華泰柏瑞去年滬深300ETF獨虧20億 "量化軍團"業績不佳

　　中國經濟網北京4月20日訊 （記者 康博） 疲弱的資本市場令股票型與混合型基金去年收益慘澹，而號稱有明顯優勢的量化基金業績也是差強人意，這一點在華泰柏瑞身上再明顯不過了。

　　據悉，華泰柏瑞基金公司非常看重量化産品的打造，海歸金融高端人才田漢卿女士就是該公司量化團隊的主要負責人，但從去年的業績表現看，這一産品優勢並不明顯。在7隻量化産品中，3隻小幅盈利868萬，而另外4隻的虧損額卻達到了2.36億元。從該公司旗下所有基金的盈虧加總看，凈虧損超過32億元的業績著實令人尷尬，與此同時，在去年市場和業績的雙重影響下，該公司管理規模縮水超過300億元，導致最終規模排名下滑6位，跌出前20。

　　近7成産品虧損超46億元

　　在素來以股票和混合型基金為發展重點的公募基金界，華泰柏瑞基金公司卻另辟蹊徑，致力於發展量化基金這條産品線，雖然同為權益類産品，但其認為，量化基金在控制風險和把握機會方面更有優勢，而隨著海外金融人士的回歸，這一先進理念也逐漸在國內基金界發展壯大。

　　目前，負責華泰柏瑞旗下量化團隊的就是由“國家千人計劃”引進的高端金融人才田漢卿女士，這位海歸中的佼佼者曾擔任巴克萊全球投資（BGI）亞洲（除日本）的基金經理，而BGI是全球基本面量化領域最好的公司之一。2012年，田漢卿加入華泰柏瑞基金並著手組建量化團隊，次年發行首只産品華泰柏瑞量化增強基金，2014年即獲得了令人矚目的業績。當年華泰柏瑞量化增強憑藉70.42%的收益和18%的超額收益，在海通證券增強型基金超額收益榜上排名第一位，在全市場股票型基金中排名第三位。

　　然而記者注意到，2014年A股市場滬深指數均收出光頭大陽線，在市場一路向上的環境下取得如此業績也就不令人意外了，而反觀市場不濟的2016年，華泰柏瑞旗下7隻量化基金中，僅3隻取得了正收益，利潤總額為868.41萬元，而剩下4隻利潤為負的量化産品卻共計虧損了2.36億元，如此懸殊的對比實在讓人不敢對量化抱有太大希望。

　　在該公司一直宣傳的藍籌風格系列的華泰柏瑞量化優選、量化驅動、量化增強和成長風格系列的華泰柏瑞量化智慧和量化先行中，去年僅量化智慧實現了171.46萬元的正利潤，其他幾隻全部虧損，藍籌風格的量化增強排在該公司所有虧損基金的第七位，去年虧損了1.8億元。

　　華泰柏瑞滬深300ETF(510300)是該公司去年虧損最多的基金，虧損額超過了20億元，幾乎快佔到所有虧損基金總額的一半，截至去年底，該基金的資産管理規模為178.90億元。如果説這種被動跟蹤指數的産品在去年無法倖免，那華泰柏瑞盛世中國混合（460001）和華泰柏瑞積極成長混合A（460002）兩隻混合型基金就主要是管理上的問題了，這兩隻基金分列虧損榜單第二、三位，去年虧損額分別是4.4億元和3.8億元。

　　資料顯示，這兩隻基金成立於2005年和2007年，説起來都算是老基金了，但在近3年、近2年、近1年的同類基金業績四分位排名中，前者是不佳、不佳、良好；後者是良好、不佳、不佳，看來近年來業績也並不亮眼。

　　從虧損較多的華泰柏瑞盛世中國混合，在去年各季度前十大重倉股可以看出，其經歷了從重倉中小創到逐漸增加主機板股票的階段。不過，即使在去年四季度，該基金的前十大重倉股中，仍然有大華股份、奧特佳、洲明科技等跌幅明顯，在三季度時，除了中國醫藥外，也鮮有漲幅明顯的個股。

　　華泰柏瑞積極成長混合A在去年四季度前十大重倉股新華保險、蘭生股份、廣發證券、康得新、氯鹼化工、京東方A、外高橋、水晶光電、大華股份、中航機電裏，僅有氯鹼化工、京東方A、中航機電等漲幅較為明顯，其餘股票均微幅收紅或下跌。從該基金各季度的持股看，操作頻繁是其一大特點。

　　華泰柏瑞貨幣基金盈利獨大 卻難抵權益巨虧

　　和其他公司一樣，貨幣基金也是該公司去年的盈利“大將”。年報顯示，華泰柏瑞貨幣去年實現利潤13.56億元，是該公司旗下盈利最多的基金，而它也是該公司規模最大的基金，截止去年底的資産管理規模為410.56億元。

　　排名盈利第二的依然是貨幣基金，但和第一名相比，利潤差距可謂是天壤之別。年報顯示，華泰交易貨幣去年利潤為0.45億元，資産規模為48.24億元。而除了這兩隻貨幣基金外，其餘盈利的産品金額均小于2千萬元。

　　根據統計，華泰柏瑞去年共有13隻基金盈利14.7億元，23隻基金虧損46.7億元，加總後凈虧損額超過32億元，不禁令人唏噓。

　　除了業績不佳之外，在去年公募基金管理規模排名中，華泰柏瑞也是下滑明顯。2015年年底時，該公司的公募管理規模為1299.23億元，排名行業第19位，而到2016年年底時，該公司的公募管理規模竟然為974.89億元，一年後規模縮水了超過300億元，名次下降了6位。

　　據悉，華泰柏瑞基金管理有限公司是一家中外合資基金管理公司，公司股東為華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責任公司（原AIGGIC）、蘇州新區高新技術産業股份有限公司。公司于2004年11月18日正式成立，總部位於上海，下設北京和深圳分公司。

　　去年底時，華泰柏瑞曾公告稱，公司原董事長齊亮因工作原因已于去年11月24日離任，並不轉任公司其他崗位。而賈波為公司新任董事長，並已于去年12月14日開始任職。

　　據公開資料顯示，賈波，學士學位。曾任工商銀行江蘇省分行科員；2001年7月至2016年11月在華泰證券工作，歷任經紀業務總部技術主辦、零售客戶服務總部地區經理、南寧雙擁路營業部總經理、南京長江路營業部總經理、企劃部副總經理（主持工作）、北京分公司總經理、融資融券部總經理等職務。

　　而從華泰柏瑞成立之日起，齊亮就作為華泰證券派出方代表一直擔任董事長一職。對於基金業人士，齊亮掌舵華泰柏瑞不得不提的就是其果斷佈局推出滬深300ETF，成為市場上第5隻ETF基金，一舉將華泰柏瑞的規模從100多億元拔高至455億元，行業排名也擠入前20名，不過僅時隔一年，該公司名次就下滑到了第25位。

　　華泰柏瑞公司旗下各基金盈虧一覽

　　數據來源：同花順iFinD