“一號文件”吸睛 六成基金提前超配農業股

　　2月1日，中共中央、國務院印發《關於加大改革創新力度加快農業現代化建設的若干意見》的一號文件，而這也是“一號文件”連續12年聚焦三農問題。此次“一號文件”的首要議題便是農業現代化。業內分析人士表示，隨著中央“一號文件”的出臺，陸續會有與農業相關的政策公佈，針對幾乎每年都會如期而至的“一號文件”，基金經理們往往會提前佈局農業股。

　　《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊數據統計顯示，在2014年配置了農、林、牧、漁業的基金中，總持有市值為102.05億元，佔凈值比為0.23%，佔股票投資市值比為0.65%，而股票市場標準行業配置比例為0.68%，低於標準行業配置0.02個百分點。不過，記者注意到，有六成基金超配農業板塊。

　　六成基金超配農業股

　　《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊數據統計顯示，去年四季度共有375隻基金配置了農、林、牧、漁業個股。

　　其中，225隻基金持有農、林、牧、漁業行業個股佔基金資産凈值比例為行業超配，佔比為六成，150隻基金低配農、林、牧、漁業行業個股。具體來看，農業個股佔基金資産凈值比例超過10%的主動管理型股票基金有3隻，分別是天弘週期策略（超過標準行業配置比例26.46個百分點，配置市值為1.70億元，佔基金凈值比例為24.38%），天弘永定成長（超過標準行業配置比例13.33個百分點，配置市值為0.19億元，佔基金凈值比例為12.94%）和華富成長趨勢（超過標準行業配置比例11.12個百分點，配置市值為1.70億元，佔基金凈值比例為11.10%），配置比例在7%的有工銀瑞信消費服務、銀河消費驅動、中歐新藍籌、工銀瑞信主題策略、中歐新趨勢、工銀瑞信精選平衡和泰達宏利領先中小盤。

　　第一超配基金不“表態”

　　基金去年四季報中超配農業股最多的天弘週期策略基金經理錢文成和肖志剛在四季報中表示，中國經濟的主體是工業，因此宏觀走勢基本受工業走勢所主導。中國經濟在2015年最大的變數是通縮，企業利潤及企業投資都會受到抑制。而隨著股票賺錢效應的持續擴散，零級投資者的持續入場，新增資金仍在推動股市向上。在今年的投資思路，將重點放在個股選擇上，重點配置成長進行時的個股，集中持有，在去年四季報中錢文成和肖志剛並未明確表示對農業板塊的看法。

　　今年以來業績表現績優的基金華富成長趨勢基金經理龔煒和王光力在去年四季報中表示，2015年宏觀經濟仍然低迷，雖然原材料下跌和利率下行對盈利增長構成一定的正面支撐，但整體上未來企業盈利增速仍將下行。在經濟持續下行而通脹壓力較小的背景下，貨幣政策定向寬鬆基調依然可以延續，在今年關注的兩條主線投資機會是：一方面改革和轉型預期，重點關注農業、軍工、環保新能源、網際網路、電腦等行業板塊；另一方面是穩定增長的確定性收益板塊，重點關注金融、地産、醫藥、視頻飲料和汽車等行業板塊。今年以來，華富成長趨勢以9.06%的收益率在同期同類427隻普通股票型基金中位居第80名，躋身前1/5陣營。

　　對於農業板塊的投資機會，首只農業主題基金前海開源中證大農業基金經理孫亞超表示，大農業板塊估值目前仍為合理，行業前景受政策及産業結構調整影響不可限量。隨著土地流轉等政策利好的加快推進，傳統農業的發展模式將發生轉型，未來農業産業化進程將加快，大農業板塊將迎來系統性投資機會。

　　關注農業現代化及土地流轉

　　中金公司則在農業個股方面預期農業現代化和土地流轉相關的將迎來階段性機會的個股，更是明確建議重點關注登海種業、隆平高科、大北農、*ST大荒、農發種業等。

　　《證券日報》基金新聞部根據中金基金推薦重點關注農業個股，並結合去年四季度基金重倉情況發現，生態領域的登海種業獲得6隻基金重倉持有，持股總量為1000.35萬股，持股佔流通股比為3.04%，持股基金分別是博時內需增長靈活配置、寶盈睿豐創新AB、華安創新、博時策略靈活配置、博時卓越品牌和寶盈資源優選。業績預計微增的大北農獲得18隻基金重倉持有，重倉基金中，國泰金鼎價值精選（持股總量為830.96萬股，持股佔流通股比為0.86%）、上投摩根內需動力（持股總數為1640.33萬股，持股佔流通股比為1.71%）、信誠四季紅（持股總數為615.00萬股，持股佔流通股比為0.64%）持有大北農佔凈值比例較高。農發種業被2隻基金重倉持有，持股總量為124.07萬股，持股佔流通股比為0.41%，2隻基金分別是銀華消費主題分級（持股總數為89.60萬股，持股佔流通股比為0.29%）和新華鑫利（持股總數為34.47，持股佔流通股比為0.11萬股）。隆平高科被19隻基金重倉持有，持股總量為5010.91萬股，持股佔流通股比為6.03%，19隻基金中持股佔流通股比較多的基金有博世興業成長（持股總數為3000.00萬股，持股佔流通股比為3.61%）、建信優化配置（持股總數為1156.97萬股，持股佔流通股比為1.39%）、嘉實成長收益（持股總數為388.84萬股，持股佔流通股比為0.47%）等。而*ST大荒在四季度並未為基金重倉持有。