地方係銀行係資管公司密集獲批 不良資産處置市場仍有空間

　　地方持牌資管公司已逾40家 一月內籌建三家銀行債轉股專營機構

　　地方係銀行係資管公司密集獲批

　　部分地區銀行業不良率仍“雙升”，不良資産處置市場仍有空間

　　地方資管公司以及銀行係資管公司正加速密集落地。就在最近，一方面，七家地方資管公司正式拿到銀監會授予的金融牌照，另一方面，五大行中的三家申請成立的債轉股專營機構也正式獲得銀監會批准進行籌建，不良資産處置市場再次引發業內人士關注。

　　數據顯示，截至一季度末，多家上市銀行的不良貸款率已環比去年末持平或下降，但從整體數據來看，整個銀行業資産品質拐點難言到來，不良資産處置市場仍未飽和，更多主體將加速入場。

　　現狀 多家銀行不良“一升一降”

　　據銀監會公佈的數據，一季度商業銀行不良貸款餘額為1.58萬億元，比去年末增加673億元；不良貸款率為1.74%，與去年末持平。

　　而《經濟參考報》記者梳理日前發佈的A股上市銀行一季報發現，截至3月末，多家銀行在不良貸款餘額較去年末仍增長的同時，其不良貸款率較去年末持平或下降。

　　工行、農行、中行、建行和交行五大行的不良貸款率均較去年末下降或持平。其中，農行不良貸款率為2.33%，為五大行中最高，但環比去年末下降0.04個百分點，工行與中行不良貸款率也分別微降0.03和0.01個百分點，建行和交行的不良貸款率則與上年末持平，均為1.52%。

　　股份制商業銀行中，僅浦發銀行、中信銀行、華夏銀行的不良貸款率環比去年末出現微增，其餘5家銀行的不良貸款率均出現下降或持平。其中，招行的不良貸款率下降較快，截至一季度末，招行不良貸款率為1.76%，相較去年末的1.87%環比下降幅度為0.11%。與此同時，招行不良貸款餘額相較去年末也下降了6.17億元。

　　另外，在城商行中，南京銀行、寧波銀行和江蘇銀行三家城商行的不良率均與去年末持平，分別為0.87%、0.91%和1.43%。農商行中，常熟農商行不良率環比下降0.04%，無錫農商行不良率環比下降0.08%，江陰農商行和張家港農商行不良率則與去年末持平。

　　不過，業內人士表示，雖然銀行一季報數據顯現一些積極跡象，但是2017年銀行不良貸款餘額和不良貸款率仍會小幅上升，只是上升的幅度會趨緩，從銀行業整體的資産品質角度來分析，不良拐點短期內尚不會出現。

　　一些分區域統計的銀行業經營數據也印證了這一點。部分地區銀監局日前已發佈其轄內一季度的銀行業相關數據。記者梳理數據發現，對於一些內陸省份，其不良還在持續生成和暴露中。

　　數據顯示，山東省不良貸款餘額390.1億元，比去年末增加32.8億元，不良貸款率2.48%，比去年末上升0.1%；遼寧省一季度不良貸款餘額818.2億元，比去年末增加54.2億元，不良率2.96%，較去年末上升0.12個百分點；貴州省不良貸款餘額365.62億元，不良貸款率1.92%，比去年末上升0.07%。

　　擴容 政策鬆綁催生更多地方資管公司

　　雖然不良資産生成的增速已經放緩，但是銀行整體不良資産規模，尤其是某些地區的不良資産規模還在持續上升。在這一背景下，幾年前就已開閘的地方資管公司的成立顯得更為常態化，甚至多個省份已經成立了第二家地方資管公司（AMC）。

　　銀監會最新批准了7家地方AMC成立，涉及省市為雲南、海南、湖北、福建、山東、廣西、天津。據媒體統計，目前，已有超過40家地方AMC獲批成立。其中，有超過10個地區都獲批成立了兩家或以上的AMC。

　　地方資管公司的擴容與政策鬆綁密不可分。去年下半年，銀監會向省級政府下發了《關於適當調整地方資産管理公司有關政策的函》，調整了地方AMC的相關政策：一方面，允許確有意願的省級人民政府增設一家地方資産管理公司；另一方面，允許地方資管公司通過對外轉讓的方式處置不良資産。另外，銀監會最近還發佈一份通知，降低了“批量轉讓”的門檻。此前，批量轉讓是指金融企業對10戶及以上不良資産進行組包，定向轉讓給資産管理公司的行為。而根據新的監管規定，“10戶”降低為“3戶”。

　　在擴容的同時，地方AMC的股東結構也更加多元，除了當地國資背景的股東之外，更多的傳統金融機構加速入局。比如，此前成立的寧波金融資産管理股份有限公司的股東之一邦信資産管理有限公司是東方資産全資旗下公司，另一大股東則是崑崙信託有限責任公司。

　　不過，地方壞賬銀行的發展仍面臨一些瓶頸。此前發佈的《中國地方資産管理行業白皮書》指出，當前地方資産管理公司面臨“缺乏真正的金融牌照”、“不良資産業務範圍和處置手段受限”、“融資渠道不暢”、“司法待遇尚未得以明確”、“人才和管理經驗等方面總體上較為欠缺”、“不良資産行業壁壘降低，不良資産市場競爭激烈”等問題。

　　記者在採訪中也了解到，一些地方AMC目前更多地開展“通道”業務。該業務模式是：從銀行拿到資産包之後，不自己處置，而是直接把資産包對外轉讓給一些沒有金融牌照的民間資産管理公司。這些公司因為沒有金融牌照，所以不能從銀行拿資産包。而地方AMC通過轉手資産包，可以直接賺取中間的差價。

　　新軍 銀行債轉股專營機構潛力巨大

　　而除了地方AMC之外，銀行係AMC也加快落地。根據銀監會網站披露的資訊，目前，建行旗下的建信金融資産投資有限公司、農行旗下的農銀金融資産投資有限公司和工行旗下的工銀金融資産投資有限公司均在4月前後獲得銀監會的籌建批復。業內人士表示，銀行係資管公司設立的最主要目的是作為債轉股的實施機構，不過，未來在監管部門的允許下，其將在處置不良資産方面也發揮重要的作用。

　　中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛此前在接受《經濟參考報》記者採訪時表示，雖然多個省份設立了地方資管公司，但是這些公司規模偏小，且處置能力有限。整體來看，目前資管公司的規模與整個銀行萬億級的不良資産處置需求相比，可謂杯水車薪。目前關於銀行係資管公司的更多監管要求還未出臺，不過，僅從現在看來，銀行係資管公司具備一些獨有優勢，銀行龐大的資金、銀行現有的客戶、銀行現有網點都可以在支援銀行係資管公司發展過程中起到重要作用。

　　農行行長趙歡此前在3月的農行業績發佈會上表示，農行目前有20多個債轉股項目正在洽談中，2017年債轉股工作將取得實質性進展。他同時表示，正在推進的農銀資産要進行市場化運作，在本行資産之外，未來也會收購市場上其他不良資産。

　　值得注意的是，一些地方AMC背後也浮現銀行身影。此前成立的福建省的興業資産管理股份有限公司股東之一是興業國信資産管理有限公司，它是興業國際信託獨資設立的公司，興業國際信託的股東之一是興業銀行。

　　業內人士預計，當前不良資産市場規模已超過四大AMC收購能力，供給的持續擴大，將催生更多的地方AMC和銀行係AMC成立。通過地方和銀行AMC進行不良資産處置，也有助於銀行加快不良處置速度，盤活信貸資源，降低銀行業金融機構的經營風險，從而為企業的生存、發展、轉型提供助力，以便更有效地服務實體經濟。