包鋼股份稱未來尾礦庫項目可實現年凈利潤約31億

　　2014年3月14日晚間，包鋼股份發佈《包鋼股份非公開發行A股股票預案(修訂稿)》(以下簡稱《發行預案(修訂稿)》)，擬向特定對象非公開發行A股股票，發行數量不超過82.55億股A股股票，募集資金總額為不超過298億元。公司本次非公開發行股票的募集資金用於收購包鋼集團選礦相關資産、包鋼集團白雲鄂博礦綜合利用工程項目選鐵相關資産、包鋼集團尾礦庫資産及補充流動資金。

　　與2013年12月31日公佈的《包鋼股份非公開發行A股股票預案》(以下簡稱《發行預案》)相比，發行價格並未變化，仍為3.61元/股，然而文中對尾礦庫資産的評估價格及經濟評價讓大家眼前一亮。

　　定增資産評估值約290億

　　自包鋼股份本次定增停牌至今，共有8家機構對包鋼股份出具了15份研究報告，均對尾礦庫這一看點進行評論，並給出增持或買入評級，而本次《發行預案(修訂稿)》明確公佈了定增資産的價值。根據評估機構北京天健興業資産評估有限公司出具的《內蒙古包鋼鋼聯股份有限公司擬收購包頭鋼鐵(集團)有限責任公司相關資産項目資産評估報告書》，截至評估基準日2013年9月30日，本次擬收購的包鋼集團選礦相關資産、白雲鄂博礦綜合利用工程項目選鐵相關資産以及尾礦庫資産的評估值為2,900,996.00萬元，其中尾礦庫資産評估值約為269億元。

　　與包鋼稀土簽訂《礦漿供應合同》

　　根據包鋼股份、包鋼集團與包鋼稀土簽訂的《礦漿供應合同》，本次收購完成後，公司將承繼包鋼集團向包鋼稀土供應尾礦，按照項目工藝設計，預計年尾礦數量超過350萬噸，預計銷售金額約15億元。值得關注的是，供應給包鋼稀土的稀土礦漿是選別鐵精礦之後産生的尾礦，這樣來看銷售給包鋼稀土的15億幾乎零成本。

　　同時，選別稀土精礦之後産生的尾礦仍歸包鋼股份所有，可繼續用於選別鈮、螢石等礦産資源，這意味著包鋼尾礦能賣兩遍!

　　未來可實現年凈利潤約31億

　　據公告披露，尾礦庫資源開發利用項目將於2016年10月投産(試生産)，在産銷一致，且精礦價格及生産成本保持穩定的情況下，滿産年度將實現年利潤總額為417,252萬元，年凈利潤為312,939萬元，投資回收期為5.22年(含建設期3年)，經濟效益顯著。按公告披露的達産率及滿産年度凈利潤計算，投産後未來3年，僅尾礦庫資源開發項目貢獻凈利潤總額可達到約56億。包鋼股份2013年度凈利潤為2.49億，那麼滿産後每年僅尾礦庫項目貢獻的凈利潤將達到現有凈利潤總額的約12.5倍!