大股東踐諾 山東地礦獲注122噸金礦資産

　　山東地礦(0.00,0.000,0.00%)大股東重組上市時注入金礦的承諾落地。公司9月11日晚間披露重大資産重組草案，擬以發行股份方式收購大股東山東地礦集團及關聯方控制的萊州鴻昇100%股權，發行價格為9.52元/古，發行數量2.15億股，同時，擬向陽光投資、地礦資本等6名投資者以同等價格定增9769.0萬股募集配套資金9.3億元，用於購買金礦的基礎設施建設等。

　　此次交易前後，公司實際控制人保持不變，仍為山東地礦局，因此不構成重組上市。

　　資料顯示，萊州鴻昇核心資産為下屬企業萊州金盛擁有的朱郭李家金礦採礦權，該金礦正是山東地礦2012年重組上市時承諾要注入的資産。該金礦採礦許可證範圍內保有資源儲量（122b+332+333）礦石量3.34萬噸，金金屬量121.86噸，另有銀金屬量154.65噸，硫元素量47.99萬噸。該礦設計生産規模165萬噸/年，且開采地質條件良好，為國內單體儲量最大的金礦之一，屬於大型優質金礦礦山。根據《中國黃金年鑒（2014）》，2013年，全國共有337家黃金礦山採選企業，其中，日處理能力在2000噸以上的大型礦山僅為27座。而萊州金盛採選項目擬建的生産規模為5000噸/天，項目總投資12.04億元，達産後預計的年平均産金量為4.90噸，屬於國內最大的黃金礦山之一，有望進入全國前十大黃金生産企業。

　　朱郭李家金礦預計2021年投産，因此盈利預測補償期由市場通行的3年大幅延長為7年，萊州鴻昇對萊州金盛在2017年至2023年連續7個會計年度做出盈利預測補償。項目達産前，預計每年凈利潤為－1096.13萬元，項目達産後，2021-2023年扣非後凈利潤分別不低於19196.86萬元、38550.33萬元和40100.58萬元，7年承諾期內實現累計凈利潤93463.27萬元。

　　雖然目前萊州金盛100%股權經審計賬面價值-938.24萬元，評估值204838.09萬元，表面看增值幅度較大。但其增值主要體現在萊州金盛持有朱郭李家金礦採礦權以收益法評估的增值。萊州金盛朱郭李家金礦項目達産後，特別是進入穩定經營狀態後，對應2021至2023年年折現調整後的市盈率分別為16.98倍、9.18倍、9.58倍，其預測相對市盈率水準顯著低於有色金屬(4346.06,-108.760,-2.44%)採選行業上市公司市盈率水準。而且7年承諾期內實現累計凈利潤93,463.27萬元。佔標的資産整體估值204838.09萬元的45.63%，很大程度上保證了交易的公平性和對中小股東的保護。並且萊州鴻昇以本次取得的全部股份作為利潤承諾補償標的，全額覆蓋了利潤承諾金額；且股份鎖定期截至利潤承諾期屆滿（2023年12月31日），保證了利潤承諾的可實現性。

　　山東地礦表示，本次重大資産重組有利於改善上市公司礦業板塊的産業佈局，是公司未來發展的戰略之一。該方案實現了補償股份在金額和鎖定期的100%風險覆蓋，即使出現最極端的標的資産不能完成業績承諾的情況，也能夠保證上市公司和中小股東的利益不因本次重組受到侵害。若標的資産盈利承諾順利實現，則上市公司收入、利潤規模將大幅提升，未來持續穩定的現金流入亦將加強上市公司財務穩健性，提升上市公司抗風險能力和核心競爭力。另外交易完成後，公司總股本將由4.73億股增加至7.86億股。並且將提升控股股東持股比例，保持上市公司股權結構穩定，有利於公司長遠發展。