美國首現交易員因“幌騙”被定罪

　　Spoofing是“幌騙”的意思,近期美國出現首宗因幌騙而被定罪的案例,這起案件使得“Spoofing”一詞再次成為市場關注的焦點。

　　據海外媒體報道,芝加哥聯邦法院陪審團本週判決,高頻交易員Michael Coscia被判定在商品交易中欺詐和幌騙罪名成立,這是美國首宗引用反幌騙交易法判定幌騙罪的刑事案件。有分析人士認為,這是美國當局試圖打壓通過電腦執行欺騙性交易的一個里程碑式案件。

　　“幌騙”是這樣一種行為:虛假報價再撤單,即先下單,隨後再取消訂單,借此影響股價。“幌騙者”通過假裝有意在特定價格買進或賣出,製造需求假像,企圖引誘其他交易者進行交易來影響市場。通過這種“幌騙”行為,“幌騙者”可以在新的價格買進或賣出,從而獲利。儘管這一做法長期以來被當局和交易所禁止,但是2010年的多德弗蘭克金融改革才被明令取締。隨著電子化交易的出現取代了面對面交易,這一策略在期貨市場已成為了主流。

　　據悉,今年53歲的Michael Coscia被指控的12項罪名成立,其中包括在黃金、玉米、大豆、外匯和原油的期貨市場投下打算隨後取消的海量小額訂單,藉以欺騙其他交易員。其中,2011年Michael Coscia在期貨市場挂出大量買賣單,但他並沒有打算執行這些買賣單。不到三個月,Michael Coscia通過幌騙手法非法獲利了140萬美元。在6項大宗商品欺詐罪名的每一項上,Michael Coscia都面臨最高25年監禁和2.5萬美元罰款,在6項誘騙罪名的每一項上,他面臨著10年監禁和100萬美元罰款。

　　近年來,“幌騙”交易在金融市場中愈演愈烈,已經成為了美國司法部、美國證監會及其他監管部門重點調查的對象。隨著高頻交易技術不斷進步,“幌騙”策略實施起來比以前更容易。不過,很多人認為“幌騙”的定義過於模糊,難以被正確執行,因為檢察官很難認定交易者是不是有取消訂單的意圖。

　　美國商品期貨交易委員會(CFTC)近日也發佈公告稱,芝加哥交易員Igor B.Oystacher及其公司3 Red Trading LLC涉嫌利用“幌騙”手段及欺詐設備操縱市場,對其發起訴訟。Igor B.Oystacher不僅將面臨罰款,還可能被終生禁止交易。(記者 吳家明)