交易員獨白：我是如何一步步輸光2016年終獎的

　　2016年債市由牛轉熊，始於2014年初的債券大牛市在今年戛然而止。今年債券市場是波動較大的一年，市場峰迴路轉，跌宕起伏。市場主流觀點延續了近幾年市場的慣性（經濟悲觀預期和央行貨幣寬鬆預期），在市場上買買買，曾一度擔心職業生涯還剩100bp，但忽略了關鍵因素的變化，慘遭債市大崩潰，遭遇“債市最黑暗時代”。

　　國債收益率走勢圖

　　縱觀2016年債市走勢，10年期國債收益率變動範圍在【2.64%-3.33%】，全年運作在歷史較低水準；期間有兩次大的調整，第一階段是3月17日-6月12日，10年期國債收益率變動區間【2.81%-3.02%】，上行21bp；第二階段是10月24日-11月20日，10年期國債收益率變動區間為【2.6595%-3.3739%】，上行71.44bp。其中8月16日到10月21日這段時間，市場無視基本面好轉、流動性拐點出現以及監管層去杠桿的決心，在市場上買買買，貪婪地在刀尖上舔血，最終市場利空因素全部觸發市場大崩潰。