銀行卡“降費大禮包”落地 兩主線掘金

　　自9月6日起，銀行卡刷卡手續費將正式下調。根據新規，發卡機構收取的發卡行服務費將對借記卡、貸記卡差別計費，借記卡費率降低為不超過交易金額的0.35%，單筆收費13元封頂，而貸記卡費率為不超過0.45%，不實行單筆收費封頂。此次銀行卡刷卡手續費下調，各領域的受益程度差別明顯，建議投資者從餐飲行業和移動支付行業兩個方向佈局。

　　銀行刷卡手續費下調

　　國家發改委、中國人民銀行3月份聯合印發了《關於完善銀行卡刷卡手續費定價機制的通知》，自9月6日起，總體上較大幅度降低收費水準。廣大商戶們從本週二起將迎來一份“降費大禮包”。

　　據了解，銀行卡刷卡手續費主要是發卡機構收取的發卡行服務費、銀行卡清算機構收取的網路服務費和收單機構收取的收單服務費。根據新規，發卡行服務費、網路服務費費率水準將降低，收單環節服務費將實行市場調節價。

　　尤其是發卡機構收取的發卡行服務費將改為不區分商戶類別，實行政府指導價、上限管理，並對借記卡、貸記卡差別計費。其中，發卡行服務費費率水準降低為借記卡交易不超過交易金額的0.35%，而貸記卡交易不超過0.45%，借記卡交易單筆收費金額不超過13元，貸記卡交易不實行單筆收費封頂控制。

　　同時，銀行卡清算機構收取的網路服務費費率水準降低為不超過交易金額的0.065%，不區分借、貸記卡，單筆交易的收費金額不超過6.5元。此外，對非營利性的醫療機構、教育機構、社會福利機構、養老機構、慈善機構刷卡交易，實行發卡行服務費、網路服務費全額減免。

　　佈局兩主線

　　新費率執行將在很大程度上減少刷卡手續費，但行業板塊的受益程度不一，因此市場人士建議投資者可以著重從餐飲及移動支付這兩個方向進行佈局。

　　本次下調費率後，餐飲行業商戶貸記卡、借記卡交易的發卡行服務費、網路服務費費率合計可分別降低53%-63%，百貨等行業商戶可降低23%—39%。以餐飲行業為例，按照此前的收費政策，要對餐飲商戶收取0.9%的發卡行服務費。照此計算，顧客若刷卡1000元，商戶需支付9元的服務費，而新規實施之後，商戶最高只需支付4.5元服務費，一筆交易可省下4.5元的費用。

　　此外，新費率的執行有利於減緩移動支付和NFC支付對刷卡消費的替代作用。以支付寶掃碼、ApplePay為代表的便捷支付方式在智慧手機普及的背景下快速崛起。考慮到當前以餐飲、百貨為代表的大眾消費行業的刷卡手續費率較高，相關行業成為了移動支付企業圈地之爭的重要領域，而新規的執行必然將給刷卡服務帶來更強的競爭力，減緩其被新興支付模式替代的過程。新規執行後，消費者的刷卡環境有望獲得改善，商戶將更願意接受刷卡消費的顧客，同時安裝POS機的商戶有望加速增長。不僅如此，收單機構在加快發展多元化金融業務的同時，對智慧化的POS機産品提供綜合性服務的能力有了更高的要求，則也將推動POS機産品的更新換代。