暴跌7.7% 7年來這次跌得最兇

　　1月19日，又是一個要被記錄進A股史冊的交易日。上證50指數暴跌9.15%，滬指跌7.7%，兩市有153隻個股跌停，另有160多只跌幅超8%的個股。單日跌去260點後，大盤已經失守30日線，回到了3100點附近。昨天收盤後，證監會發言人表示，A股暴跌被市場解讀為監管部門打壓股市，這與事實不符。

　　錢哥私募小夥伴認為，金融股短線會帶領大盤繼續下探，預計3000點附近會企穩，一些融資盤較大的權重股目前要回避，後市小盤股成長股會進入活躍期。

　　權重股大面積跌停

　　A股再演“5·30”式暴跌行情

　　上週末證監會對融資業務違規券商的罰單公佈，在A股市場引起了一場海嘯：上證50指數幾乎跌停，滬指跌7.7%，這是滬指近7年來的最大單日跌幅。個股方面也是哀鴻遍野，153隻個股跌停。其中16隻銀行股有13隻跌停，招商銀行、南京銀行和寧波銀行也僅差一分錢就跌停；三隻交易的保險股跌停，20隻交易的券商股全線跌停；煤炭股有15隻跌停。中國交建等一批中字頭的央企也是跌停。

　　這一幕與2007年的“5·30”行情何其相似。在2007年5月30日，股票交易的印花稅突然從原來的0.1%上調至0.3%，滬指大跌6.5%，盤面出現跌停潮。

　　“又一次5·30，不過這次殺的是大盤股。”煜融投資吳國平表示，昨天的暴跌導火索也是來自政策層面的利空消息，而深層次的原因是權重股階段性高估和市場情緒過熱。自2014年11月21日以來，中國平安最大漲幅接近翻倍，中國人壽最大漲幅更是高達131%，中國石油的最大漲幅也超過70%。

　　吳國平認為，此次大盤的跌幅超過“5·30”，主要是現在有了融資盤和股指期貨兩方面的放大效應。從盤面也可以看出，天量的杠桿資金出逃無門加劇了盤面的踩踏，如中信證券收盤時跌停板上的封單仍然高達兩百億元（7.3億股）。而期指方面，主力合約昨天跌停，這是期指上市以來第一次。

　　專業投資人士孫先生在朋友圈中表示，他從一家期貨公司了解到，期貨公司的工作人員昨天忙暈了，不停地向客戶電話風險提示，“上週五放多單扛到收盤的基本上暴倉了。”

　　錢哥理財專家、宏源證券李青表示，上週末證監會公佈對券商兩融業務檢查結果和處理方案，短期對大盤造成了較大衝擊，但更多是對市場的心理影響，管理層希望是慢牛而不是瘋牛。

　　從券商處罰看，對券商股有短期影響，這也解釋了近期券商股走勢不強的原因，但處罰並不改變券商增長邏輯。“從昨天市場走勢看，反應過激了。”李青表示， 對券商兩融的處理與“5·30”時的性質完全不同，所以不必對後市過於悲觀。

　　7隻權重股融資盤超百億元

　　專家建議短線回避

　　“5·30行情是擠小盤題材股的泡沫，昨天的暴跌則是在擠權重股的泡沫。”成都私募章先生表示，對比2014年11月以來權重股頻頻拉漲停的景象，“先是貪婪，往死裏漲停，往死裏追漲，然後恐懼，往死裏砸跌停。”這又是一次演繹人性最經典的案例。

　　“權重股的融資盤很恐怖。”章先生認為，儘管權重股昨天大量跌停，但短線風險仍然巨大，“跟拉上來的時候一樣，跌得也很快，而且幅度很大。”

　　1月16日的融資融券數據顯示，目前有7隻權重股的融資融券餘額超過100億元，其中，最多的是中信證券，融資融券餘額高達331.78億元，排名第二的中國平安為317.56億元。另外，海通證券的融資融券餘額為147.94億元，浦發銀行為140.71億元、興業銀行為124.46億元、民生銀行為122.37億元。

　　一些業內人士預計，傘型基金也因杠桿太高，昨天受到了重創。投資人士孫先生表示，傘形基金如果是1:3的杠桿，跌8%會有電話提醒追加保證金，而跌10%就要強平。

　　“覺得權重股今天很慘？錯了。明天才是大量傘型基金平倉的日子。”浙江牧容投資洪燕華表示，並提醒投資短線回避融資盤大的權重股。“昨天接了許多電話，很多高凈值朋友大多融資買了大藍籌，都來問證券股和銀行股如何處理？”洪燕華在其微博上透露。目前來看，拿著券商股的基本沒能跑掉。記者也了解到，杭州有資金量較大的一位遊資手中拿著大把的中信證券昨天也沒機會賣出。

　　2007年5月30日，滬指大跌6.5%，短線反彈後，指數出現了更兇猛的殺跌：6月4日滬指暴跌8.26%，隨後探至60日線才見底。章先生判斷這次調整至少會讓一批融資客消滅後才會真正見底。

　　私募樓庭聚也認為短線風險最大的是權重股，“目前上海市場的個股多空也進入了空頭趨勢，應極力規避前期漲幅巨大、有大量融資盤的個股。”

　　券商或調整

　　短線關注小盤成長股

　　“滿倉跌停，那種悲催的感覺又回來了。”投資者吳女士感嘆，水準好的能跟上市場節奏切換，大票和小票上都賺錢。“像我是元旦前是死拿小盤股，上周看銀行股和保險股強勢，以為券商股也要起來了，又換股票，結果不但踏空行情，還被套”。

　　此次領跌的是券商股，那麼這個板塊會不會重演“5·30”行情中題材股的走勢：連續跌停板？對此，宏源證券李青表示，預計中信證券週二還會跌停板，而其他的券商股會打開跌停板。“證監會的冷水恰到好處，可以讓市場冷卻一下。短期調整有利於選股和逢低建倉，對於中期行情的性質和信心不應動搖。”李青表示。

　　吳國平判斷，此次調整仍是牛市場初期的震蕩，從調整幅度來看，上證指數是9.11%，深成指是9.5%，股指期貨是12%；從調整時間來看，股指期貨是11個交易日，深成指是9個交易日。而且昨天的盤面出現極度恐慌情緒。因此，吳國平認為，本輪調整已經接近尾聲，短線再殺跌，就可以逢低進場了。

　　洪燕華預計週三藍籌股會企穩，不過，短線中小板個股的機會要大於主機板和創業板。

　　“短期大盤順勢下探，可能考驗3000點，這是多頭反攻的防線。”私募程先生表示。“A股歷史上連續兩天暴跌比較少見。”歌道投資徐浙波預計，週二指數盤中可能紅盤，建議持有權重股被套的投資者可乘機會減倉。他也判斷後市小市值品種會較活躍。