臺企嘗試融資新渠道：在港首發人民幣債券

　　近日，永豐余開曼群島公司3億元人民幣債券在香港成功發行。這是臺資企業首次在香港發行人民幣債券，嘗試新的融資渠道，也標誌兩岸金融合作又進一步。

　　2月10日，永豐余開曼群島公司在香港發行3億元人民幣債券，年期3年，票面利率3.1%，對象為機構投資者。目前，已成功募集預定目標上限。

　　債券發行人永豐余開曼群島公司的母公司是臺灣上市公司永豐余造紙股份有限公司。永豐余是臺灣最大民營造紙企業，居造紙行業領先地位。

　　永豐余表示，發行債券募集的人民幣資金將申請匯入大陸境內子公司，用作其國際貿易款項支付，或者大陸境內其他各項營運支付所需。

　　永豐余的融資行動創下臺資企業新融資渠道首例。有業內人士分析，這有望帶動更多臺灣企業和投資者選擇人民幣計價的金融産品，為臺資企業在大陸發展開拓新的融資渠道。

　　中國工商銀行也向媒體表示，臺資企業通過在香港發行人民幣債券，拓寬新的融資渠道，將進一步密切兩岸的經濟往來和商貿合作，強化臺資企業與大陸市場的聯繫，助力臺資企業在大陸更好地發展。

　　一位國際投資銀行人士向記者詳細分析永豐余此舉幾大利多。“香港金融發達，匯集著來自全球各地的資金，目前在香港集聚了大約3000億元人民幣。但是由於政策限制，人民幣向內地流動不方便，這些資金沒有其他投資出路，只能用於存款。可是香港利息率低，這些資金獲得的回報非常有限。在香港發行人民幣債券，也可以盤活這些鉅額資金的一部分，企業募到更多資金的機會也更大。”

　　該人士還表示，香港發行人民幣債券的流動性更高，自由度更大。“據我所知在內地，企業進行一次融資之後，一段時間內不能進行第二次，可是在香港，第二天就可以再次融資。”

　　“此外，在路演部分(路演是國際上廣泛採用的證券發行推廣方式，指證券發行商發行證券前針對機構投資者的推介活動)，永豐余發行債券承諾每年派息大約3.1%，3年後歸還本金。香港長期執行低利率政策，和其他高利率的地方比，永豐余在香港發行債券成本無疑更低。”

　　嘗試拓寬融資渠道同時，永豐余人民幣債券成功發行，在兩岸深化金融合作方面也有重要意義。

　　工銀國際是中國工商銀行全資投資子公司。2010年8月，工銀國際和臺灣永豐金證券簽署戰略合作協議。雙方在主管機關和法律許可範圍內進行合作。合作範圍包括企業兼併收購、上市承銷、募集資金、財務顧問、資訊交流等等。同年9月，雙方共同推動揚子江船業控股在臺灣存托憑證(TDR)上市項目，交出合作的第一份成績單。

　　此次發行永豐余人民幣債券，工銀國際和臺灣永豐金證券擔任聯席主承銷商和賬簿管理人。有業內人士指出，雙方共同承銷永豐余債券，是雙方在新的合作領域展開實質合作，勢必為日後兩岸業界進行類似操作積累經驗，提供借鑒。(記者 王昭)

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