在過去25年裏,金融危機發生頻率由3年一次變成平均18個月就來一次。2008年起危機漸成常態,A股的壓力也越來越大。在當前市場波動加劇的情況下,投什麼比何時出手更為重要。
不過,面對形形色色的理財方式,投資者總是陷入兩難境地:不甘心把錢存在銀行遭受通脹侵蝕,又不堪承受炒股“蹦極跳”的壓力。好不容易相中銀行理財産品,還因門檻過高而止步門外,而且持有期間不能像基金那樣隨意申贖。對於隨時可能用到的閒錢,對流動性和安全性的要求較高,最好是運用短期理財工具:如貨幣基金、超短債基金等來打理。從長期表現看,天相投資分析系統數據統計顯示:截至2011年9月30日,2004年以來貨幣市場基金的累積收益為21.29%,同期活期存款、七天通知存款、一年期定期存款的累積收益分別為4.78%、12.92%、22.29%。
而那些備不時之需的應急資金,可以嘗試較長期限的固定收益産品,如固定收益類的銀行理財産品、嘉實信用債等債券型基金。近期銀行理財産品遭遇雙重寒流侵襲:一方面是監管層的大力監管,另一方面其收益率可能隨存準率下調而下降。而信用債基金資訊披露制度完善,投資透明度高,所持券種僅持有到期的收益率,就已遠超同期銀行理財的收益率,收益預期更為穩定。
匹配子女教育、養老、財富傳承等長期財務目標的“長錢”則可以考慮基金定投,或是投資股票投資方向基金。雖然今年股票型基金錶現乏善可陳,但長期持有仍較為可觀。銀河證券報告顯示,自2001年至2011年9月30日,股票方向基金為投資者獲得的絕對收益累計達到約4700億元,剔除申購贖回費用的累計收益率為33%,相對於市場基準取得了7.2%的年化超額收益。