瞄準銀行年底“錢緊” 網際網路理財高息叫板銀行

　　當真是這邊廂愁容滿面，那邊廂鑼鼓喧天。昨日，上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR）再度全線飆升，顯示出年底銀行業“錢緊”的局面尚未緩解。與此同時，網際網路金融再度強勢出擊，百度理財産品“百發”以號稱“8%起”的收益率引來搶購。

　　耐人尋味的是，這兩者之間居然又産生了另一種緊密的聯繫。“百發”明確稱其第一個月將主要投資于銀行協議存款，看準銀行業年底缺錢，拆借利息高的現狀獲取高收益。原本被銀行業視為“心腹大患”的網際網路金融，卻將自己的收益率與銀行業“錢緊”直接聯繫起來，為所銷售理財産品添磚加瓦。

　　“百發”創下網際網路第一團

　　“搶到啦！這比我自己賣貨還要緊張啊。”昨天淩晨零時剛過就守在了電腦前，看著螢幕上顯示著“您已成功參團”，經營一家淘寶店的顧琳舒了口氣。為了把手頭的3萬元存進這款百度旗下的“百發”理財産品裏，她可是先算了筆清楚賬。“快到年底了，店裏賬期結得差不多，正好有這3萬塊散錢。如果真可以達到8%的收益，1個月後能收益不少。更重要的是春節前就能回款，進貨用錢、春節給爸媽紅包也不耽誤。”

　　昨日淩晨，百度金融中心理財正式對外發佈它的第二波理財産品“百發”。百度選擇了和嘉實債券基金合作，消費者實際通過團購方式，購買的是一款“嘉實1個月理財債券E”的債券基金類産品。消費者註冊“百度理財”的賬戶後，點擊百發産品頁面上的“參團”選項，在選擇綁定一張銀行卡後，就可以通過操作網銀來選擇購買一定金額的産品。

　　“所謂團購方式，就是指集合大量中小投資者，獲得機構客戶的交易價格優勢。”百度相關負責人表示，這樣能夠降低金融産品交易雙方的成本，同時也使得用戶的購買門檻降到了1元。

　　維持不到一天的團購活動裏不乏“土豪”，淩晨零時40分，百度理財的官方微博發佈消息稱已經出現單筆投資額超過500萬元的用戶。截至昨天下午16時30分團購結束時，百度方面並未對外發佈團購總成交額，只低調表示“創造了網際網路第一團”。

　　事實上，儘管百度在昨日才對外公開“開團”，打著“團結就有8%”旗號的這款百發産品，早在前幾日就引起不少關注。由於自本月20日起的兩天裏，用戶可以持百度提供的“百發碼”提前入場購買。奇貨可居的“百發碼”甚至出現在了淘寶的貨架上，售價從50元到100元不等。

　　高收益源自銀行年底缺錢？

　　進入百度理財的主頁面，“百發”主打的口號稱：“團結就有8%起”。這款産品甚至還帶有一些“抽獎”性質，在其頁面最上方的宣傳圖片內容稱，“2013年12月18日至22日，從所有持有百發碼用戶中抽取888人獲得18%的回報”。

　　8%起的收益率是什麼概念？這一數字不僅遠遠高於銀行存款利率，甚至也高於目前銀行業理財産品5%—6%左右的年化收益率。這麼高的收益率，又將如何實現？

　　具體來看，百度百發定制的這款嘉實1個月理財債券基金E在首期（第一個月）將主要投資于銀行協議存款。金融業內人士介紹説，投資銀行協議存款的收益率主要的參考指標是上海銀行間同業拆放利率，由於目前正處在年底各銀行重要的資金考核點，因此它的收益率將持續走高。

　　網際網路金融敢於明確將其高收益與銀行聯繫起來，實際上反映出銀行“錢緊”的實際情況。

　　昨日，上海銀行間同業拆放利率再度全線飆升。據中國貨幣網數據顯示，其中7天、14天兩個品種利率更是飆上8%，隔夜拆借利率也達到了4.5150%。

　　銀行間以一天為期限互相拆借資金的利率，稱之為隔夜拆放利率，通俗説來就是指“我今天借錢給你明天還的利率”。由於資金需求量沒有定準，因此銀行在現金安排上有時多，有時少。為了調劑銀行的現金存量，提高資金使用效益，銀行之間互相拆借，即銀行多餘的現金流向現金少的銀行。

　　這種流動當然要付出一定的利息代價。一般來説，資金流動性強，拆借利率就低；資金流動性差，拆借利率就高。

　　“從上週三開始市場資金便進一步趨緊，主要品種的回購利率均大幅上升。”一家商業銀行資金交易員劉洋表示，這幾天自己的工作就是“四處找錢”。除了銀行類機構、保險類機構，“找錢”的渠道還包括信託、融資租賃公司等。

　　“隨著時間漸近年末，為提前應對年末的流動性需求，各銀行有可能主動提高備付水準，導致融出資金意願降低，從而加劇資金面的季節性緊張。”某券商固定收益交易員表示，進入12月下半月後，資金緊張的態勢可能會延續一段時間。

　　銀行網際網路對決理財收益率

　　一邊是年底缺錢，四處找錢的銀行；一邊是聚斂大量“小散”資金，持幣待投的網際網路金融，兩者一拍即合。但對於一直擔憂網際網路金融“搶食”的銀行業而言，多少有些尷尬的意思。

　　這一次，網際網路金融甚至不再僅僅是“搶食”，而是直接將銀行缺錢的短處，變成了自家理財産品高收益率的來處。而“聚沙成塔”的網際網路特性，再一次成為其攻城略地的利器。

　　“通過百發，普通投資者1元即可享受金融機構的待遇。”百度相關負責人表示，根據中國人民銀行及銀監會的相關規定，銀行協議存款的起存金額往往較大，甚至達到了億萬級別，這實際上就把絕大多數的普通投資者排除在了門外。此外還必須一次性存入，且僅有金融機構才有銀行間市場的參與資格，一般的散戶和網民無法擁有此金融服務的資格。

　　百度方面還針對這一産品進一步推出了差異化的“管理費”，産品在收益率8%以上才收取正常管理費。目前百發的基金管理費為0.3%，不過年化收益率小于3%時不收費，3%至8%收取0.2%管理費，8%以上收取0.3%管理費。

　　事實上，不止是百度，近日來和網際網路沾邊的金融産品紛紛打出了高收益率的招牌。如網易日前推出了“超高收益+5%網易贈送收益”的“添金計劃”，新浪傳聞中的“12%”的超高收益發行首款理財産品也正在緊鑼密鼓地籌備中。而“老將”餘額寶近日的收益率也是讓不少用戶喜笑顏開，支付寶方面提供的數據顯示，12月17日、18日、19日三天，餘額寶每萬份收益分別達到1.4532、1.4542和1.5167。

　　相對應的，銀行業理財産品的收益率近期也在不斷攀升。

　　“7%！”昨日，寧波銀行針對其一款“耶誕節專屬惠添利2513號”理財産品，投資30萬元以上的預期年化收益率竟然達到7%，而投資5萬元的預期收益率也達到了6.8%，産品期限43天。銀行業理財經理介紹，以前要想拿到這樣的收益，投資起點起碼100萬元。“現在確實是到年底了，銀行迫切需要資金，才會把門檻降到這麼低。”

　　短評

　　讓每一粒沙

　　更有光澤

　　楊汛

　　這確實是尷尬的一幕。

　　銀行年底錢緊，為了拆借資金，不得不提高利息增加吸引力。而這變成了網際網路金融企業發家致富的良機，利用聚沙成塔匯集的資金，投向銀行賺取高收益。偏偏網際網路金融，又是銀行處處提防的心腹大患。

　　在這樣一個看似糾結的邏輯關係裏，可以明確的是，網際網路金融開始用更低的門檻和更靈活的變現，把網際網路消費人群拉進了它的“投資者”群體。

　　這些人中很多都沒有過任何理財經驗，他們的網際網路賬戶中，平均投資額度僅為2000元左右。放在以前，這樣的額度很難入銀行的眼。要知道，一款收益率超過4%的短期理財産品，通常要求的“起購額度”就超過5萬元。

　　但這些“小散”資金，正是所謂的“高端理財”遺忘的角落。因為當網際網路和金融理財實現了“無縫”對接時，他們可以匯聚成億萬級別的投資者，參與到收益更高的金融投資和服務中來。

　　聚沙成塔，讓每一粒沙更有光澤。這或許是網際網路金融給普通投資者帶來的最大收益。

　　但值得注意的是，網際網路金融依然要遵循金融投資的遊戲規則。早在今年10月，百度與華夏基金推出第一輪“百發”産品時。“收益率達到8%”的宣傳語引發的風波還未完全停歇，但這一次，百度仍是在用較高的預期收益率招攬用戶。