一次性支付24.5億美元！力拓確認兗煤為澳洲煤礦首選買家

　　兗州煤業（600188，下稱“兗煤”）和嘉能可（Glencore）對力拓礦業集團（Rio Tinto，下稱“力拓”）在澳洲的最大煤企聯合煤炭（Coal& Allied Industries Ltd.）的收購戰再次出現反轉。

　　6月20日，澎湃新聞（www.thepaper.cn）從力拓官網獲悉，力拓董事會重申，建議股東投票贊成將子公司聯合煤炭出售給兗煤澳大利亞有限公司。力拓稱，做出該建議前，董事會考慮了礦業同行嘉能可25億美元的報價和兗煤改善條款後的方案。力拓首席執行長夏傑思（Jean-Sebastien Jacques）稱，董事會認為兗煤報價24.5億美元收購公司動力煤資産為股東提供了最優價值，增強了交易確定性。

　　力拓董事會支援兗煤的原因則是兗煤改變了支付方式。按照此前的收購方案，兗煤報價24.5億美元。其中，首付19.5億美元現金，隨後5年每年支付1億美元，而兗煤現在已放棄了原來的付款計劃。

　　6月20日，兗煤公告稱，公司于2017年6月20日召開的第六屆董事會第三十三次會議，審議通過了兗煤澳洲（兗州煤業澳大利亞有限公司，兗煤境外控股子公司）與力拓簽署《股份購買協議補充協議》，並批准提交公司股東大會審議批准。

　　補充協議包括，確定收購交易價格為在交割日一次性支付24.5億美元。兗煤同意放棄在重大不利變動時享有的終止買賣協議的權利以及免除負責1992年新南威爾士州礦業法的部長的批准這一先決條件；同時，若公司在2017年7月3日或之前未獲得中國國家外匯管理局對境外投資的批准，則該先決條件應被免除。

　　另外，為保證收購項目順利實施，兗煤母公司兗礦集團簽署了財務保證函，無條件且不可撤銷的向賣方保證，若兗煤澳洲無法集資至少21億美元，兗礦集團願意使兗煤澳洲獲得足夠資金，確保支付買賣協議下兗煤澳洲于完成時需支付的經估計調整金額所調整的購買價完成款項。

　　值得注意的是，兗煤上述補充協議正是為了獲得力拓董事會支援的局面。

　　此前的6月9日，另一國際礦業巨頭嘉能可宣佈，出資25.5億美元競購聯合煤炭。其中，首付20.5億美元，隨後5年每年支付1億美元。嘉能可的報價比兗煤的報價高了1億美元，因此嘉能可在聲明中稱：出價高於兗煤，因此屬於“更優質”的報價。

　　而根據兗煤和力拓之間的協議，力拓有權接受其他競購者“更優質”的報價。兗煤在6月11日的公告中也提到，根據《買賣協議》，力拓有權根據排他性條款考慮嘉能可的建議是否構成更優提議。如力拓決定嘉能可的建議構成更優提議，兗煤澳洲將有權提出匹配或比其更優的提議。

　　聯合煤炭建立於1960年，直接股東分別為持股75.7%的澳大利亞煤炭控股公司和持股24.3%的獵人谷資源公司，兩家公司均為力拓集團的全資子公司。2011年12月，力拓和三菱一起完成了對聯合煤炭公司的私有化和退市。而力拓和三菱聯手買下聯合煤炭旗下煤礦的時候，報價高達110億美元，接近目前兗煤和嘉能可報價的5倍。

　　聯合煤炭的煤炭儲量達5.56億噸，如果收購完成，兗煤在澳洲的總煤炭儲量將達到8.3億噸。市場分析認為，收購聯合煤炭對兗煤提升自己在市場上的地位有著至關重要的作用。

　　另外，根據英國和澳大利亞證券交易所上市規則，力拓與兗煤的交易須該公司股東批准。英國上市力拓和澳大利亞上市力拓股東大會分別定於6月27日和29日召開。該交易料在2017年第三季度完成。