英國金改注重激活行業競爭 將降低準入強化監管

　　當倫敦金融城的金融業從業者結束復活節假期回到辦公室，等待他們的將是新的監管者——金融行為準則局和審慎監管局。而此前遭到多方詬病的金融服務局將正式成為歷史。

　　在此之前，英國進行了一系列“預熱”，包括英國央行要求銀行業年底前補充資本金、英國保誠集團收到鉅額罰單和監管部門調低新銀行資本金標準等。

　　從中不難看出英國版金融監管改革的脈絡：限制大銀行，降低“大而不能倒”風險；加強違規處罰力度，保護金融消費者權益；激活行業競爭，通過銀行業充分競爭支援國內經濟增長。

　　強化審慎性監管

　　2010年6月，英國通過金融監管改革方案，決定在央行英格蘭銀行內部設立金融政策委員會，從宏觀層面監控金融市場系統性風險；撤銷金融服務局，設立隸屬於央行的審慎監管局，從微觀層面負責對商業銀行、投資銀行、保險公司等金融機構進行審慎監管；設立金融行為準則局，負責市場管理和保護金融消費者。

　　就在英國金改推進之時，英國銀行業接連曝出醜聞，更反襯出改革的必要。巴克萊銀行等銀行被指涉嫌操縱倫敦銀行間同業拆借利率，最終遭到重罰；萊斯銀行、蘇格蘭皇家銀行和巴克萊銀行因誤售保險産品而支付鉅額賠償。

　　最新具有轟動性的監管事件發生在上周。金融服務局對英國保險業巨頭保誠集團首席執行官蒂亞姆開出3000萬英鎊(約合4546萬美元)的罰單，原因是該集團在2010年初對美國公司發起收購時，蒂亞姆並未及時報告監管部門。這使得蒂亞姆成為英國《金融時報》100種股票平均價格指數成分股中首位遭監管機構處罰的企業高管，而這筆罰金也是金融服務局開出的第五大罰單。

　　對此，蒂亞姆的代理律師感嘆：“對於企業高管而言，目前英國監管環境已經變得越來越‘不安全了’。”

　　提高資本金要求

　　上周，英國央行金融政策委員會發佈的報告認為，英國銀行業今年需籌集總額250億英鎊(380億美元)的資本金，以應對商業不動産和高風險貸款的潛在成本和可能的違規行為帶來的損失。其中，蘇格蘭皇家銀行、萊斯銀行和巴克萊銀行的資金缺口分別在60億英鎊、30億英鎊和20多億英鎊。

　　不過數據顯示，較去年11月的預估值，英國銀行業資金缺口已有大幅收縮，一定程度上給了倫敦金融城一個喘息機會。

　　英國央行行長兼金融政策委員會主席默文·金説：“資金缺口對(英國)銀行系統並不會即刻産生威脅，銀行業問題已經被很好地處理。”他還強調，補充資本金並非減少信貸，而是建議銀行業進一步修正資産負債表以更好地支援信貸。

　　不過，一些業內人士認為，這些舉措仍將對銀行業構成去杠桿壓力。英國獨立智庫“政策交流”資深諮詢師詹姆斯·巴蒂説，2009年以來，因去杠桿化進程，英國銀行對非金融私營部門的信貸規模每年減少超過10億英鎊(15億美元)，因此英國央行的做法事實上會削弱增長動力。

　　降低準入門檻

　　同樣在上周，英國金融服務局説，將降低銀行業的準入門檻，包括降低資本金和流動性要求，同時願為新銀行提供6個月期的資金擔保。

　　具體而言，新銀行的一級核心資本金比率要求為4.5%。這是巴塞爾協議III的最低要求，同時也遠低於英國監管機構現行的7%至9.5%的比率要求。

　　另外，即將履新的審慎監管局上周也宣佈，將調低新銀行流動性資金要求。監管機構還將重審新銀行的審批程式，為行業“新兵”提供便利。

　　英國《金融時報》報道，2006年至今，英國監管部門共頒發39張銀行營業執照，僅八分之一為英國當地銀行，其餘的均為國外銀行在英國設立的分支機構。

　　對此，英國財政大臣奧斯本説：“我們的銀行系統太過於集中，我們需要新的大眾銀行，為行業注入真正的競爭要素，激發銀行向金融消費者提供更好的服務。”

　　綜合以上因素，英國監管當局採取限制大銀行和降低行業進入門檻的改革方案，旨在讓金融業充分競爭，激活國內信貸活動，為經濟增長提供支援。這也和英國央行的治理思路一致。央行去年8月推出釋放流動性的融資換貸款計劃，也將刺激信貸和維持增長作為主要目標。(記者吳心韜)

[責任編輯： 王君飛]