恒大圍獵A股6家地産公司 在下一盤怎樣的棋？

　　恒大第三次舉牌廊坊發展

　　據廊坊發展公告，恒大地産集團有限公司（簡稱“恒大地産”）于2016年8月4日，在二級市場合計增持廊坊發展1901萬股，佔廊坊發展總股本的5%。此次增持均價每股20.98元，總共花費3.99億元。

　　上述增持後，恒大地産持有廊坊發展5702萬股，佔廊坊發展總股本的15%，又一次觸及了舉牌線。

　　而截至2016年8月2日，廊坊發展的控股股東廊坊控股持有上市公司股份5133萬股，佔廊坊發展總股本的13.5%。

　　也就是説，從最新披露的數據來看，恒大地産的持股比例已經超過了公司的控股股東廊坊控股。不過，公告稱，恒大地産第三次舉牌，並未導致廊坊發展的控股股東及實際控制人發生變化。

　　回顧恒大地産前兩次對廊坊發展的舉牌，其手法一如既往地兇悍、快速：

　　首次舉牌，恒大地産僅用了2個交易日，均價15.3元/股，合計耗資2.91億元；

　　第二次舉牌，恒大地産也只用了2個交易日，均價14.06元/股，合計耗資2.67億元；

　　第三次舉牌，恒大地産僅用了1個交易日，均價20.98元/股，合計耗資3.99億元。

　　攻勢快速、淩厲，恒大地産對廊坊發展可謂來勢洶洶，持股比例已居於第一位了，恒大地産僅僅是如公告所披露的“看好廊坊發展未來業務發展前景”嗎？下一步，他想幹啥？是要謀求進駐廊坊發展董事會，控制上市公司嗎？

　　廊坊控股狙擊戰：

　　已設置四道防禦

　　在業內人士看來，廊坊發展控股股東廊坊控股8月1日至8月4日期間所做的四件事，實際已經為恒大地産控股廊坊發展設置了“四道防禦”：

　　第一件事是改選董事會，提前在8月10日臨時股東大會中增加了關於董事會換屆選舉的議案，大股東提名王大為、王瑞、王東坡、李彥偉第八屆董事會董事，並提名劉江、翟洪濤、段嘉剛、周靜為第八屆董事會獨立董事，提名于海傑、王桂兵為第八屆監事會監事。

　　新提名的8名董事中，除了董事長王大為和獨立董事劉江外，其他6每人平均為新提名，通過重新選舉董事會，為短期內重新改選增加了難度，即便有第三者成為第一大股東，廊坊控股也可以在一定時間內繼續控制廊坊發展。

　　第二件事是在廊坊發展設立黨組織，在8月10日臨時股東大會上增加關於修訂《公司章程》的議案，其中第二條增加了“公司根據中國共産黨章程規定，設立中國共産黨組織，黨組織在公司發揮政治核心作用，圍繞企業經營開展工作，保證監督黨和國家方針、政策在本企業中貫徹執行。”

　　第三件事是增加職工董事比例，修改後的公司章程中明確規定，公司職工代表在董事會代表比例不低於五分之一，在監事會代表比例不低於三分之一，職工董事名義上代表國資職工利益，實際代表大股東利益。

　　第四件事是修改公司董事和監事選舉規則，按照新的規則，廊坊發展董事會11名董事中，其中獨立董事4名、職工董事3名，每年只能改選非職工董事中三分之一和非職工監事中二分之一，董事和監事選舉實施累積投票，獨立董事和非獨立董事選舉實施分票選舉，未來基本不存在大規模改選董事會的可能。

　　也就是説，未來廊坊發展11名董事中，，剩餘8名董事中，每年只能改選2名到3名，而且累積選舉使得大規模改選董事會和監事會難度大幅增加。同時，通過黨組織、職工董事和自身所佔股份比例，廊坊控股可以確保其在上市公司中絕對的話語權。

　　圍獵A股地産公司

　　恒大在下怎樣的棋？

　　8月4日，在第三次舉牌廊坊發展的同時，財大氣粗的恒大，也在買入 萬科A ！

　　截至8月4日，恒大以總代價91.1億元，在二級市場收購了萬科A股份51687萬股，佔萬科A股本總額的4.68%。買入均價約為17.62元/股。

　　而在此之前，恒大地産剛剛完成了對A股另一家地産公司 嘉凱城 的收購，成為其控股股東。

　　今年4月，恒大發佈公告，宣佈以3.79元/股從浙商集團、杭鋼集團、國大集團收購嘉凱城約9.52億股股份，合計金額約36.1億元，佔總股本的52.78%。嘉凱城8月1日晚公告，上述股權過戶登記手續辦理完成，恒大地産正式成為嘉凱城控股股東，許家印成為嘉凱城實際控制人。

　　1．掃貨A股 地産為主

　　買！買！買！恒大已開啟A股掃貨模式，且買入趨勢根本停不下來：

　　除了萬科A、廊坊發展、嘉凱城外，恒大系旗下恒大人壽今年一季度還出現在寶鷹股份、 金科股份 、 騰達建設 、 金螳螂 、 粵宏遠A 等公司的前十大流通股東名單中。

　　分析這些公司的屬性，可以發現，恒大“圍獵”目標以地産公司及相關行業為主，如萬科A、廊坊發展、嘉凱城、寶鷹股份、騰達建設、金螳螂等。

　　2．圍獵三地産公司耗費逾136億

　　買入這麼多A股公司，恒大到底花了多少錢？從已披露數據看，恒大僅在萬科A身上，就已花費了91億元，為目前最多。

　　其次，恒大入主嘉凱城花費了36億元。另外，三度舉牌廊坊發展，累計耗資約9.57億元。

　　也就是説，恒大在A股這三家地産公司身上，合計花費了136.57億元左右。

　　3．最大浮盈已達133%

　　結合目前已披露的“掃貨”成本，初略計算，恒大投資3家A股地産公司目前都處於浮盈狀態。

　　其中，針對嘉凱城，恒大浮盈已高達133%；廊坊發展浮盈24%；萬科A浮盈19%。

　　4．在下一盤怎樣的棋？

　　近日，“恒大概念”已席捲A股。有數據統計顯示，本週十大牛股中，恒大概念股已經佔了3隻，分別為廊坊發展、嘉凱城、萬科A。剩餘7隻牛股均為高送轉概念股和重組轉型概念股。

　　A、財務投資

　　不管怎麼説，這場炒作風暴的始作俑者恒大都是絕對的受益者。據媒體報道，恒大相關負責人表示，恒大增持萬科主要基於財務投資的目的。

　　分析來看，或許不僅僅增持萬科是財務投資，恒大在A股的佈局整體都有財務投資的意味（旗下保險公司本身就有投資的需求）：

　　一方面，他投資的A股公司以其所熟悉的地産業務或相關業務為主，聯繫此前擅長投資同行股票的 海螺水泥 ，恒大可謂技藝高超，“不熟不投”。

　　另一方面，接連強勢增持A股公司，引發股權爭奪猜想，極易引起二級市場資金關注與跟風，恒大概念股估值的提升，已是最好的證明。

　　B、業務佈局

　　同為地産公司，恒大不僅熟悉其內在價值，也清楚自身與其他公司之間的優勢與短板，因此，在現金流的充沛的情況下，選擇性地收購A股地産公司，應是“進可攻、退可守”的買賣。

　　業界分析，不論是嘉凱城還是廊坊發展，恒大所看重的是填補短板的積極意義。