第三方支付生死局 央行新規掐中支付寶額度"七寸"

　　迅雷不及掩耳之勢，央行的監管政策如疾風暴雨般襲來，讓新興的網際網路支付行業頓時一片慌亂。

　　繼上周央行發文暫停網路信用卡和條碼（二維碼）支付後，3月15日央行又向第三方支付念起了“緊箍咒”。據悉，央行此次向第三方支付企業下發的《支付機構網路支付業務管理辦法》和《手機支付業務發展指導意見》的徵求草案，其中有關個人賬戶限額等規定引發了輿論熱議。

　　對此，餘額寶、財付通等均公開回應稱，“已將有關意見反饋給央行，並積極與央行保持密切溝通。”《華夏時報》記者就此消息向各方核實時，易寶支付回應“尊重央行，和央行積極對話，也會擁護央行的最終決議”；拉卡拉則稱，“並未看到草案文件，如果文件施行肯定按要求執行。”

　　這個被網友戲稱將徹底摘掉網購“剁手族”帽子的草案能否最終實施尚未可知，但毫無疑問，它對第三方支付機構的打擊卻是致命的。

　　“虛擬信用卡和二維碼應該會放開，只是時間問題。而此次草案對第三方支付最大的影響是在於虛擬賬戶體系。”北京海科融通支付服務股份有限公司副總經理崔毅龍對本報記者説。

　　劍指“虛擬賬戶”

　　此次草案中最受爭議的一條是對個人賬戶的限額，但其實主要受限的是第三方支付公司和P2P行業。

　　網傳草案中稱，個人支付賬戶轉帳單筆不超過1000元，年累計不能超過1萬元；個人支付賬戶單筆消費金額不得超過5000元，同一個人客戶所有支付賬戶消費月累計金額不得超過1萬元。超過限額的，應通過銀行賬戶辦理。

　　個人賬戶限額過低是否會影響網上消費？記者在採訪中發現，這裡面存在一些誤讀。

　　一般來説，第三方支付機構提供的網路支付方式分為兩類：一是銀行網關模式，客戶通過支付機構發佈支付指令後，錢是由客戶的銀行賬戶直接轉入收款人的指定賬戶；二是支付公司網關模式，客戶通過支付公司發佈指令後，錢是由客戶的支付賬戶轉入收款人的指定賬戶。

　　因此，按照草案的規定，客戶的支付賬戶消費金額雖然有上限，但通過銀行網關模式同樣可以正常消費。

　　同樣，草案擬規定，支付機構應對轉賬轉入資金進行單獨管理，轉入資金只能用於消費和轉賬轉出，不得向銀行賬戶回提。

　　因為擔憂餘額寶收益無法收回，記者了解到一些用戶已經把餘額寶裏的錢移出來。其實作為基金産品，餘額寶收益可以通過天弘基金進行贖回，只不過使用體驗會大打折扣。

　　不影響正常消費資金進入，卻收窄支付賬戶的資金流出，不難看出，草案的真正指向在於限制個人支付賬戶上留存的資金規模。而這一監管思路早已有之。

　　早在2012年1月，央行就曾發佈《支付機構網際網路支付業務管理辦法（徵求意見稿）》，其中提到，“支付機構應提醒客戶將支付賬戶的資金餘額保持在合理水準，不得以任何形式引導、鼓勵客戶在支付賬戶存放資金。”不過，這一意見稿並未正式發佈。

　　上述意見稿同時稱，“個人客戶在同一支付機構開立的所有支付賬戶日終資金合計餘額連續10天超過5000元，支付機構應及時提醒客戶降低支付賬戶資金餘額。”

　　相比以前“提醒”的説法，此次的“一刀切”顯然力度倍增。

　　對此，中金公司銀行業分析團隊認為相關條款表明“央行鼓勵大額支付走銀行賬戶，而將第三方支付賬戶定位在小額便捷支付”。

　　“監管其實是不希望第三方支付在虛擬賬戶上下太大工夫。用戶有大量資金留存在支付機構的虛擬賬戶上，又可以直接消費，就相當於把支付賬戶變成了一個真的存款賬戶體系。這個賬戶對用戶而言與其他銀行賬戶是等價的，卻並不在央行的監管範圍之內。”因此，崔毅龍認為草案所指，實質在於虛擬賬戶。

　　“從反洗錢和防止信用卡套現等風險控制的角度來看，監管是一個合理的行為。主要看彈性到底有多大。”他説。

　　除此以外，受此次草案衝擊最大的可能是P2P行業。草案擬規定“支付機構不得為金融機構以及從事融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶”。

　　對於普遍選擇第三方支付作為資金通道的P2P公司，勢必會受到重創。因為出於風險考慮，幾乎沒有銀行願意為P2P提供資金託管。

　　崔毅龍表示，草案傳出後，已經有不少P2P公司客戶打電話詢問，而現在能做的只是等待監管部門的回復。

　　直擊第三方支付要害

　　“得賬戶者得天下。”崔毅龍這樣形容，而此次央行新規對於第三方支付的打擊可謂是擊中要害——賬戶。

　　“支付的核心就是賬戶，沒有賬戶就沒有通道。如果僅僅提供通道就失去競爭優勢，因此只能打價格戰。”崔毅龍解釋，目前第三方支付的許多創新都是建立在虛擬賬戶之上，而虛擬賬戶受壓，創新勢必會受到影響。

　　正如監管對支付機構的虛擬賬戶體系一貫地不信任，支付機構對虛擬賬戶的追求也是一貫地堅定。

　　雖然家家都想做賬戶，但客戶用不用又是另一回事。從實際的賬戶餘額規模及前端産品來看，崔毅龍認為，真正做起來的還是支付寶。

　　就支付手段來説，銀行跟第三方支付並無差別。但賬戶體系是銀行獨有的。如上述所言，有了虛擬賬戶體系，第三方支付很容易形成監管外的類銀行賬戶體系。這可能是監管部門並不希望看到的。

　　“你要覺得你厲害，就去申請民營銀行牌照，這樣也就不需要虛擬賬戶了。要不然你就老老實實做網關，做通道，不要涉及銀行業務。”有支付公司人士這樣解讀政策意圖。

　　但對於250多家第三方機構來説，市場機會是有限的。

　　目前支付業務基本可以分為三大類：線下POS機收單、線上收單以及新興的移動支付。

　　線下，銀聯繫公司是毋庸置疑的老大。崔毅龍表示，銀聯商務線上下佔有大約40％以上的份額和70％以上的資金。有不願具名的支付公司人士表示，線下業務基本是“跑馬圈地”，不管是産品還是費率都難以體現差異。

　　線上市場呈現三足鼎立。根據易觀智庫2月發佈的數據，從交易額來看2013年支付寶、財付通和銀聯網上支付分別以46.57%、19.29%和13.75%的佔比位居前三。這三家之後，市場空間所剩無幾。

　　在移動支付領域，同樣來自易觀智庫的數據顯示，從2013年的交易額來看，支付寶、拉卡拉、財付通分別以69.6%、17.8%和3.3%位列前三。

　　崔毅龍表示，移動支付領域中，第三方支付公司都希望能在無卡支付上尋找新的機會。

　　“從微信介入以來，無卡支付的市場增長超出了我們的預料。”他表示，一開始推斷在手機端從有卡到無卡可能需要5年左右的時間，但現在，微信支付與支付寶的競爭大大加速了市場的更替。“現在我們懷疑一兩年的時間就會變成無卡支付。”他説。

　　他解釋，無卡支付的核心在於兩點，一個是銀行卡的快捷支付，一個是虛擬賬戶體系。“如果央行的草案正式發佈，可能會把這個進程往後推。”他説。