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A股總市值首超70萬億 投資者不宜急於抄底

2015-06-16 13:34 來源:廣州日報 字號:       轉發 列印

  昨日三大股指期貨跌幅均超2% 題材股現跌停潮 市場方向未明不宜急於抄底

  昨日A股股指期貨三大品種跌幅全線超2%,而現貨市場亦大幅調整,滬指重挫百點跌破5100點,與深證成指同步錄得2%左右的跌幅。創業板指數則暴跌逾5%,失守3700點。

  截至上週末,滬深股市總市值首次突破70萬億元,由此帶來的卻是上市公司股東和高管的大筆套現,並徹底激發上市公司及産業資本的抽血高潮,在今年不足半年的時間裏,超過500家公司公佈定增方案,涉及的融資額度高達1.54萬億元,超越去年全年。

  分析稱,大量資金被抽走,可能不利於A股持續上漲。而由於本週A股將迎來最大規模的新股申購,凍結資金或高達7萬億元,加上證監會降杠桿決心堅決,市場資金面將受到衝擊,市場在5000點附近繼續大幅震蕩的可能性很大,投資者不宜急於抄底。

  同花順統計數據顯示,截至上週末,滬深股市總市值首次突破70萬億元(人民幣,下同)報712479億元,一週增加3.18%,大幅跑贏第三名日本,僅次於美國(約155.2萬億元)。同期,滬市總市值報411245億元(流通市值報358488億元),深市總市值報301234億元(流通市值報216752億元)。

  而在今年5月22日,A股兩市流通市值才首次超越了50萬億元的關口。不到1個月的時間,A股市值暴增21萬億元,如果按照2008年3月末的28億元總市值計算,短短7年A股體量增長了2.5倍多。

  套現

  5月以來國內産業資本

  減持金額高達2000億元

  同花順數據顯示,5月以來國內産業資本減持金額高達2000億元,其中5月單月減持額就多達1500億元,環比暴漲近一倍,並創下今年以來月度減持新高。

  5月以來,兩市多達1403名高管(或其親屬)合計減持24億股,由此套現569億元。而深交所已經對22家上市公司發出監管函,這些公司多是創業板和中小板公司。

  如金科股份的實際控制人黃紅雲夫婦在短期內套現逾30億元,成為近期套現金額最高的上市公司高管。金科股份的實際控制人黃紅雲夫婦在短期內套現逾30億元,成為近期套現最多的高管。

  銀河證券分析師呂哲表示,隨著今年以來市值管理風生水起,股東或者高管高位套現是在情理中的事情,但也足以説明股東認為目前的市場價格已經給高了,企業的真正價值與當前市場估值發生了錯位。因此投資人在歡慶市值迭創新高的同時,也要警惕隨時而來的大調整。

  抽水

  500多家公司不足半年

  拋1.5萬億元定增方案

  僅從上週五收盤到昨日開盤,就有13家公司發佈定增方案。東方金鈺擬募集資金不超過80.08億元,大族鐳射則計劃籌集資金52.28億元。而剛剛“借殼”上市的申萬宏源,更是拋出募集資金總額不超過180億元的增發方案……13家公司累計再融資金額為655.57億元。而今年以來約170家企業IPO累計融資也僅1049億元。

  今年以來滬深兩市共有超過500家上市公司累計發佈定增方案涉及的融資金額超過1.5萬億元,超過2014年全年709家公司的1.32萬億元定增方案。而在2007年的大牛市中,發佈定增預案的規模只有幾千億元。

  單個公司的融資規模也水漲船高,宏大新村、中潤資源、海南航空、紫光股份、傳化股份等再融資額度都在200億元以上,規模過百億元的就有25家。

  一位不願透露身份的券商人士表示,牛市行情激發上市公司融資熱情,但部分定增主要是為了拿錢,不一定有實際需求,“這種大規模的再融資加上IPO擴容加速,在目前這個位置上,會影響A股情緒的。”

  “轉型+補血”成藉口

  很多公司融資的藉口就是“轉型”和“補血”。僅僅在最近兩天公佈的定增方案公司中,就有不少是準備投資新興領域的。如原本經營寶石及珠寶飾品的東方金鈺昨天發佈公告稱,本次擬定增的80億元,將用於金融拓展並實現與“網際網路+”的對接,其中,“網際網路+”珠寶産業平臺項目準備投9.43億元;設立東方金鈺小貸公司將花銷22億元;將對鼎泰典當行增資26億元。另外,準備用5億元設立東方金鈺資本管理有限公司。原本經營紡機械成套設備的金鷹股份也表示,本次準備定增16億元,佈局新能源汽車。

  轉型似乎已成上市公司再融資最為美麗的藉口。“回過頭看,市場熱點很快就過去,在過去幾年跟隨一些熱點如遊戲、礦産等定增投入的項目成功的比例並不是很高。”上述券商人士稱。在今年的定增大軍中,中潤資源擬募集資金總額不超過283.68億元,而該公司最新市值卻只有151億元。主要投向礦産資源,但過去五年來,該公司轉型仍在路上,2014年凈利潤虧損達2.17億元。

  同時,也有不少公司定增主要是因為“缺血”,如比亞迪公佈的一份高達150億元的定增預案中,40億元用於補充流動資金及償還銀行借款。另外,德豪潤達、網宿科技、銀河電子等定增都是為了“補血”。

  爆炒後 散戶防當接盤俠

  在上週五收盤後公佈定增方案的公司中,大族鐳射、德豪潤達、銀河電子等都逆勢漲停。有數據顯示,今年以來定增+重組概念股大多數遠遠跑贏指數。川財證券分析師人士表示,增發預案公告後一週左右,投資者日均收益最高,但隨著時間的延長,股民實際收益也呈現遞減趨勢。“在定增公告發佈後1個月,投資者持有的勝(正收益)率甚至降至44%的低位。”川財證券一位分析師表示。

  但由於上市公司公佈定增方案後,往往被機構封死漲停,散戶很難搶到貨。等到連拉多個漲停後打開時,散戶有機會買入卻往往遇到機構出貨,高位接盤風險較大。

  廣州日報訊 在證監會降杠桿意圖明顯、本週25隻新股凍結或超7萬億等利空消息的壓制下,昨天三大股指整體表現較弱,滬指盤中多次衝上5100點又失守。臨近尾盤,兩市再現快速跳水,跌幅均超過2%。創業板則全天呈現單邊下跌走勢,全天暴跌超過200點。

  137億元資金出逃創業板

  截至收盤,滬指報5062.99點,跌2%,成交10650億元;創業板指報3696.03點,暴跌5.22%,成交1848億元。兩市量能合計約1.99萬億元,與前一交易日基本持平。

  盤面上,逾100家個股封于跌停板。機場航運股領漲,漲幅近4%,農業服務、傳媒、電腦、酒店及餐飲等題材股領跌兩市。

  據好股道資金流監測,週一創業板指流出資金達137億元,百元以上的次新股全線殺跌,唐德影視、同大股份、華潤萬東等個股跌停,全通教育更是已經從高位滑落近50%等;而綠盟科技、麥迪電氣等的跌停,則是主力對技術破位個股的不計成本砸盤,高價、漲幅巨大、業績暗淡的個股,被主力砸盤出逃的跡象明顯。

  場內資金避險情緒濃重

  本週A股將迎來最大規模的申購,凍結資金預計高達7萬億元,25家公司募集資金總額預計超410億元。隨著兩融資金被監控,市場謹慎氣氛濃重,本週新股發行對大盤影響有可能比預期要大。

  上週五,上海銀行間拆放利率(Shibor)短期利率已全線上行,隔夜、一週、兩周、一月期品種分別上漲1.4個基點、2.2個基點、16.4個基點、21.7個基點至1.1040%、2.0850%、2.6%、3.0570%。

  市場人士普遍認為,目前證監會降杠桿決心堅決,市場資金面將受到衝擊。在資金面緊缺的狀況下,預計近期大盤或將持續調整。除了新股IPO外,季末因素、月度繳稅、大行分紅、地方債發行提速等也將對資金面産生一定壓力。

  圍繞兩大主線謹慎抄底

  技術派人士認為,昨天創業板再度殺跌,形態上已有構築雙頂的跡象,收盤位於20日均線處。該均線被認為是重要的多空分水嶺,跌破20日均線基本確立階段頭部成立,很有可能繼續下行,其他指數也將隨之步入階段調整。滬指此輪行情漲幅最小,後市將最抗跌,創業板、中小板、題材股風險最大。

  目前多數券商建議,投資者在市場方向未明的情況下,以5100點為多空參照線,有效跌破時務必鎖定利潤降低倉位,不要急於抄底,等待市場指出更明確走向。 (記者楊欣、張忠安 署名除外)

[責任編輯: 趙燕]

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