險企迎戰2017“開門紅”：有人收手 有人衝

　　今年已經推出或上報的中短存續期年金保險等産品還可以在明年4月份之前銷售，而明年一季度也是這些産品可以銷售的最後時段

　　■本報記者 劉敬元

　　“2016年應控制在總體限額的90%以內，2017年應控制在總體限額的70%以內，2018年及以後應控制在總體限額的50%以內。”

　　在保監會這一對3年期以下中短存續期産品的年度保費收入規定下，在即將到來的2017年，有的險企選擇了壓縮3年期以下産品的銷售額度，有的則仍在擴張規模。

　　同時，保險公司一季度開門紅時段的主打産品主要是兩大類形態，萬能險以及固定收益形式的傳統險（高現金價值類業務），均為3年期以下存續期設計，以期在明年4月1日的最後大限前，對以中短期形式存在的終身壽險、年金保險等産品的銷售進行最後的衝刺。

　　開門紅額度佔全年八成以上

　　有公司對中短期産品無額度限制

　　《證券日報》記者從業內獲得的一份十幾家險企2017年開門紅中短期産品策略資料顯示，各公司2017年的中短期産品額度存在極大差距，有險企對躉交的中短期産品沒有下發額度，而有險企則對額度無限制。不過，各家公司有一個共同特點，即開門紅期間中短期産品的額度佔全年額度的比重都達到八成以上，其中，半數公司開門紅期間計劃用掉全年的中短期業務全部額度。

　　這份數據未經相關的全部險企證實，而據其中一家險企相關人士對證券日報記者稱，這份數據或為銀行方面前期摸底時從各家險企所得的大致數據。這份險企名單中，包括中國人壽、平安壽險、新華保險、泰康人壽、太平人壽、人保壽險、陽光人壽等傳統大中型壽險公司，也包括前海人壽、安邦人壽、恒大人壽、富德生命人壽、天安人壽、中郵保險、百年人壽、弘康人壽、國華人壽等受同業關注的險企。

　　這份資料顯示，各公司2017年的中短期産品額度存在極大差距。形成最極致反差的是，某新型險企對2017年及開門紅期間的中短期産品額度均沒有做出限制，而一家大型險企則不計劃銷售躉交的中短期産品。

　　關於中短存續期産品每年的銷售額度，保監會3月份下發的《關於規範中短存續期人身保險産品有關事項的通知》規定，自2016年起，每家保險公司每年額度為投入資本和凈資産較大者的2倍。對已經超出額度的，給予5年過渡期調整，過渡期內不能超過基準額；基準額與限額和2015年中短期産品超出限額的部分掛鉤，並每年遞減。通俗地説，基準額與險企資本實力和凈資産掛鉤，同等資本實力和體量的公司，2015年中短期産品賣得越多，過渡期內可以銷售的中短期産品規模越大。

　　保監會新規同時規定，預期60%以上的保單存續時間在1年以上、3年以下的産品保費，2016年到2018年，要逐年控制在總體限額的90%、70%、50%以內。

　　而這十幾家險企計劃在2017年開門紅主打的中短期産品，均為3年以內。

　　其中，13家有可比數據的險企中，相較2016年開門紅的中短期業務銷售規模，5家險企2017年開門紅開放額度增長，8家減少。

　　據騰訊財經報道，保監會主席項俊波在12月13日舉行的專題會議上稱，在過渡期內，一些公司對政策“充耳不聞、陽奉陰違、坐視不理、我行我素”，中短存續期産品比例不降反升，並警告稱，如果一些險企繼續無視監管良苦用心，鑽制度空子，企圖利用時間差來繼續衝規模的話，保監會將嚴懲不貸，甚至將吊銷該企業牌照。

　　而相關規定已明確，“對中短存續期産品違反限額要求的保險公司，中國保監會將按規定要求，對相關公司採取停止部分或全部新業務等監管措施。”

　　明年一季度

　　為部分中短期産品最後時限

　　所謂中短存續期産品，按照保監會定義，指的是前4個保單年度中任一保單年度末保單現金價值（賬戶價值）與累計生存保險金之和超過累計所交保費，且預期該産品60%以上的保單存續時間不滿5年的人身保險産品。通俗地講，即，預期六成以上客戶會在購買後5年內退保的人身險産品。

　　這類産品存續期較短，並非指保障期限短，而是指客戶持有期較短。在設計上，事實上産品保障期較長，往往在10年以上，交費方式往往為躉交或3年的短期期交，而在一定期限後，比如1年後、3年後，客戶退保所得的現金價值高於其所交保費，或者退保不會有手續費扣除，反而有一定收益，因此客戶往往不會等到保障期滿，而是會在持有相應期限後退保，因此客戶的持有期限也就是産品存續期大多可以預期。這類産品是保險公司在2013年人身險産品費率市場化改革後推出的，因收益穩定、透明度高、銷售誤導少而受到客戶歡迎，不過個別公司在過程中面臨資産負債不匹配、現金流不足等風險隱患，因此保監會3月份發文予以引導和規範。

　　此後，保監會9月份進一步出臺的規定則要求，“自2017年1月1日起，保險公司不得將終身壽險、年金保險、護理保險設計成中短存續期産品。”並明確表示，“對於不符合本通知要求的保險産品，應當在2017年4月1日前全部停售。”

　　在上述材料所示的2017年開門紅主打産品中，記者看到，大體可分為萬能險和固定收益形式的傳統險（高現金價值類業務）兩大類，萬能險中包括附加萬能賬戶的年金保險，即，年金保險也均為中短期産品形態，且設計的存續期限都在3年以下。

　　“有些公司可能想在停售前再衝刺一把。”某壽險公司人士對《證券日報》記者分析。

　　某壽險公司産品精算部負責人則對《證券日報》記者解釋稱，保監會要求2017年以後不能再將年金等産品設計成中短期，不能再上報這樣的中短期産品，但今年已經推出或上報的中短期産品還可以在明年4月份之前銷售，因此，明年一季度是這些産品最後的可以銷售的時段。

　　而被禁止設計成中短期的終身壽險、年金保險和護理保險，本應是最應該發揮長期儲蓄和保險保障功能的保險産品類別。