近日，兩份關於法國銀行（下稱“法興”）交易員欺詐案的獨立報告出爐。
報告在界定法興監管層監管脆弱的同時，認為此案存在協同作案人員。同時，法興提出了近期和遠期的補救計劃，擬投入1億歐元重塑內部風控系統。
承認監管脆弱
巴黎股票市場上週五收市後，法興公佈了兩份和法興交易員欺詐交易案相關的獨立報告，分別是由獨立董事組成的3人委員會出示的一份內部報告《綠色任務》，以及普華永道對此案所作的報告。
在獨立董事會長達71頁的《綠色任務》報告中，首先指出“對於蓋維耶爾的監管被證明是脆弱的”。
報告稱，“從2004年9月到2007年1月，監管層既沒有辨識出最初的欺詐性交易，也沒有辨識出其中的隱瞞行為，卻在監管之下，寬容了蓋維耶爾與其任務無關的每天的動向頭寸。”然而更嚴重的是，從“2007年1月12日到2007年4月1日，在這期間，蓋維耶爾開始在期貨指數上建起他巨大的欺詐性隱瞞頭寸時，在第一道防線上，蓋維耶爾就並沒有在監管之下”。
在2007年1月，蓋維耶爾所屬部門的上級經理辭職，並沒有立即找到替代人選，在此期間，蓋維耶爾所屬部門的經理並未在第一道防線的活動上，實行任何內部監控結構。
“蓋維耶爾直接上司監管的脆弱；交易經理的缺乏交易經驗，對於每天動向頭寸交易的寬容，對於大量報警的忽視和缺乏反應”等一同構成了前臺系統沒能察覺蓋維耶爾欺詐性活動的原因。
在《綠色任務》報告中，對於蓋維耶爾49億歐元欺詐案作案方式作出了詳細説明：蓋維耶爾主要通過三種掩蓋方式來建立鉅額導向頭寸，而後秘密操作解除。其中947宗是通過建立然後則解除虛擬交易，在掩蓋市場風險的同時，也掩蓋了未經授權導向頭寸中獲得的潛在盈利；其次，115宗通過建立多對虛擬反向交易（購買/出售），用以掩蓋已經實現的盈利；9宗通過更改記錄月度撥備，掩蓋其欺騙性交易中的收入。
共犯同謀
報告同時指出，“在蓋維耶爾的活動中，發現了內部同謀的跡象，這其中包括一位交易員助理——一位中間辦公室的操作代理。”
“由於當下正在進行的犯罪調查，我們無法向這位代理人進行調查。而這種內部同謀的可能性應該由法庭來證實。”《綠色任務》報告稱。
報告發現，在蓋維耶爾的欺詐性交易中，有很大一部分的交易都是上述交易員助理進行的：“總體而言，在蓋維耶爾名下15%的虛構交易是由這位交易助理員來註冊的。”
同時，調查小組還發現一條電子資訊，看起來能夠證明，他對蓋維耶爾在欺詐交易中所獲得利潤是知情的。
1億歐元重塑風控
法興在發給《第一財經日報》的聲明中稱，法興會進行近期和遠期的補救計劃：改革將從2008年持續到2010年，擬投入1億歐元重塑內部風控系統。
在近期方案中，法興計劃在2008年底完成主要措施，並在2009年第一季度全部實現。這其中包括，“執行對於頭寸票面價值的控制和限制，且將對於票面價值的回顧再次引入操作層級中每日盈利分析之中；對於交易對手推遲開始時間以及內部交易，要加強對於交易程式的確認；為了解決對於頭寸、風險以及盈利的隱瞞，要加強對於在對使用交易對手方面步驟的控制，執行對於取消或更改交易操作的控制，以及加強對於異動現象和報警的監視”。
而遠期包含的四大領域結構性改革，法興表示也已啟動，其中大部分措施將於2009年上半年完成，對資訊技術的投資則一直會持續到2010年。
這其中主要包括：“重塑交易處理組織結構，在交易的程式以及審計等關鍵步驟方面，促進跨部門的合作以及整合；建立跨部門實體，對交易風險負責，確保數額與控制措施品質是整體且每日執行；對安全以及資訊技術大量投資；提高員工對於界限、明晰職責的意識。”
鋻於收市後所發佈的兩份重量級報告，法興股票已被列入本週有可能有不尋常改變的法股之一。在今年1月案情被揭露後，花旗銀行集團曾將法興股票由“買入”降為“賣出”級，從之前的每股130美元降至65美元，法興股價在1月28日每股下跌2.82歐元，跌幅達3.8％，收報每股71.05歐元，至5月23日收盤，法興股價上揚2.3%，收于67.77歐元。（作者：馮迪凡 王蔚祺）
