餘額寶取締之爭發酵 網際網路理財2.0模式伺機發力

　　鈕文新炮轟餘額寶引發的爭論仍在發酵。據悉，日前在中國銀行業協會的一次會議上，業內專家建議將貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業存款，按規定繳納存款準備金，並遵守大額協議存款利率上浮限制；若提前支取，則按活期存款計算利息。這一建議若被採納，將使“寶寶軍團”的收益率大幅下滑。

　　餘額寶取締之爭暴露出網際網路理財1.0模式面臨的瓶頸，2.0模式優勢凸顯出來。而注重投資者理財訴求的第三方理財機構，如挖財、天天基金等正在探索打造各自的2.0模式，去年年底拿到牌照的一路財富則定位於走金融精品店的路子。

　　2.0模式具有蓬勃生命力

　　作為網際網路金融的一部分，網際網路理財在經過迅猛的初級發展階段後，規模的快速提升帶來了成長煩惱和思考。網際網路理財1.0模式靠標準化理財産品、直通投資者、操作便捷等特點，短時間內得到了快速的發展。而從投資者的多元化需求到目前貨幣基金的單一持倉標的的風險，都要求其升級和突破。2.0模式能夠很好滿足投資者資産配置、全生命週期理財的財富管理訴求，具有蓬勃的生命力。首先，金融市場化帶來的政策紅利，放鬆管制、加強監管的提出，極大地推動了創新萌動，網際網路開放、分享、責任的精神在網際網路理財得到很好體現。其次，網際網路特有優勢，可以很好彌補“長尾”投資者的理財服務訴求。傳統金融業 “嫌貧愛富”，使很大一部分中産階級和工薪階層的缺乏好的理財服務，網際網路理財2.0將有效滿足這批投資者；最後，單一理財産品不能滿足投資需求，多樣化理財産品也僅是産品線的豐富，投資者更需要獨立第三方理財機構及其專業化服務能力。

　　美國網際網路理財較為成熟，早已經歷過網際網路理財2.0模式。而我國剛步入大資管時代，2.0模式將大有用武之地。首先，模式平臺架構不同。1.0模式只是簡單的資訊平臺，是現金管理，只是線上和線下的購買渠道，同真正的理財服務還相距甚遠。2.0模式則是搭建服務平臺，注重的是資産管理，是將傳統金融業的理財服務創新到網際網路上，既具有傳統理財服務的內髓精華，又有網際網路快捷、公平等特點。其次，産品模式不同。1.0模式産品簡單、單一，而2.0模式下的理財産品多樣化、個性化、定制化，是全生命週期産品；三是盈利模式不同。1.0模式只是簡單地依附於利差和政策紅利，注重短期的現金管理，而2.0模式則是依靠自身的資産管理能力，依託金融專業人才，通過長期的投資服務獲取收益。

　　一路財富探路金融精品店

　　其實國內已有在網際網路理財2.0方向上的有益探索。有些網際網路公司或第三方基金銷售公司，更具有創新和開拓基因，作為2.0模式的先鋒，更容易為投資者帶來2.0模式的益處。如挖財、天天基金網、一路財富等公司。去年底拿到獨立基金銷售牌照的一路財富，借鑒美國網際網路金融發展經驗，學習最大第三方理財機構嘉信理財投顧服務體系，結合網際網路及移動網際網路方式，定位於網際網路金融精品店，為不同生命週期的普通投資者精選不同場景的理財産品，聯合銀行、基金公司等金融企業定制網際網路用戶專屬理財産品。該産品首次將絕對收益策略的基金産品的門檻降低為1元，同時免除認/申購費，普通投資者由此也可以配置過去只有機構和大戶才能配置的高端産品。為了初期購買客戶的收益保障和基金凈值的不被攤薄，該産品的發行上限設置為5億元，基金經理可以更為靈活的決策，以獲取更好的收益率。

　　當然國內的這些公司都只是在探索和實踐網際網路理財2.0模式，能否有所作為，還離不開網際網路和理財的本質，那就是用戶需求、極致體驗和專業投資能力。