網際網路金融迎監管風暴 阿裏騰訊O2O商業夢或泡湯

　　央行緊急暫停虛擬信用卡業務 兩公司猝不及防稱在溝通 騰訊市值6天蒸發1323億港元

　　網際網路金融監管風暴

　　日前，多家國有大行調整快捷支付轉入的額度限制,單筆、單日和每月額度均有縮水。而網際網路金融監管也迎來了第一波風暴。昨日，央行有關部門負責人表示，央行日前已下發通知，要求暫停二維碼（條碼）支付、虛擬信用卡等支付業務和産品，央行稱相關支付産品安全性有待完善。

　　對此，猝不及防的阿里巴巴和騰訊至昨日傍晚回復稱其只需向央行完成一些報備工作。不過，有支付企業人士擔憂稱：“如果線下支付受阻，兩大公司的O2O商業夢基本可以泡湯了”。

　　受此事影響，中信銀行股價昨日暴跌8.26%，下午緊急停牌。騰訊遭巨量資金做空，最近6個交易日市值蒸發1323億港元。不過，昨日，央行相關人士也透露，此次並非一刀切地叫停，但後續什麼時候恢復暫時沒有定論。

　　專題文/表 記者李婧暄、薛松、張忠安（除署名外）

　　昨日，中國人民銀行有關部門負責人表示，央行日前已下發通知，要求相關支付服務機構暫停二維碼（條碼）支付業務、相關支付機構與銀行合作推出的虛擬信用卡産品的推廣，並妥善處理客戶服務。同時，央行將進一步完善相關制度，確保相關支付産品在風險可控的基礎上有序推出。

　　該負責人稱，上述支付産品在客戶實名制審核、支付指令確認、支付安全、交易資訊的真實完整和消費者權益保護等方面，存在風險隱患，與現行支付業務規則有一定衝突。申銀萬國認為，微信等網際網路金融機構擬推線下條碼業務也或將受到衝擊。

　　中信停牌騰訊股價三連跌

　　央行一紙名為《中國人民銀行支付結算司關於暫停支付寶公司線下條碼（二維碼）支付等業務意見的函》的叫停通知在資本市場上引起軒然大波。近期強勢的中信銀行昨日上午股價一度逼近跌停，午後被迫停牌到收盤的最後一分鐘，最終報收4.89元，下跌了8.26%，半日成交量達7.63億元，比前一交易日全天還多2.41%。該股上週五買盤高達8525.12萬股，如果按照4.99元的均價計算，半天出逃的資金約4.25億元。

　　甚至有消息稱，央行這則通知還引發投資者大幅做空中信證券，使得該公司無券可融。而受進入虛擬信用卡刺激，中信銀行近一個月來股價最大漲近50%。

　　同樣，在港股市場，騰訊控股盤中最大跌幅達6.5%，這也是該股連續第三個交易日下挫。記者對比發現，該股3月7日創下646港元的高位後，在短短的6個交易日累計下跌11%，市值蒸發1323.44億港元，如按最大振幅計算，縮水規模更是接近2000億港元。

　　目前，支付寶和微信的線下條碼（二維碼）支付已在打車、便利店和商場等線下消費場所大量推廣，並通過補貼方式吸引了大量用戶使用。微信掃碼支付（以二維碼為主）的應用場景包括友寶的自動販售機、易迅等，而支付寶的掃碼場景（以條碼掃描為主）包括友寶、打車軟體、商超等。

　　記者昨日走訪市場了解到，在使用快的打車時，使用手機掃碼支付車費仍能繼續使用，未來如何不得而知。在廣州的7-11便利店，掃碼支付方式付款也能正常使用。

　　掃碼支付仍能正常使用

　　虛擬信用卡或難如期推出

　　一家支付公司人士表示，因尚未接到通知，掃碼支付還在繼續使用。記者看到，央行在上述通知中也要求，各地監管部門應採取有效措施確保業務暫停期間的平穩過渡，減少輿論影響。

　　對於央行緊急叫停的做法，阿里巴巴和騰訊昨日上午均顯得猝不及防，均稱還沒收到文件，至昨日傍晚才對本報記者回復稱：“我們已經在和央行密切溝通。”

　　另外，兩大巨頭均表示，虛擬信用卡原計劃下周發佈，現在看來可能要調整。

　　解析

　　“暫停”非“叫停”

　　恢復時間待定

　　有支付企業內部人士擔憂稱：“如果線下支付受阻，阿裏和騰訊的O2O（線上交易，線下體驗）商業夢基本可以泡湯了。”

　　不過，一家第三方支付公司人士表示，二維碼應用於支付領域有關技術、終端的安全標準至今不明確不統一，也是造成安全隱患的原因之一，而移動NFC手機支付也會有類似安全驗證問題，也在推廣之中，為什麼沒有叫停呢？

　　他認為，掃碼支付與銀聯NFC支付並沒有技術優劣之分，其實是兩種支付標準的博弈。

　　中金公司也認為，歷史上央行和銀聯對第三方支付有多次監管，但第三方支付企業仍茁壯成長，“在鼓勵發展網際網路金融的大背景下，在補充材料和進行修正後，二維碼支付和虛擬信用卡仍有恢復的可能。”

　　昨日，央行相關人士也向媒體透露稱，此次的暫停並非一刀切的叫停，但後續什麼時候恢復暫時沒有定論。

　　1

　　安全是硬傷

　　違反“三親”規定

　　信用卡有“三親”（在信貸或信用卡審批環節，對申請人進行親訪、親簽、親核）的監管要求，中金認為，儘管中信銀行所醞釀的虛擬信用卡已經採取包括調低信用卡額度、引入保險（放心保）公司等方式儘量降低監管風險，嚴格意義上講，在符合監管標準方面還是有一定瑕疵。

　　廣州民信投資執行董事廖偉華認為，二維碼支付一個是資料可能洩露，第二個可能是綁定的銀行卡資金被盜走，“手機一遺失，可能就會同時帶來資金的損失，另外，網際網路無線信號傳遞中，會不會有人竊取資訊？ wifi是否安全？都是值得懷疑的。”

　　2

　　銀聯被架空

　　商業銀行利益受損

　　中金認為，所有第三方支付的介於線上和線下之間的支付方式（如支付寶和騰訊的微POS等）都將受到影響，動了銀聯的奶酪可能是主因。

　　“在傳統的線下收單業務模式中，發卡行、收單行（主要是銀行、銀聯商務和第三方支付企業）、銀聯按照7:2:1的方式分成；而線上上收單模式中，刷卡手續費僅有發卡行和收單方（主要是第三方支付企業），銀聯完全被架空。而二維碼等支付方式本質上是用線上方式來做線下收單業務，銀聯的利益受到極大損害。”中金公司認為。

　　此外，業內普遍認為，近日發展迅猛的網際網路金融對商業銀行的利益也産生了衝突，這可能也是此次監管層出手的原因。

　　各方聲音

　　央行

　　“本著‘鼓勵創新和規範服務’並重的原則，要求相關支付服務機構暫停二維碼（條碼）支付業務、相關支付機構與銀行合作推出的虛擬信用卡産品的推廣，妥善處理客戶服務。”

　　阿里巴巴和騰訊

　　“已經在和央行密切溝通，大家不用擔心。我們只是需要向央行完成一些報備的工作。”

　　銀聯相關人士

　　“事實上施陰謀者最易以陰謀論指人。銀聯願意與包括支付寶、財付通在內的所有市場主體開展平等的合作，但是這種合作必須符合市場規則、有利於維護消費者權益。”

　　相關報道

　　多銀行降限額阻資金入“寶”

　　本報訊 （文/表 記者薛松、林曉麗）日前，農行、建行多家國有大行調整快捷支付轉入的額度限制,單筆、單日和每月額度均有縮水。

　　專家認為銀行此舉為防存款流失

　　記者昨日致電工行的客服熱線，對方表示，儲蓄卡內的資金通過支付寶快捷支付方式支付的話，限額已調低至單筆5000元，PC端的單日限額2萬，無線端的單日限額5萬，單月累計都限額5萬元，不過，“如果辦理了U盾，而且選擇通過網銀支付，則單筆限額20萬元，單日累積限額高達100萬元。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為：“不排除銀行此舉為防止存款流失。”

　　銀行阻攔效果不大且或傷及自身

　　一家第三方支付企業人士私下對記者表示，現在銀行此舉影響不會太大。一方面，當前網上支付交易也佔銀行很大比重，銀行也不敢輕易大幅下調。小額資金想攔也攔不住，他們可以分幾次轉或者通過網銀轉。另一方面，當前各大銀行對寶寶們的開放額度並不一致，這招用得太狠了，沒準還會讓用戶轉移到別的銀行去開卡，自己的用戶也會流失。

　　網際網路金融概念 或遇短期拐點

　　除了涉事的中信銀行和騰訊控股股價大跌外，移動支付、理財産品等有著網際網路金融概念的個股多數遭到投資者拋售，其中，軟體行業的深圳華強大跌5.91%。港股市場的中國創新支付收盤下跌14.63%。

　　“之前網際網路金融炒得過火，現在出了利空，應會步入調整。”南方基金首席策略分析師楊德龍告訴記者，對網際網路金融概念，建議股民暫時避一避風險。