俏江南的上市一直是市場關注的焦點,然而其上市之路卻走得相當顛簸。在2008年9月30日俏江南與鼎暉創投簽署的增資協議中,鼎暉注資約合2億元人民幣,佔有其中10.526%的股權。
不管是在娛樂雜誌還是財經媒體,俏江南一直都是一道搶眼的風景線。商務部反壟斷局的一紙公告,讓甜蜜生活美食集團控股有限公司通過下屬特殊目的公司收購俏江南的交易再次進入大眾視野。這樁交易在去年10月底曾被報道,但遭到其創始人張蘭強烈否認。而這次消息曝光後,張蘭依然否認被收購,她在接受多家媒體採訪時都強調,商務部雖有批復但雙方並無具體意向,收購方CVC與俏江南並未簽訂協議。張蘭還多次重申,一定會將俏江南做成世界級品牌和百年老店,希望2014年能在香港上市。
商務部批准私募CVC收購俏江南
早在2013年10月底,有關俏江南收購案已傳出,當時有媒體稱,美國私募股權投資公司CVC(CVC Capital Partners)正與俏江南創始人張蘭及管理層尋求一筆1.4億美元融資案,以支援其收購計劃;收購俏江南多數股權共涉資約3億美元。報道還稱,交易完成後,CVC通過甜蜜生活美食集團將持有俏江南約69%股份,創始人張蘭及管理層持股將降至31%,報道並稱雙方談判已進行到最後階段。張蘭彼時極力否認稱,雙方從來沒接觸過,但此傳聞還是被認作是俏江南上市之路的又一新動態。
而在上週末,有關俏江南被賣的消息再度引發社會各界關注。商務部官網顯示,1月10日商務部公佈的《2013年第四季度無條件批准經營者集中案件列表》中公佈了56起經營者集中案件,其中CVC收購俏江南一案赫然在列。資訊時報記者昨日看到,該列表第19項為甜蜜生活美食集團(La Dolce Vita Fine Dining Group Holdings Limited)通過下屬特殊目的公司收購俏江南投資有限公司股權,結案時間為2013年11月14日。該集團隸屬私募股權投資公司CVC Capital Partners,相關資料顯示,收購方CVC2013年曾以4億歐元購買全球最大湯品製造商金寶湯歐洲簡餐業務。
資訊時報記者採訪商務部相關人士了解到,根據國內相關法律規定,在中國境內開展業務,同時全球市場年營收超過100億元人民幣(約合15.5億美元),以及中國市場年營收超過4億元人民幣的企業,在進行收購時,必須得到政府部門的批准。
張蘭否認被收購
最終批准的收購案,是否正如此前傳聞的3億美元(約18.3億元人民幣)持股69%,資訊時報記者未獲得雙方確認。不過這次張蘭依然否認這樁交易,她上週末在接受多家媒體採訪時都強調稱,商務部雖有批復,但雙方並無具體意向,CVC與俏江南並未簽訂協議。新浪財經援引張蘭回復稱,“商務部是這麼公佈的麼?不是公佈我們被收購吧?只不過是他們提出的申請”,她還補充道:“一字之差是差很多的,這收購是必須要有合同吧?”她還重申一定會將俏江南做成世界級品牌和百年老店。
2012年底以來,在相關政策衝擊下,國內餐飲市場遭遇了前所未有的困境,行業陷入了20年以來的冰點。俏江南並未回應本次交易價格,但如果正如此前報道的那樣,3億美元收購69%股權,意味著CVC為俏江南開出的估值是人民幣26億元。而俏江南早在2011年初次引入戰略投資者鼎輝時,後者就為俏江南開出近20億的估值,且佔股僅10%並不觸及張蘭的控制權。而本次CVC的收購意向,則是在26億的估值下直接從張蘭手中拿走企業的控制權。張蘭是否會最終同意這項交易,依舊是疑雲。
俏江南上市之路走得顛簸
1991年張蘭從加拿大回國開辦餐廳,于2000年創立俏江南。
2008年底,鼎暉向俏江南注入價值2億元人民幣的美元資金,獲得10.53%股權;2011年俏江南試圖A股上市,但因餐飲企業上市阻礙重重最終未能成行;2012年轉戰香港,但也在通過聆訊後止步,鼎暉退出計劃不得不再次擱置。
在2008年9月30日俏江南與鼎暉創投簽署的增資協議中,鼎暉注資約合2億元人民幣,佔有其中10.526%的股權。在鼎暉創投進入之前,俏江南註冊資本僅為1400萬元人民幣。
投資條款也有所謂的“對賭協議”:如果非鼎暉方面原因,造成俏江南無法在2012年底上市,鼎暉江南(鼎暉為投資俏江南在香港方面註冊的公司)有權以回購方式退出俏江南。(記者徐嵐)
