別忙著換美元了：理財你真的明白嗎？

　　在近期人民幣對美元整體呈現貶值趨勢的情況下，部分中國居民將人民幣換成美元，購買美元理財産品一時走俏。

　　數據顯示，2016年11月銀行代客結售匯逆差再次擴大，達1861億元人民幣，而據金融數據服務企業Wind統計顯示，2016年中國商業銀行(含外資銀行)共發行美元理財産品合計超過960隻。

　　國是直通車從多家銀行了解到，過去一年諮詢、搶購美元理財産品的客戶明顯增多。在一家地處北京的商業銀行工作的小何告訴國是直通車：“特別下半年，買美元理財的人越來越多。”

　　想在匯率變動上賺一筆而進行美元理財真的“看起來很美”嗎？國是直通車告訴你，做美元理財有幾個問題你絕對不能忽視！

　　中新社發 宋誠林 攝

　　美元理財無收益率優勢

　　對於普通居民來説，個人在境內配置外幣資産的選擇面較窄，只能持有外幣存款或購買品種有限的外幣理財，而通過QDII投資的話門檻較高，風險和波動較大。

　　一年期美元定期存款收益率在1%左右，而人民幣則在2%左右；美元理財産品收益率在2%左右，而人民幣則在4%。

　　挖財投資總監李佳認為，相比人民幣，美元存款利率及理財産品收益率並無太大優勢，而高風險、高回報的外幣産品也不適合穩健型投資者。“人民幣匯率並不具備大幅貶值空間，人民幣投資組合收益率超過貶值幅度的可能性很大，普通投資者還是以投資人民幣理財産品為宜。”

　　中國國家外匯管理局有關負責人亦指出，目前主要發達經濟體利率水準仍處於低位，歐、日實施“零利率”政策，美國的利率水準也較低，外幣存款利息和外幣理財收益率都明顯低於人民幣存款和理財。

　　換言之，如果人民幣對美元的貶值幅度沒有達到一定程度，那麼美元理財就是“賺吆喝賠錢”的買賣。

　　“美元理財和人民幣理財天然利差就有2個百分點，拿人民幣理財的確定收益率去對賭一個人民幣對美元匯率的不確定，不太明智。”法國興業銀行(中國)董事總經理何昕這樣告訴國是直通車。

　　中信銀行金融市場部副總經理孫煒算了一筆賬：2016年初購買美元，一年時間裏在匯率操作上的收益是超過6%，算上無風險投資收益率人民幣比美元高2%左右，扣除之後匯率操作確實仍有4%左右的收益率。

　　他進一步稱，若考慮到投資于境內房産或權益類等風險收益相對較高的領域，4%的收益率就未必具有明顯吸引力了。

　　此外，孫煒強調，若想真正實現上述4%的收益，還需把美元再換成人民幣才能“落袋為安”，否則名義上的收益仍是美元理財産品的2%。