網際網路金融促進金融市場化進程 但隱形風險仍存

　　2013年末的網際網路理財産品“之戰”尚未平息；2014年初，硝煙再起。隨著蘇寧易付寶推出餘額理財産品蘇寧“零錢寶”，2014年網際網路金融之戰正式打響。拼高收益、拼低門檻、拼零手續費……成為各家機構逐鹿網路的重要手段。專家認為，網際網路金融將促進我國金融市場化進程，但高收益不會常態化，需警惕投機、監管標準不明確等隱形風險。

　　投資者買賬高收益

　　15日，匯添富基金攜手南京蘇寧易付寶網路科技有限公司共同推出餘額理財産品蘇寧“零錢寶”。作為2014年第一款上市的網際網路金融産品，1月12日測試中的蘇寧“零錢寶”七日年化收益率為6.991%。

　　15日晚，微信“理財通”正式上線，其基金提供商為大牌公司華夏基金，被視為“餘額寶”最有力的競爭對手。同日，根據支付寶最新數據，餘額寶規模已超過2500億元，成國內最大單只基金。

　　作為中國知名的搜索引擎，百度不甘落後。18日，在售的百度百賺利滾利版七日年化收益率是6.644%，號稱“銀行活期的19倍”。

　　去年12月25日，網易旗下的“匯添富現金寶”以6.481%的七日年化收益率吸引了無數年輕人的眼球；今年1月18日，該基金的七日年化收益率升至6.537%。

　　“網際網路理財産品基本上都對接貨幣型基金。貨幣性基金預期收益率高於一年期定期存款率，流動性較好，投資風險不高，適合在金融市場景氣時投資。”吉林財經大學金融學院副院長王麗穎説。

　　撬動零散資金

　　事實上，在網際網路基金銷售火爆的背後，是我國金融行業不斷被網路改變的事實。在網際網路技術的支援下，金融普惠性逐漸增強是其中的特徵之一。

　　傳統金融機構由於受網點和工作人員等限制，無法覆蓋所有群體，而多數網際網路理財産品門檻低，“1元起存、零元手續費”和遠超過同業理財産品的預期收益率，使投資者享受更“接地氣兒”的“草根金融”服務。

　　吉林大學丁肇勇認為，一些網際網路金融産品一元起購就是網際網路金融普惠性的最好證明，使持有資金少、但群體數量龐大的普通投資者可以通過網際網路聚集資金、盤活存量、創造增量，從而推高收益率。此外，24小時隨買隨賣的“T＋0”交易，讓投資者的操作更加方便快捷。

　　王麗穎表示很樂於看到網際網路金融産業的飛速發展。她認為，這些網際網路金融産品倒逼傳統金融行業進行創新和服務便捷化的變革，原有的一些傳統金融産品降低身價，對銀行等傳統金融行業的發展具有規範意義。

　　“網際網路金融存在迫切的資産和發展需求，特別是中小企業需求旺盛，這也從側面反映出傳統金融業有缺陷。”中國社科院數量經濟與技術經濟研究所副所長何德旭説，未來網際網路金融的發展壯大，將極大地促進我國金融市場化進程，“必須積極面對、鼓勵、支援它”。

　　高收益不會成常態

　　儘管網際網路金融前途光明，但風險依舊是不得不面對的“達摩克利斯之劍”。

　　最為關注的問題是高利率是否會遭遇“滑鐵盧”。對於網際網路基金産品普遍的高預期收益率現象，丁肇勇認為很大程度上屬於網際網路企業犧牲部分利潤吸引投資者的行銷手段。“預期收益率不會‘高居不下’，消費者一定要謹慎。”

　　在一些專家看來，網際網路金融産品受眾廣泛，一旦風險不可控，影響難以估量。因此，丁肇勇建議投資者在購買前一定要仔細閱讀相關章程，注意風險提示，仔細甄別是否是釣魚、詐騙網站。

　　中國人民大學商學院副院長宋華建議投資者關注網際網路金融産品的投資去向。他認為，實體産業鏈有力支援、運用品質得到有效控制、上下游利益有效連結，是判斷網際網路金融産品是否健康發展的“三要素”。

　　“世界上沒有免費的午餐，如果資金流向實體經濟，而不是變相的單純套利，這種産品值得關注。但現在網際網路金融大熱，很難保證裏面沒有渾水摸魚者。”宋華説，“一些企業單純吸納資金套匯套利，甚至投機，違背了網際網路金融的內涵。”

　　網際網路金融的監管標準也亟待確立。王麗穎認為，網際網路金融監管在相關法律法規上標準尚不明確。如果出現問題，誰來承擔、如何承擔都值得深入考慮。此外，專家認為網際網路金融的資訊安全管理應切實加強。孟含琪 段續 趙夢卓