證監會敲定新三板分兩層 暫不實行連續競價交易

　　研究推出新三板掛牌公司向創業板轉板試點；現階段暫不降低投資者準入條件

　　■本報記者 左永剛

　　《證券日報》記者獲悉，11月20日，證監會正式發佈《關於進一步推進全國中小企業股份轉讓系統發展的若干意見》（以下簡稱《意見》），敲定新三板市場現階段先分為基礎層和創新層，逐步完善市場層次結構；明確研究推出新三板掛牌公司向創業板轉板試點；現階段暫不降低投資者準入條件，暫不實行連續競價交易。

　　《證券日報》記者從全國股轉系統獲悉，11月24日，全國股轉系統將公佈新三板分層方案。

　　在健全和創新市場制度體系方面，《意見》涵蓋了融資、交易、市場分層、主辦券商管理等多個領域。為增強市場融資功能，《意見》提出探索放開掛牌同時向合格投資者發行股票新增股東人數35人的限制，加快推出儲架發行制度和授權發行機制。

　　在鞏固和完善小額、快速、靈活、多元的投融資機制層面，《意見》要求發展適合中小微企業的債券品種。加快推出優先股和資産支援證券。開展掛牌股票質押式回購業務試點。

　　證監會新聞發言人張曉軍表示，《意見》從七個方面對推進新三板制度完善做出部署，提出了當前發展新三板的總體要求，提出加快發展新三板具有重要的戰略意義。對於市場性質和在多層次資本市場體系中的定位，《意見》指出，要堅持新三板獨立市場地位，公司掛牌不是轉板上市的過渡安排。但新三板並非孤立市場，應著眼于建立多層次資本市場的有機聯繫，研究推出新三板掛牌公司向創業板轉板試點，允許符合條件的區域性股權市場運營管理機構開展推薦業務試點，探索建立與區域性股權市場的合作對接機制。

　　在監管和風險管控層面，《意見》要求全國股轉系統建設堅持創新發展與風險控制能力相匹配，既要堅定不移地推進改革創新，又要牢牢守住不發生系統性、區域性風險的底線。要進一步完善自律監管體系，提高自律監管的能力和效率，建立常態化、市場化退出機制；同時，證監會及其派出機構要加強以問題和風險為導向的事中事後監管，強化行政執法，堅決查處欺詐、虛假披露、內幕交易、操縱市場等違法違規行為。

　　張曉軍表示，目前，中國證監會已啟動《意見》實施所涉及的相關制度規則的修訂和制訂工作，全國股轉公司也要相應完善規則，配套制訂市場分層方案並擇機向市場公開徵求意見。