質，同時允許一些在監管要求範圍內的創新，在風險可控的前提下加速轉型。”一位接近銀監會的人士對《經濟參考報》記者分析稱。

　　監管

　　劍指銀行業“影子銀行”資産包

　　《經濟參考報》記者獲悉，目前，全國多個省、市銀監局都下發了關於同業業務規範、治理的相關文件，據了解，這些監管文件所涵蓋的內容大體相同，其中，再次強調了《商業銀行法》第46條“禁止利用拆入資金髮放固定資産貸款或者用於投資”。

　　除此之外，針對理財業務，銀監會在近日向各地銀監局下發了一份《關於2014年銀行理財業務監管工作的指導意見》(銀監辦發【2014】39號)，對全年的銀行理財監管工作提出了強化非現場監管、管理架構上探索事業部制、鼓勵理財業務探索新的産品和模式等意見。

　　“監管層密集發文，內容上是對過去各項監管內容的強化和梳理，目的在於整治銀行業的‘影子銀行’資産包。同業業務方面，嚴格禁止銀行分支機構做資産轉讓、賣出回購、買入返售三大類業務；理財業務方面，不購買本行貸款，不開展資金池業務。”四川銀監局內部人士對《經濟參考報》記者透露“文件下發後，前期採取銀行自查、自糾的方式，同時，將具體情況上報給監管部門。對於那些不按照規定整改相關業務的銀行，監管部門會加大抽查頻率。”

　　據了解，前期銀行業務自查的內容中，要求資金集中度管理方面嚴格規定“單家商業銀行對單一法人金融機構的融出和融入資金餘額均不得超過該銀行資本凈額的100%；單家商業銀行對所有非銀行金融機構的融出資金餘額不得超過該銀行資本凈額的25%”。

　　在具體操作上，監管層要求銀行，一是對理財業務進行事業部制改革，由總行設立事業部，統一設計産品、核算成本、控制風險，嚴格規範理財業務的內部管控和風險管理；二是同業業務由總行建立專營部門單獨經營，其他部門和分支機構不再經營，嚴格禁止分支機構做資産轉讓、賣出回購、買入返售等同業業務，分支機構不得在銀行間市場單獨立戶，已開立的賬戶要限期銷戶。

　　同時，銀監會針對理財業務在39號文中重申了“建立單獨的機構組織體系和業務管理體系，不購買本行貸款，不開展資金池業務，資金來源與運用一一對應”以及“緊盯流動性風險，提高資金來源穩定性，加強同業、理財和投資業務管理，合理控制資産負債期限錯配程度”。

　　前不久，有消息稱，央行正在醞釀出臺一個跨銀行、券商、保險等機構的升級版同業業務監管細則，對此，上述四川銀監局人士認為，“未來對銀行同業業務可能會由央行和銀監會一起協同監管，而理財業務則是銀監會主導監管。”

　　影響

　　部分同業資産市場交易量壓縮

　　業內人士認為，銀行為了避免信貸客戶流失，在無信貸資金投放的時候，通過信託受益權買入返售業務來為借款方擔保兜底，借助其他銀行完成自己客戶的融資需求。同時，這種銀行間臨時性、短期性資金頭寸調度異變為“類信貸同業業務”，銀行也能達到表內資産表外化、節約風險資本、減少撥備成本、突破貸存比限制的目的。

　　另外，通過銀證、銀基、銀保等合作渠道操作的投資于非標準化債權的理財業務，部分中小銀行和券商、基金展開闔作，由於缺乏對産品風險和收益的實際控制權，往往淪為合作方資金募集通道，很可能引發系統性風險。

　　數據統計顯示，去年，信託受益權買入返售業務一度佔比達到銀行表外業務的一半，接近信託整體規模的十分之一；“8號文”出臺後，銀行理財業務中的非標準化債權資産餘額達2.78萬億元，佔整個理財資金餘額的30.6%。

　　申銀萬國分析師陸怡雯分析指出，“從各家上市銀行買入返售和應收賬款類債券投資的情況來看，2013年末，同業和投資項下非標資産(含票據)佔比最高的是興業、浦發和民生，分別佔33%、20%和18%，其中風險較大的類信貸非標資産佔比最高分別是興業、浦發和招商，分別佔23%，13%和10%。相比2013年上半年，非標總體規模都有所壓縮，但主要是通過壓縮票據非標資産，收益率較高的類信貸非標資産佔比仍然較高。”

　　“如果監管層對同業買入返售項下非標資産進行監管強化，影響最大的將是買入返售項下非標資産佔比最高的銀行，包括興業、民生和平安，分別佔到25%、17%和13%。”陸怡雯表示。

　　不過，“從去年開始，市場上就感受到了監管層要對同業業務強化監管，今年政策落地後，市場上的買入返售資産交易量明顯減少，增量開始縮減，北京分行大概縮減了二、三成。”興業銀行同業業務部一位人士對《經濟參考報》記者透露。

　　據申銀萬國分析師測算，去年下半年，銀行同業項下的買入返售同業資産，非標資産壓縮約8000億，主要壓縮了買入返售票據資産，而買入返售項下類信貸非標資産(包括信託受益權，資管計劃等)仍然增長約2000億，但是較前期的增速已有所放緩。另外，同業和投資項下非標資産規模壓縮約5200億，佔總資産比重下降0.5個百分點至5.5%，主要是銀行壓縮收益率較低且風險較低的票據非標資産。

　　轉型

　　銀行同業及理財業務謀變

　　對於銀行體系內“影子銀行”資産業務，監管層在政策上實際也體現了整治與創新的平衡。

　　“在過去幾年中，銀行理財、代付以及證券回購等業務擴張太快，埋藏了一些系統性風險，今年正規金融機構去杠桿化將全面展開。監管層對這些‘影子銀行’資産解包還原，同業業務回歸短期頭寸資金調度的本質，理財業務回歸代客理財本質，同時允許一些在監管要求範圍內的創新，在風險可控的前提下加速轉型。”一位接近銀監會的人士對《經濟參考報》記者分析稱。

　　興業銀行在年報中稱“已經初步建成以銀行為主題的綜合金融服務集團，涵蓋同業業務、資金交易、資産管理、資産託管等業務體系”，這意味著，雖然同業業務的規模總體上會有所減少，但業務調整和新模式則會出現，而眾多的農信社、城商行則是給其提供更多同業業務創新模式機會的合作方。

　　興業銀行同業業務部總經理鄭新林表示，“在管理體制方面，也已形成準事業部和事業部，這一點與當下監管部門所出臺的政策方向是一致的。未來對同業業務的監管都將是朝著規範創新的發展方向。新的監管要求下，對公司而言，目前已經做好了適應新監管規範的各項準備。”

　　鄭新林認為，“未來同業業務轉型的重點，是要發展以網際網路為媒介、線上線下相結合的綜合性財富管理業務。”

　　同樣，招商銀行也在研究同業業務事業部改革方案，同時正在創新“受託定向投資業務”，加大同業配置。招行高管在業績發佈會上表示，“招行所做同業業務，主要是乙方和丙方業務。當招行為乙方時，主要是買入返售業務，招行將納入交易對手信用風險管理，全行統一進行限額管理；同時，對所有乙方業務都計提風險資本，計提到加權風險資産中。”

　　“目前同業業務風險可控。”招行高管指出，“由於牽涉到流動性、信用風險和利率風險，招行將採取三大措施，一是管好交易對手，二是管好基礎資産，三是實行限額管理。”記者　蔡穎　張莫