要約價提至1.28紐西蘭元/股 掃清收購斐雪派克障礙
昨日，記者從海爾集團證實，海爾紐西蘭投資控股有限公司宣佈計劃將增持斐雪派克電器控股有限公司所有股份的要約價格提高至1.28紐西蘭元/股，這一要約價格不僅相比要約前斐雪派克的股價將溢價71%。也與斐雪派克獨立董事堅持的“斐雪派克的合理股價應該在1.28~1.57紐西蘭元之間”的區間相吻合。
昨日，海爾紐西蘭投資控股有限公司(以下簡稱海爾)宣佈計劃將增持斐雪派克電器控股有限公司(以下簡稱斐雪派克)所有股份的要約價格提高至1.28紐西蘭元/股。
根據收購條例要求，變更要約通知會於今日發送給股東們。海爾同時通報，包括Accident Compensation Corporation、AMP Capital Investors和Harbour Asset Management等股東已經確認會接受海爾對他們所持斐雪派克股份的提價後要約，這幾家股東所持的股份分別為7.2%、4.7%和2.4%，海爾預計在其變更要約通知發給股東後很快得到這些機構接受要約。
而僅次於海爾集團的斐雪派克第二大股東Allan Gray Australia Pty Ltd已經接受了海爾的要約。海爾稱，一旦海爾收到Allan Gray 、ACC、AMP Capital Investors和Harbour Asset Management對要約的接受，海爾將獲得足夠的要約接受，從而滿足了要約最低接受率為增持到多於50%斐雪派克股份的條件。
此外，斐雪派克的獨立董事會已同意推薦股東們接受海爾將價格提高到每股1.28紐西蘭元的要約。
此前的消息稱，海爾擬以每股1.20紐西蘭元的收購價格增持斐雪派克，但遭到了獨立董事們的反對。獨立董事們稱，海爾每股1.20紐西蘭元的收購價格並不符合該公司的實際價值，一致建議股東拒絕海爾的收購要約。“第三方諮詢公司的意見是，斐雪派克的合理股價應該在1.28~1.57紐西蘭元之間”，斐雪派克董事會主席Keith Turner説，“因此，我們建議股東們不要接受海爾的收購要約”。
在獨董提出上述訴求之後，海爾曾試圖説服對方，海爾稱，這一估值範圍可能在確定其價值時予以斐雪派克五年戰略計劃很重分量的考慮。海爾認為獨立顧問的估值範圍過於樂觀，沒有準確考慮五年戰略計劃所包含的風險。
海外收購有望再下一城
不過從現在的情況來看，海爾還是對這樁海外收購進行了“妥協”，海爾紐西蘭投資控股有限公司董事長、海爾白電集團總裁梁海山指出，獨立董事會對海爾計劃提價後要約的支援非常可貴，海爾在獨立董事會的全力支援下推進股份增持十分重要。
值得注意的是，一旦要約價格提高到1.28紐西蘭元/股，要約價格相比要約前斐雪派克的股價將溢價71%。“這將給股東提供了確定性和實現現金投資回報的機會，在當前的經濟環境下，這非常有吸引力”，梁海山認為，ACC、AMP Capital Investors和Harbour Asset Management對要約的態度向市場發出了海爾要約的優勢信號。
據悉，股東接受要約的截止日期仍為2012年11月6日，除非根據收購條例需要延期。這一要約仍有待一些監管批准，包括紐西蘭海外投資辦公室的批准。
記者了解到，海爾集團自2009年起持有斐雪派克家用電器股份有限公司約20%的股份，雙方在研發、採購、製造和行銷等方面建立了合作。海爾在斐雪派克董事會中佔有兩個董事席位。上月，斐雪派克發佈公告，稱其實際控制人海爾集團已經通過全資子公司向斐雪派克發出全盤收購要約通知。
背景資料
斐雪派克品牌在78年前創立，該公司的爐灶、冰箱、洗衣機、洗碗機在紐西蘭家庭裏無處不在，但最近幾年，該公司一直掙扎對抗于艱難的市場條件以及昂貴的紐西蘭貨幣。分析稱，海爾收購斐雪派克後可能將擴大在紐西蘭、澳大利亞和美國等的市場份額。
海爾是國內家電企業國際化進展最為深入的企業之一，在近10年中，曾多次嘗試收購海外企業，如2004年，海爾曾與貝恩資本和黑石合作，試圖收購美國第三大家電製造商美泰克，但最後敗給了惠而浦。2008年，海爾還嘗試收購通用電氣的家電部門，不過最終因價格過高而放棄。
去年，海爾集團終於收購了日本三洋電機的冰箱、洗衣機以及家用電器業務。而此次提高要約收購價格之後，將斐雪派克納入麾下已基本沒有障礙。 （文/記者 劉新宇）
