四川財富聯盟倒閉2.24億資金失聯 實控人被刑拘

　　四川財富聯盟倒閉風波

　　法治週末見習記者仇飛

　　“我只想把我投資的本拿回來……”10月30日晚，在由四川財富聯盟投資人組成的“財富聯盟多方協商”QQ維權群裏，張艷(化名)無奈地感嘆道。

　　令她無奈的是，自從9月末發現賬戶中未如期收到投入P2P平臺四川財富聯盟的理財收益以來，壞消息“接踵而至”：10月5日，四川財富聯盟發出公開信稱，公司作出“停業清算債權債務，進行資産處置”的決定；10月8日，四川財富聯盟涉嫌非法吸收公眾存款被警方立案偵查，公司實際控制人袁清和被刑事拘留；10月25日，四川財富聯盟宣佈倒閉；10月28日，成都市公安局錦江分局通報袁清和涉嫌非法集資……

　　公開資料顯示，四川財富聯盟成立於2013年10月，是中國國際財富聯盟打造的網路個人理財平臺，董事長由袁清和擔任，公司旗下共有財富通系列、財富寶A、財富寶B三類投資項目，年收益8%到16%不等。

　　袁清和曾在對四川財富聯盟宣傳時稱，其出資方中國國際財富聯盟註冊資金為10億元，股東實際人數有68人，是匯集眾多川商打造的金融航母。

　　“我當時買了5萬元的財富寶A，本來還想等這個月拿到收益後繼續投錢，但怎麼也不會想到看著實力雄厚、號稱西南最大的理財公司會運營不到一年就倒閉了。”張艷告訴記者，和她一起“遭殃”的投資者還有800多人，“失聯”金額共計2.24億元。

　　綜合項目難避“資金池”嫌疑

　　時間倒回到9月30日上午：張艷再一次登陸四川財富聯盟網站，查詢後發現仍未收到原本應于9月28日就到賬的收益。

　　“我馬上打了原來網站上顯示的借款人聯繫電話，一直都沒人接；又打財富聯盟的客服電話，一直佔線。”張艷一邊撥打電話，一邊顧慮“是不是借款合同有假”“是不是被騙了”……

　　而她的顧慮很快就被證實。當日下午，和其他多位投資者一樣，張艷也接到了來自四川財富聯盟理財顧問的電話，確認公司出事，資不抵債，面臨清償。

　　“接到那通電話腿都軟了，當時感覺唯一能做的就是趕快去公司，問問投資的錢到底去哪兒了，能不能把錢要回來。”張艷隨即趕往四川財富聯盟所在的成都錦江區東大街99號晶融匯6樓，發現“已經聚集了好多投資人”。

　　法治週末記者10月30日在上述維權群投資人上傳的視頻裏看到，袁清和在對投資人解釋時表示：“投資人理財選用的是P2P模式，借款給第三方，理財公司只是作為一個仲介。”

　　“每一筆錢投到哪一個項目？説實在話，每一筆錢都是投一個綜合項目，不是專項資金。但是我跟大家擔保，在座各位的每一分錢，都是實實在在投出去的。”袁清和稱，公司並未挪用投資者一分錢。

　　在網際網路金融分析人士、宏源證券研究所副所長易歡歡看來，袁清和含糊地説“每一筆錢都是投一個綜合項目”，並非專項資金，講不清楚投資者的資金去向，難以避開平臺做“資金池”的嫌疑。

　　“P2P是從投資者到借款方的‘點對點’，平臺只起提供借款資訊的作用。在P2P平臺上，先有借款端才有出借端，即必須先由借款端發佈借款資訊，再由出借端投資人選擇借款方投資，因此促成交易之前資金流向是需要明確的。”易歡歡解釋道，平臺並不能決定投資款的投向。

　　中國政法大學智慧財産權研究中心特約研究員李俊慧認為，由於相關監管政策或規則尚未公佈，現在還不能簡單説，什麼算正規的P2P平臺，什麼算不正規的P2P平臺，但根據相關監管部門的表態，比如銀監會等相關領導在公開場合闡釋的監管思路，未來對P2P等網際網路金融的監管趨勢或方向是，不允許平臺做“資金池”。

　　彌補關聯公司壞賬屬自融

　　記者登錄四川財富聯盟仍可打開的官網，發現三類投資項目的連結均已無法打開；而網站關於公司的介紹中，多次提及同學財富聯盟，並且網站首頁還貼有同學財富聯盟成立儀式的照片。

　　值得注意的是，同學財富聯盟並非四川財富聯盟的出資方，二者並無股權關係，為何網站介紹要頻頻引用同學財富聯盟？

　　在全國企業信用資訊公示系統(四川)中顯示，有10家帶有“財富聯盟”字樣的關聯公司，涉及企業管理諮詢、股權投資、資産管理、融資理財等領域，這其中也包括四川財富聯盟及其出資方中國國際財富聯盟、同學財富聯盟。

　　工商登記檔案顯示，同學財富聯盟成立於2013年1月，註冊資本2億元，註冊地址為成都錦江區東大街99號晶融匯8樓，袁清和擔任董事長，幸紅兵擔任法定代表人、總經理。

　　而在成都市公安局錦江分局10月28日舉行的四川財富聯盟案情通報會上，提到“已經將同學財富聯盟總經理幸紅兵刑拘”。

　　“袁清和之前在與我們投資人維權小組談話時，把崩盤緣由歸罪于幸紅兵。他説，幸紅兵在同學財富聯盟的放貸中吃回扣，很多貸出去的錢都沒要回來，造成公司壞賬。”張艷談到，警方也調查發現，這些壞賬大都是2013年幸紅兵在同學財富聯盟期間投放的，但是又通過袁清和運作財富聯盟轉嫁到普通投資人身上。

　　此前有媒體報道稱，位於晶融匯6樓的四川財富聯盟只是吸儲資金平臺，資金去向處為位於晶融匯8樓的同學財富聯盟。

　　據悉，同學財富聯盟已于9月25日召開臨時股東大會，解散董事會和監事會成立股東清算三人小組。

　　彼時，張艷等投資人也清楚了自己投資錢款的去向——“被用於彌補關聯公司同學財富聯盟的壞賬了”，而同學財富聯盟的破産，也成為壓垮四川財富聯盟的最後一根稻草。

　　“這種做法其實就是自融。”易歡歡一針見血地指出，“平臺在投資人不知情的情況下，將關聯公司列為借款人，借款人資金斷裂，把自融的投資款拆東墻補西墻，借款人一旦不能營收，平臺的整個鏈條必然會斷裂，投資人的本金和收益都是有去無回。”

　　受匯通公司跑路事件波及

　　儘管袁清和在與投資人維權小組談話時已經承認利用四川財富聯盟彌補同學財富聯盟壞賬的事實，但四川財富聯盟對外公開的清算原因卻另有所指。

　　四川財富聯盟在10月5日發給投資者的公開信中表示：“由於今年整個經濟形勢不好，各行各業經營不景氣，再加之受匯通公司跑路事件影響，四川理財行業形成大面積嚴重擠兌現象，各商業銀行對企業貸款只收不貸或抽貸現象時有發生，讓各經營企業資金鏈斷裂。受此大環境影響，公司也未能倖免。”

　　公開信中所説的匯通公司跑路事件，是指今年7月，作為四川民營融資擔保龍頭之一的匯通公司高管集體失聯。

　　據不完全統計，匯通公司的跑路造成上百家處於民間借貸鏈條上的擔保公司、P2P平臺和借款公司暴露在危機中，僅在10月份，已有至少5家P2P平臺倒閉或跑路。

　　鋻於匯通公司吸收投資者資金數額巨大，成都公安局近日在官方微博“平安成都”發佈通緝令，通緝兩名失聯的公司主要負責人。

　　對於匯通公司跑路引發的“蝴蝶效應”，中國網際網路金融誠信聯盟秘書長袁善祥認為，金融行業一旦出現風吹草動就極易産生連鎖反應，一個擔保企業出事，會造成其他機構投資人的緊張和盲從，從而出現提前提現和擠兌現象。

　　“在這種情況下，P2P平臺如果沒有充足的應急預案和備付金就有可能出現嚴重後果。由於投資人要求提現，而借款方又無法提前還款，平臺往往不能完全按照資訊仲介的身份和所簽署的居間協議來處理，平臺倒閉或跑路就會發生。”袁善祥談道。

　　涉嫌非法吸收公眾存款被立案

　　北京盈科(成都)律師事務所此前出具的一份關於四川財富聯盟P2P網路服務業務模式法律意見書中稱：“一方面財富聯盟未經銀監會等機構的批准，沒有吸收社會資金的資質；另一方面財富聯盟通過網站平臺開展業務經營明顯屬於向社會公開宣傳，面向的也是社會不特定對象。故一旦網站平臺實施有吸儲、放貸等要素的業務方式的，將可能構成非法吸收公眾存款。”

　　這一擔憂如今也成為了事實。

　　10月8日，成都市公安局錦江分局對四川財富聯盟涉嫌非法吸收公眾存款立案偵查。

　　李俊慧認為，對於投資者而言，除了等待警方破案外，還應該再看看最初簽訂的一系列協議中都包含哪些協議，是否還包含有抵押、質押合同以及保證合同。

　　“如果有上述擔保協議的話，可以按照擔保協議要求變賣抵押物或要求保證人承擔還款義務；如果沒有上述擔保協議的話，那只能等案件偵破後，看法院或有關部門對涉案公司凍結財産如何處置。”李俊慧談道。

　　袁善祥則建議，投資者應盡可能地蒐集包括交易憑證在內的電子證據、書面證據等，派代表與警方保持溝通，第一時間了解犯罪嫌疑人資産查扣和資金追繳進展，積極關注並爭取獲得資産處置的優先權。

　　“另外，一般P2P的投資人都會分散投資，此案中的受害者估計也會有在其他平臺的投資，在等待破案的同時，要謹防在其他平臺的投資再出現風險，所以應該重新審視自身可能存在的其他投資潛在風險，及時發現問題，亡羊補牢。”袁善祥提示。

　　張艷告訴記者，她所在的投資人維權小組已經和有關部門對接，並有關部門表達了“首先凍結股東關聯賬戶資金，沒收非法收入；公開設立股東退款賬號，給予關聯股東退款通道”等訴求。

　　偽P2P平臺倒閉潮或來襲

　　進入P2P行業將設門檻

　　法治週末見習記者仇飛

　　四川財富聯盟倒閉事件仍在持續發酵，但這對野蠻生長的網貸行業來説，並不算是新鮮事。

　　2014年10月，被稱為P2P行業的“黑色十月”。網貸第三方門戶網站“網貸天眼”最新統計數據顯示，10月份新增問題平臺有30家，比9月份曝光的問題平臺多7家，單是浙江地區，就出現了如浙江傳奇、如通金融、溫州萬通財富等6家P2P平臺出現跑路或者提現困難。

　　在多位業內人士看來，去年下半年發生的P2P網貸倒閉潮或將在今年第四季度再次來襲，更多的偽P2P平臺將被擊垮。

　　“去年國慶節前倒閉平臺數量加起來也就不到20家，十月份以後的短短八十多天，就倒閉了近60家平臺。”網際網路金融分析人士、宏源證券研究所副所長易歡歡告訴法治週末記者。

　　縱觀已經倒閉的P2P平臺，易歡歡認為，這類平臺並不是真正的P2P平臺，“反而更多的是一開始就想做自融的偽P2P平臺”。

　　“P2P平臺應該具備幾個核心要素：第一是不能有資金池；第二是要有資金託管；第三是融資方最好線上上，保證做到單點匹配；第四是平臺內有大量數據可以做成徵信體系。”易歡歡談道。

　　中國政法大學智慧財産權研究中心特約研究員李俊慧也認為，P2P平臺運營不規範，是倒閉潮出現的重要原因，“經手資金”且“資金流向無監控”，很容易出現P2P平臺卷款逃跑的問題。

　　“P2P平臺應該屬於純仲介性質，即出借人與借款每人平均真實存在，P2P平臺僅為借款人和出借人達成借貸協議提供仲介服務，而且P2P平臺不應直接參與出借人與借款人之間的資金流轉。”李俊慧指出，規範運營的P2P平臺應綜合考量借款人狀況及出借人資金的用途。

　　中國網際網路金融誠信聯盟秘書長袁善祥則把倒閉潮出現的根本原因歸結于“經濟下行壓力增大”。

　　“P2P網貸來源於民間借貸，由於經濟下行壓力增大，年底資金緊張，平臺的流動性風險凸顯，當相關金融機構的貸款回收不利，或者實體企業利潤率不足以支撐借貸的利息時，容易造成逾期或壞賬，從而導致平臺跑路或倒閉。”袁善祥解釋道。

　　自2007年8月首家P2P網站拍拍貸上線以來，7年時間，全國P2P網貸平臺已達1526家(數據來源於“網貸天眼”)，但P2P行業監管規則卻遲遲未能正式發佈。

　　“沒有規則指引，投資者如何選擇或辨別正規的P2P平臺就是一個很大的問題，P2P平臺運營模式是否規範也很難界定。”李俊慧認為，倒閉潮的出現與行業缺乏有效持續的監管有關。

　　在近日舉行的網際網路金融西部論壇上，銀監會創新監管部副主任李志磊表示，對P2P平臺的設立將設置行業門檻，“要有資金門檻，要有註冊資本要求”，P2P的定位是民間資訊仲介，不能建立資金池；同時強調P2P平臺應配有專業人才、資訊披露、外部審計等。

　　據悉，P2P行業的監管劃歸草案已上報國務院。