中國人理財具有很濃烈的國情特色：相信自己多過相信專業機構；看重收益，相對輕視風險；從眾化心理深厚，喜歡一窩蜂投資；賭性濃厚，愛把大部分雞蛋往同一個籃子裏放；大眾理財的收益呈兩極分化趨勢，差距正在逐步拉大……這是“中産階級理財第一刊”《金證券》最新推出的《中國式理財2013》白皮書披露的主要內容。

　　公信力缺失

　　九成民眾不信理財機構

　　對國人來説，大部分還是願意相信自己對於未來的判斷，哪怕實踐證明自己的判斷十有八九是錯誤的，也不願意把財富交給專業的機構打理。

　　《中國式理財2013》白皮書披露的調查數據顯示，86.8%的民眾喜歡自己打理財富。在有合適的理財産品時，做零散投資；沒有合適理財産品時，則喜歡把錢存入銀行。只有13.2%的民眾願意把資産託付給專業機構或專業投資人士打理。

　　南京一位接受《金證券》調查的孫女士表示，“很多金融機構的員工推銷各種各樣理財産品的目的，是為了完成銷售任務，並沒有真正把客戶擺在上帝的位置上。産品是不是適合投資，有多大的風險，他們要麼很少考慮，要麼不願意説清楚細節。一旦投資虧了錢，他們幾乎不過問。”

　　部分金融機構人士坦承，在向客戶推銷産品時確實存在這樣的情況。這和激烈競爭的市場環境下，機構看重短期逐利、輕視客戶回報和長期競爭力培育的導向有很大關係。這恰恰是目前金融機構服務的弊端所在。《金證券》記者還了解到，在監管日益收緊的情況下，許多金融機構的基層客戶經理即便對客戶進行風險測試，迫於産品銷售壓力，也仍存在“走過場”、流於形式主義的現象。這無疑為後續可能的糾紛埋下隱患。

　　收益預期高

　　存在“剛性兌付”認知誤區

　　《中國式理財2013》白皮書透露，被調查的44.6%的民眾，希望自己的財富年增長率在20%以上，39.5%的受訪者希望財富年增長率達到10%以上，而只有16.9%的受訪者希望自己的財富增長率能超過銀行同期利率。相比較高的回報預期，對於風險承受能力，受訪人群中只有11%的人表示能夠承受超過20%－30%的虧損；13%的受訪者表示，能夠承受超過10%－20%的虧損；76%的受訪人群表示，不能承受風險。

　　金融機構人士告訴《金證券》記者，理財客戶首要關注因素就是産品的收益率，尤其是固定收益類産品，收益越高，購買的慾望和購買的能力越強，相比之下不太關注風險。與之對應，金融機構對産品風險的揭示的確不夠，往往三言兩語、輕描淡寫。

　　一家第三方理財機構人士透露，去年股市深跌導致民眾理財的風險偏好發生變化，“大家都跌怕了”，這才有了去年固定收益類産品大放異彩的景象。但客觀地説，投資者對風險和收益的預期仍然存在錯配，同時，對銀行、信託等機構理財産品的風險認識程度遠遠不夠，以為剛性兌付的神話不會打破。

　　樓市吸金強

　　跟風投機竟成理性選擇

　　面對樓市、股市、商品、理財等多個投資領域，眼下公眾有著怎樣的資産配置偏好？

　　《金證券》記者發現，受訪者中，有38.7%表示關注房産，25.3%關注信託，23.2%表示關注銀行投資理財産品，5.2%關注股票，4.4%關注黃金。此外，3.2%的受訪者表示關注其他投資品種。

　　這一結果與不同投資市場的收益率高度相關。值得一提的是，民眾對股票市場的關注度出乎意料得小，股市投資已經萎縮成“小眾化”投資品種。

　　不過，民眾對這些投資領域仍然抱怨不斷。許多受訪者表示，國內適合公眾的投資品種目前還是太過於匱乏，一般老百姓能接觸的無非房産、信託以及銀行的理財産品等，但由於房産限購、信託門檻太高、股市風險太大、銀行理財産品收益太低，所以很難對財富投向進行滿意的配置。

　　尤其是，很多投資領域還很不規範，系統性風險較大，讓人很難敢於長期投入，短期投機反而成了最理性的選擇。

　　食利層龐大

　　稅收漏洞加劇兩極分化

　　理財市場紅火的背後，財富分化的現象也十分明顯。來自宜信財富的調查顯示，國內的富裕人群越來越多，這部分人群掌握國內70%左右的財富。而有數據顯示，2011年國內最富裕人群中，排在第500名的資産額高達21.7億元。

　　《金證券》調查發現，理財市場呈現出典型的嫌貧愛富特點。私人銀行或信託等提供的高投資門檻品種，收益率往往不菲，這在客觀上助推高凈值人群的資産增長率遠高於一般投資者，其中相當一部分成為食利階層。由於國內稅制及徵管不完善，兩極分化的現象愈發明顯。

　　諾亞財富資深理財師沈湘玲告訴《金證券》，如果國家從制度上給予民眾養老保障，解決了大家的後顧之憂，民眾有了安全感，理財市場也會有所改觀。