“將余額寶納入一般性存款管理”引爭議

　　過去一段時間，互聯網金融產品風生水起，然而被搶走大量活期存款的銀行業已開始坐立不安。昨日，一則銀行業專家建議“將余額寶納入一般性存款管理”的消息，引發了截然不同的兩派意見交鋒：支持者認為此舉將遏制余額寶從銀行的“套利”行為；而反對者則認為，這顯示出傳統銀行固守僵化思想觀念。

　　昨日上午，有消息稱，在中國銀行業協會日前舉行的一次探討會上，有不少銀行業界人士及金融領域專家學者認為，應將“余額寶”等互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業存款，按規定繳納存款準備金。

　　這一建議看似平淡，實際上卻是“暗藏殺機”。

　　所謂同業存款，是金融同業機構在某一金融企業存放的資金。一般是指針對商業銀行、信用社以及財務公司、信托公司、證券公司、期貨公司、保險公司等非銀行金融機構開辦的存款業務。

　　在同業存款的利率管理上，央行把同業存款利率的管理權下放給了各家商業銀行總行。由于銀行目前吸收存款競爭激烈，而且自身的理財產品已經遠遠高于存款基準利率，一般情況下同業一般性大額存款利率都遠遠高于一般性存款基準利率，甚至與銀行理財產品回報比肩。而一般性存款的利率上限則受管制。

　　在這一背景下，基金公司可以將余額寶資金拿來與銀行談判同業存款，從而獲取高收益存款利息回報給客戶。這正是余額寶的經營之道。

　　總的來看，余額寶通過聚集個人的閒散資金然後投向銀行存款，以獲得一部分利差。個人活期存款的利率僅0.35%，但通過余額寶可以獲得5%至6%的利率，這正是余額寶帶給投資者的收益利差。

　　如果將余額寶等貨幣基金存款納入到企業一般性存款，那麼，銀行只能給余額寶等貨幣基金執行0.3%的活期利息，並且銀行還得繳納20%的法定存款準備金。這意味著余額寶貨幣基金收益必將大大下降。年息0.3%的活期利息回報，連余額寶管理手續費都蓋不住。

　　自2013年5月誕生以來，余額寶規模迅速增長，目前規模預計已超過了4000億元；收益率上，從2013年12月26日開始，至今七日年化收益保持在6%以上。

　　余額寶對接的貨幣基金為天弘增利寶貨幣市場基金。從天弘增利寶貨幣基金公布的2013年第四季度報告基金資產組合情況看，其資產組合中，銀行存款和結算備付金合計佔比高達92.21%。

　　換言之，余額寶給用戶帶來的收益，超過9成其實是用同業存款的方式，從銀行業內部“套取”的。

　　“余額寶等是以天弘基金公司的名義在貨幣基金市場投資的，天弘基金公司是經過管理部門審批的正規非銀行金融機構，按照同業存款的定義和性質，其旗下賬戶里的資金屬性是名副其實的同業存款，納入同業存款管理理所當然。”經濟學家余豐慧認為。

　　“傳統銀行固守僵化思想觀念不放棄，反過來說市場化、透明化的余額寶貨幣基金不公平競爭？”余豐慧認為，如果將完全是同業存款性質的余額寶等貨幣基金，硬性納入到企業一般性存款里，是破壞金融會計科目制度的。

　　“這僅是日前銀行業協會內部研討會上提出的建議之一，離政策落地還需時日。”昨日下午，有銀行業人士表示，將互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入哪一項科目管理，並非中國銀行業協會一家能定，惟有央行握有“存款科目設置”決定權。而央行是否支持這一動議，目前仍存疑。楊汛