據德國《法蘭克福彙報》報道,為平息部分歐元區成員對歐洲央行干預債市的反對,歐央行管委會已將該行每週最高購買成員國債額限定為200億歐元。儘管歐央行多次表示,不會充當歐債危機“最後貸款人”,但當前危機形勢下,市場仍普遍將其視為歐債危機最後和唯一的“救火隊員”。
據道瓊斯通訊社報道,歐央行正考慮向國際貨幣基金組織(IMF)提供貸款的方式“曲線救國”,資金將被IMF用於為歐元區高負債成員提供金融援助。
歐央行設定買債上限
《法蘭克福彙報》報道稱,自2010年5月歐央行啟動債券購買計劃以來,買債上限就已存在,但該上限一直處於保密狀態。據歐央行數據,去年5月至今,該行每週買債量僅有一週超過200億歐元,即在今年8月初重啟買債計劃當周。9月中旬以來,該行每週買債量都低於100億歐元。
儘管如此,歐元區和歐央行內部針對該行干預債市的分歧始終未消並一直在增強。目前除德國外,包括荷蘭與奧地利等國也已質疑歐央行大舉買債的行動。
歐央行自身也多次表示希望儘快擺脫購買成員國債這份本不應承擔的重任,但已被歐債危機“綁架”的歐央行進退兩難。據《金融時報》報道,歐央行行長德拉吉19日發表強硬講話,要求歐元區各國實施緊急措施,儘快抑制歐債危機不斷蔓延之勢。他批評歐洲金融穩定基金(EFSF)擴容計劃一再拖延,警告稱歐央行在解決歐債危機中能做出的貢獻是被嚴格限制的,不會成為各國的“最後貸款人”;若拿歐央行信用“做賭注”,將在歐洲經濟和社會方面付出巨大代價。
歐央行仍是“救命稻草”
上周,不僅歐元區週邊成員國債收益率全線飆升,法國、奧地利等擁有AAA評級的國家10年期國債收益率與同期德國利差也創新高。甚至連德國也已出現遭受危機浸染的危象。據《金融時報》報道,6月中旬至8月,德國債收益率走勢在86%的市場交易時間內與義大利國債收益率走勢相反,但9月以來,這一比例已降至69%。
惠譽國際上週末發佈報告稱,如義大利國債收益率進一步上升,惠譽將下調該國評級。花旗集團認為,近日歐洲債市表現反映,投資者認為歐元區分裂的概率達25%。
太平洋(601099,股吧)投資管理公司(PIMCO)首席執行官(CEO)埃利安認為,由於歐洲危機深化,越來越多金融機構已著手去桿杠化。風險因素會繼續導致流動性減少和投資者的離場,而市場壓力越持久,大規模波動風險就越大。只有讓歐央行更積極行動才能扭轉局面。德意志銀行策略師雷德稱,“假如沒有歐央行積極行動,不知道除大規模主權違約,歐元區還會出現什麼情形”。
IMF或出任“援助代理人”
據道瓊斯通訊社報道,短期內,歐洲央行可能向IMF提供貸款,資金將被IMF用於為歐元區高負債成員國政府提供金融援助。報道稱,IMF第一副總裁利普斯基19日並未否認IMF通過歐央行獲得資金的可能性,他當日在法蘭克福稱,“IMF可以從任何一方借款,無論是成員還是其他央行”。
此前,據消息人士向道瓊斯通訊社透露,目前有兩項緊急“拯救”歐元區的方案。一種方案是歐央行首先向IMF提供貸款,隨後IMF出資為歐元區成員政府提供資金。這種方案回避了由歐央行直接向成員政府提供資金或大規模購買國債等引發的分歧。第二種方案是歐央行直接向EFSF提供資金。
報道稱,德國已明確反對第二種方案。其實對第一種方案也不甚贊成,但由於眼下沒有其他可行的替代方案,第一種方案相對獲得更多支援,相關談判可能很快啟動,具體協議有望于12月9日的歐盟峰會上宣佈。
此外,世界銀行行長佐利克18日稱,如歐元區儘快就歐債危機應對方案達成一致,那麼美國等可能通過IMF支援歐元區應對危機的努力。佐利克表示,歐元區正“處於臨界點”,債務危機已開始對美國及其他發達經濟體造成影響。他指出,IMF可以幫助“支撐歐元體系”,如歐元區推出一項切實解決方案,那麼澳大利亞、加拿大和美國等都會“樂於支援”,“通過IMF提供支援”。
除尋求發達經濟體支援外,歐元區還在本月初于法國戛納召開的二十國集團(G20)峰會上,就EFSF杠桿化擴容事宜向新興經濟體求援。儘管各方沒能就此達成協定,但俄羅斯、巴西等已表示,願通過IMF援助歐元區。
