必須建立以利潤為主補充國有上市銀行資本金的嚴格制度。每年給股東分紅比例、補充資本金比例以及用於其他合法用途比例，必須有制度性約束規定，必須提前確定下來。這樣的話，商業銀行在擴張貸款時就會認真考慮如果沒有效益，沒有利潤，盲目發放貸款就無法補充資本金，資本約束機制就能真正發揮作用
再融資被中國銀行、工商銀行和建設銀行三大行否認之後，1日再度傳出三大行補充資本的新方案，即匯金特許三大行用上繳利潤補充資本金。
在天量放貸之後，銀行資本金都面臨考驗。中行資本充足率從2008年末的13.43%下降到今年三季度末的11.63%。工行資本充足率從去年末的13.06%下降到三季度末的12.60%。
建行資本充足率由12.16%下降到三季度末的12.11%。此前有傳言銀監會將把上市國有銀行資本充足率提高到12%。如果按照這個要求，中行已經低於資本金12%的要求，工行、建行已經接近12%，這給下一階段貸款發放提出了挑戰。
當然，我們注意到，雖然銀監會對資本金率提高到12%給予了否認，但是，經受這次百年一遇的金融危機後，國際社會對於提高金融機構資本充足率標準具有廣泛共識。因此，提高商業銀行資本充足率是大勢所趨。年終歲末，各家上市商業銀行都在核算各自的資本充足程度，都在制定補充資本金的方案。特別是三大國有上市銀行由於補充資本金額度較大，此前傳聞在股市增發融資，但是，由於對市場衝擊較大，引起社會強烈反應，此後，被三家銀行否定。
這條途徑被堵死後，如何辦呢？今天又傳言匯金公司出來幫忙了，特許三大行用上繳利潤補充資本金。作為代表國家出資三大國有銀行的匯金公司，在三大行上市時就鉅額注入資本金；在三大行股價急劇下跌時，匯金公司聲言買入三大行股票；現在，由於三大行大舉擴張貸款導致資本充足率不足時刻，“善良”的匯金公司又出手給予援助。需要質問的是，如果由於今年各行的天量貸款導致未來出現大量不良貸款，匯金公司是否還要出來全盤買單呢？我們還要質問，匯金公司幫三大行究竟還有完沒完？三大行何時才能長大成人、獨立行走呢？
如果匯金公司如此慣著、呵護三大銀行，從大處説是對其他商業銀行的不公平甚至有悖于市場機制的公平原則。從具體方面講，不但使得三大銀行始終長不大，而且使得資本約束機制徹底失效。巴塞爾協議誕生的目的就是為了約束金融機構盲目擴張資産，防範金融風險，保護投資者的利益；就是要通過資本充足率機制來約束金融機構擴張信貸。這也是中國監管部門不遺餘力引進資本約束機制的初衷。目前的問題是，雖然資本約束機制引進來了，具體比例也確定了，但是，一旦資本充足率不足商業銀行如何補充、從哪個渠道補充十分不完善。
筆者認為，如果沒有使得商業銀行傷筋動骨、連血連肉的資本金補充機制，那麼，這種約束機制將形同虛設。假如資本金充足率不足可以輕易從資本市場增發融資，匯金公司就幫助解決，三大行一點壓力也沒有，那麼，三大行就敢於盲目擴張貸款甚至形成不良貸款，反正不發愁資本金沒法補充。
因此，筆者建議，必須建立以利潤為主補充國有上市銀行資本金的嚴格制度。每年給股東分紅比例、補充資本金比例以及用於其他合法用途比例，必須有制度性約束規定，必須提前確定下來。這樣的話，商業銀行在擴張貸款時就會認真考慮如果沒有效益，沒有利潤，盲目發放貸款就無法補充資本金，資本約束機制就能真正發揮作用。
