軍工重組或再掀高潮 概念股新攻勢將展開

　　在“南北船”領導層對調合併預期升溫以及沙特對葉門（叛軍）實施轟炸等消息的刺激下，軍工股一改此前疲態，再度大漲。分析指出，隨著強軍戰略和全面深化改革的推進，軍工行業利好會陸續有來，如行業重組或再掀高潮，科研院所和軍品定價政策有望在不久出臺等，相關個股新一輪的攻勢將展開。

　　又見“風”來 軍工股飆漲

　　有“南北船”之稱的中國船舶工業集團公司（中船集團，南船）和中國船舶重工集團公司（中船重工，北船）對調了領導班子，南北船的合併預期升溫。據中船重工的官方網站消息，3月25日，中組部宣佈：原中船集團董事長、黨委書記胡問鳴任中船重工董事長、黨組書記；原中船重工副總經理董強任中船集團董事長、黨組書記。

　　今年的1月，曾有消息稱，中國船舶工業集團公司黨組書記、董事長胡問鳴邀請胡傳治、王榮生、潘曾錫、酆炳林、黃平濤、張廣欽等船舶工業老領導到集團總部與中船集團現任領導班子坦誠長談、共話發展。

　　有老領導直接建議將船舶工業兩大集團進行合併，他們認為船舶工業是一個不可割裂的整體，將兩大集團分割開來導致兩大集團多年來均存在發展的短板，會致使中國船舶工業的産品建造能力難以得到有效提升。

　　受“南北船”領導層對調合併預期升溫的刺激，中船集團旗下的中國船舶（600150）、廣船國際、*ST鋼構(600072,諮詢)以及中船重工旗下的中國重工(601989,諮詢)強勢漲停；中船重工旗下的另一家上市公司風帆股份也大漲8.67%。此外，舜天船舶、亞星錨業（601890）也強勢漲停，晉西車軸(600495,諮詢)、太原重工(600169,諮詢)、陳華集團（601718）、中國嘉陵(600877,諮詢)、洪都航空(600316,諮詢)大漲超過5%；航空動力（600343）、中航飛機等14隻股也漲超過2%。

　　市場人士對《投資快報》記者表示，軍工行情啟動往往始於有效催化劑的出現和市場微觀結構的變化，“南北船”領導層對調合併預期升溫，或預示了軍工行業重大資産重組新一輪高潮或即將展開；有消息稱，多國參與沙特在葉門的軍事行動也有利於軍工板塊的表現。特別在可能出現板塊切換的時候，軍工有望開啟新一輪領漲行情。

　　“定價機制改革、科研院所改制等有望加速，軍工行業有望迎來新一輪行情。”中信證券(600030,諮詢)研究員高嵩指出，隨著軍隊採購體系的改革，將有越來越多的優質民營企業進入軍品生産配套體系，一方面有助於改善目前A股軍工板塊的盈利水準、提升板塊活躍度，另一方面有助於倒逼國有企業提升自身競爭力，促進行業良性發展。

　　新一輪攻勢將展開

　　2014年，軍工行業在政策整體驅動下成為資本市場關注的焦點。2015年國防工業改革將繼續推動軍工整合、繼續提升證券化水準、推進軍民深度融合，科研體制改革將進入政策配套、實質推進階段。

　　國防科工局局長許達哲在今年“兩會”間曾表示，將積極推進航太體制機制改革，加大航太企事業單位改革力度。2015年軍工行業發展依舊處於黃金期，國防工業改革將會繼續推動軍工國企的整合，繼續提升證券化水準，推進軍民深度融合，科研體制改革將進入政策配套、實質推進階段。

　　機構分析認為，地區安全需求的升級和強軍戰略的實施將倒逼軍工行業改革提速，科研院所改制、軍品定價體系改革和低空開放等領域，有望加速推進。平安證券研報指出，軍工資産在完成股份制改造後應當盡可能地實現由資産向資本的轉型，通過證券化獲得造血能力，這吹響了未來軍工集團改制重組、資産注入的進軍號。

　　銀河證券研報稱，看好軍工中長期趨勢，理由為：一、絲路經濟的發展和周邊局勢的緩和必須以軍工力量對比的提升為基礎，軍工行業的成長預期繼續看好。二、軍工股調整有利於軍工集團加快推出企業類資産的運作，軍工領域研究所改制預期繼續看好，預計年中左右便有突破。

　　“從未來一段時間板塊潛在的驅動因素看，影響較大的預期政策主要包括科研院所改制相關政策和發動機相關調整規劃，以及軍品定價機制改革策等。”分析人士對《投資快報》記者指出，隨著強軍戰略和全面深化改革的推進，軍工行業利好會陸續有來，相關個股新一輪攻勢將展開。

　　東方證券(600958,諮詢)分析師王天一指出，我國已進入軍事體系整體變革的新階段，看好軍工板塊投資機會，建議重點關注中直股份(600038,諮詢)、閩福發A(000547,諮詢)、中航機電(002013,諮詢)、中航光電(002179,諮詢)、航太科技(000901,諮詢)、通光線纜(300265,諮詢)、光電股份(600184,諮詢)、海格通信(002465,諮詢)等。

　　“軍品定價機制改革和軍企民品業務的增長會帶來行業基本面的改善。”國元證券(000728,諮詢)稱，推薦受益公司中航飛機、中直股份、中國重工、中航機電、閩福發A、中航動力(600893,諮詢)和高德紅外(002414,諮詢)。

　　國泰君安研報表示，強烈推薦具有國企改革、航空航太和海工船舶及海洋防務領域擁有先進製造技術的企業：中國衛星(600118,諮詢)、寶勝股份(600973,諮詢)、北斗星通(002151,諮詢)、海蘭信(300065,諮詢)、中航機電、中航動力、中航飛機、中直股份。