票據風險排查加碼 票據交易所有望加速落地

　　今年以來，銀行票據市場曝出多宗風險大案，涉及金額高達數十億元。相關監管部門接連出手整頓銀行票據業務，且在近期高調公佈了不少以往開出的業務違約“罰單”，對全行業予以警示。上周，監管部門再次重拳出擊排查風險，要求各地城商行排查全部票據業務及票據從業人員。其中，排查內部員工的違規行為成為工作任務之一。

　　業內人士認為，風險排查力度加大能在一定程度上肅清市場，但要根除“頑疾”、全面杜絕票據市場的違規交易行為，亟待票據市場電子化的提升，並儘快建立全國統一的票據交易所，建立和完善建設票據信用評級體系。

　　票據風險余波又起

　　上周，寧波銀行公告稱，該行深圳分行原員工違規辦理票據業務，共涉及3筆業務，金額合計32億元。同一週，據媒體報道，監管部門緊急發文，要求各地城商行進行業務風險排查，尤其是針對票據業務人員買入返售、賣出回購等進行緊急自查。

　　5月，央行、銀監會聯合發佈《關於加強票據業務監管促進票據市場健康發展的通知》，對票據仲介的情況進行全面摸底，並對非法票據仲介活動進行治理。監管層要求銀行在6月底全系統開展票據業務風險排查，並於7月15日前，將風險自查情況同時報送央行和銀監會。知情人士透露，寧波銀行就是在票據業務檢查過程中，發現了原員工的違規行為，所幸目前該3筆票據業務已結清，銀行並沒有損失。

　　城商行票據業務存在的風險包括：票據業務專營治理落實不到位、實物票據管理混亂、與票據仲介聯手違規交易、資金劃付違規操作、員工行為管控不力等。

　　多位地方銀監局人士對中國證券報記者透露，票據業務的風險檢查一直是監管部門的重點，今年上半年地方監管部門也加強了現場檢查力度，預計未來一段時間針對票據業務的風險排查力度將不斷加大。

　　票交所成立“千呼萬喚”

　　儘管風險頻出，但今年上半年票據市場依舊火熱。中國人民銀行此前公佈的金融統計數據顯示，5月新增人民幣貸款9855億元，環比增長77%。其中票據融資的“貢獻”功不可沒，5月票據融資規模為1564億，佔全部企業新增貸款的43.5%、佔5月全部新增貸款的15.8%。

　　業內人士表示，票據融資規模大幅增長，主要還是因為實體經濟存在較大需求。另外，當前商業銀行盈利壓力較大，而票據業務屬於利潤貢獻較高的業務板塊。票據承兌除帶來手續費、託管等中間收入，還能帶來保證金存款，票據貼現除擴大貸款規模、帶來貼現利息收入，貼現回流資金還能拉動存款，票據業務綜合收益較高。

　　不少銀行票據業務人士表示，票據業務作為銀行的傳統業務，佔銀行業務規模比例一直都不小，未來相信還是一塊很大的業務。我們絕對不可能因為出了風險就因噎廢食。還是要想辦法根除問題，現在監管部門和銀行業內都在加速推電票。

　　據了解，6月初，中國人民銀行相關負責人表示，要用2-3年的時間取消現行的紙質匯票，通過電子匯票系統、網上清算系統降低票據業務和資金清算當中的風險。票據寶票據信用評級分析師表示，2015年四季度，電票貼現(貼現+轉貼現)金額佔比升至37%，而這個數字在2014年只有10%。2016年一季度，電票繼續迅猛發展，部分發達地區股份制銀行的電票業務佔比可達七成以上。

　　業內人士預計，由央行牽頭的票據交易所將加速落地。此前據媒體報道該交易所將“落戶”上海。權威人士向中國證券報記者透露，上海市政府也的確在力促此事。

　　一位參與票據交易所籌建的人士透露，票據交易所將建設成全國統一“網際網路票據交易”的綜合性金融服務交易所，或考慮採用股份制的方式構設，入股方式可分為投資入股和政策入股兩種。央行可採用政策入股方式，並佔控股地位，國有及股份制商業銀行、城商行、農商行、農信社等可採用現金投資入股的方式。

　　不過，根據我國現行的《票據法》規定，有關票據的所有記載事項都必須體現在票據正面、反面或粘單上，反之則不具有法律效力。不少專家表示，票據電子化程度的提升、票據交易所的落地都亟待相關法律的修訂。

　　信用評級體系亟待建設

　　不少市場人士對於票據交易所的前景相當看好，認為該交易所或成為真正的高收益債市場，預計未來票據交易所中不同信用品質的票據會形成不同層次的定價，即高等級高流動性的電票和低等級高收益少人問津的電票。

　　未來相關的信用評級體系建立和完善至關重要。上海金融學會票據專業委員會、上海資信公司聯合課題組日前指出，目前票據的信用資訊散佈于央行、銀監部門、商業銀行、財務公司、企業及法院的各層級單位中。由於缺乏票據評級體系與牽頭部門，海量的票據信用資訊未能得到有效整合與利用，一定程度上影響了票據市場的統一和票據標準化産品的推進，阻礙了票據信用風險的整體防範與票據業務創新的深入發展。

　　在票據評級領域，商業銀行僅針對其自有客戶進行內部評級，未考慮票據流轉強等特殊屬性，僅按照基本的信貸要求進行評級，且商業銀行的內部評級不對外發佈；第三方評級公司則對票據市場的了解有限，目前尚未開發出與此相關的評級産品。

　　課題組建議，票據信用評級體系應包括指標體系、數據庫和評級機構等三方面內容。其中，指標體系應由信用評級機構採用科學地分析方法並結合國內評級行業多年的行業經驗來制定，就被評主體(票據本身、出票人和承兌人等)的風險和優勢等方面進行全面評定。

　　評級數據為票據信用評級業務開展的基本保障，數據庫內的數據將主要由央行徵信數據、商業銀行數據、票據專業機構交易資訊、公共信用資訊和其他資訊等構成，以保證數據來源的多樣性和可靠性。為保障票據評級業務的客觀性和公平性，評級工作應由第三方評級機構承擔，第三方評級機構應具備票據信用評價服務的相關經驗，且具有個人、企業的徵信以及評級等相關資質。