銀行另類理財漸失寵 網點理財師稱“閒得發慌”

　　■本報見習記者 毛宇舟

　　臨近“十一”長假，多家銀行推出了國慶專屬理財産品以吸引投資者購買。《證券日報》記者走訪多家銀行網點發現，前來網點諮詢的投資者並沒有增加，而亞運村某銀行網點的理財師告訴記者，“沒人是常態，網點平時就沒什麼客戶量，作為理財師則有點閒得發慌”。

　　與之形成鮮明對比的是，網際網路金融産品的大賣。據統計，民生易貸自7月份開始售賣産品至今，短短三個月時間裏，産品銷售額超過2億元，且推出的每只産品投標進度都為100%。

　　此外，本報記者查看多只銀行理財産品説明書發現，部分銀行將理財産品成立的最低募集資金規模調整為零元，而此前募集規模最低也為千萬元量級。也就是説，只要有一位客戶購買，從理論上來説，銀行理財産品就達到成立條件，這無形中給銀行增加了産品運作成本。

　　季末理財時代終結

　　普益財富監測數據顯示，9月份的四週時間裏，除了第三周銀行發行理財産品數量增長66款以外，其他三周發行數量與發行銀行均為雙降。

　　讓人頗感到意外的是，“十一”長假前，本該屬於銀行理財産品的盛宴意外“流産”了，9月最後一週，銀行理財産品的平均預期收益率與上周持平。

　　上周發行的理財産品中，固定收益類人民幣理財産品共發行710款，其中，1個月以下理財産品17款，平均預期收益率為3.96%，較上周上升24個基點；1個月至3個月期理財産品342款，平均預期收益率為5.08%，較上周上升3個基點；3個月至6個月期理財産品236款，平均預期收益率為5.33%，較上周上升2個基點。

　　“需要接受的新觀念是，銀行季末理財時代結束了，銀監會的236號文就是要讓銀行杜絕衝時點的情況，往年，銀行在季末往往會通過銀行理財産品倒存，將發行和到期時間集中于每月下旬，在月末、季末等關鍵時點將理財資金轉為存款”，業內人士表示。

　　本報記者在走訪的過程中發現，理財産品網點效應也有所減弱，真正走進銀行大廳諮詢的投資者少之又少，某網點理財師就告訴記者，有時候一上午都沒有一個人來諮詢産品，過不過節都一樣，閒得有些發慌。

　　另類理財産品遇冷

　　普益財富數據顯示，2012年及以前銀行推出的另類理財産品的投資標的不僅包含各種白酒、紅酒還包括手錶、鑽石、瓷器、字畫，甚至影視投資和火腿都成為投資的對象。但這一熱潮在2013年以來出現快速冷卻。

　　2013年-2014年，僅有五家商業銀行發行了共十四款另類理財産品，並且投資方向上，除了建設銀行與中國聯通合作推出合約機理財較為新穎外，只有酒類、貴金屬投資這兩大類投資品種。

　　2013年，南充商業銀行發行了“‘熊貓理財’高端酒類投資”系列理財産品，該系列人民幣非保本浮動收益型産品投資期限在一年左右，平均年化預期收率達到5.88%。同年，農業銀行發行了一款預期收益率為6%、投資于實物黃金的理財産品；民生銀行也發行了兩款理財産品，分別投資于實物黃金和實物白銀。

　　今年，工商銀行發行了兩款投向酒類的另類理財産品，其中“工銀財富專屬理財産品（ZH1394）（寧夏紅‘杞酒元年’）”為期限370天的人民幣非保本浮動收益型理財産品，預期收益率為6%；另一款投向酒類的理財産品為“‘工銀財富’特定資産收益權組合投資型人民幣理財産品（SDJ14ZHX）”，同樣為期限370天的人民幣非保本浮動收益型産品，預期收益率為5.5%。

　　普益財富研究員葉林峰表示，近年來，政策和市場的共同推動使得理財市場逐步迎來“大資管”時代，再加上網際網路金融理財的興起，使得各類金融機構發行的理財産品豐富性和多樣性大大增加，此前一度具備強大“吸睛”效應的各種另類銀行理財産品逐漸失去吸引力。

　　另類投資産品通常具備稀缺性特點，具有較高的價值，要求投資者對其所投資標的商品的質地、性能、功用有足夠了解，這兩者決定了進行另類投資的客戶多是小眾的高端人群。因此，另類理財産品的購買門檻歷來較高。近兩年發行的另類理財産品門檻有所降低，但普遍仍然集中在15萬元以上。

　　“除上述原因以外，最近兩年通貨膨脹得到有效抑制，使得投資者對獲取實物收益的偏好逐漸降低，這類産品似乎也在逐漸淡出人們的視線”，葉林峰認為。

　　某大行資産管理部相關人士告訴記者，這類産品研發成本、發行成本、運營成本都很高，而且如果發行産品後市場遇冷，就會造成銀行成本增加，是很不划算的。事實上，這類産品要求的投資者風險承受能力較高，在目前，符合條件的投資人群並不多，因此銀行也沒有研發新産品的動力。