2012年的銀行理財産品市場，除了歡歌外，還有悲慼。

　　據記者統計，預期收益率與實際收益率相差最大的當屬中信銀行發行的定額投資計劃1號，這款2007年11月8日面市的産品是市場上第一款像基金一樣可定投的銀行理財産品，其預期年收益率最高可達20%。然而，截至2012年12月，其每份凈值僅為1.0762元，對應的年化收益率約為1.5%，遠遠低於其預期收益率。

　　不過，這款産品的收益率尚為正值，事實上，還有4家銀行的7款産品在去年錄得了零收益。

　　中國銀行博弈系列收益集體走低

　　據理財週報記者不完全統計，在2012年到期的銀行理財産品中，未實現預期收益的銀行理財産品共55款，其中中國銀行的理財産品所佔比重最大，共有24款理財産品未實現預期收益，佔比超過四成。而在這24款銀行理財産品中，22款是中國銀行“博弈”系列的産品，另外兩款是名為“匯聚寶”系列的産品。

　　在中國銀行的理財産品系列中，2012年“博弈”系列是發行量僅次於中銀穩富、中銀集富、中銀債富的産品系列。“博弈”系列是中國銀行定位於中短期的理財産品，該系列産品主要掛鉤黃金、商品指數、匯率等眾多指標，起售金額多為5萬元。就期限而言，存續期在1個月至1年不等，預期最高收益率在4%-5.9%之間，屬於保本浮動收益型産品。中國銀行的22款未實現最高收益率的“博弈”系列産品，全部是“V”子系列的産品，這類産品又稱為人民幣匯市爭鋒産品，收益與匯率表現相掛鉤。

　　搏弈BY12067-V是上述提到的22款“博弈”系列中其中一款，該産品主要投資于國內銀行間債券市場上流通的國債、央行票據、國開債、進出口行債券和農發債等公開評級在投資級以上的金融産品以及債券回購、外匯、黃金期權等金融衍生産品。産品收益與歐元兌美元的即期匯率相掛鉤，預期最高收益率達5.4%，最低收益率為2%。搏弈BY12062-V也是與歐元兌美元的即期匯率相掛鉤，其他産品也有與美元兌加元、美元兌日元等即期匯率相掛鉤的。相同的是，這22款産品都是看好美元2012年短期走勢的。

　　匯聚寶HJB12001-V和匯聚寶HJB12002-V是2012年“匯聚寶”系列為實現最高收益的兩款産品，其投資和收益結構基本相同，都是以美元認購的理財産品，投資于債券和貨幣市場，預計看好美元走勢。産品收益與美元兌加元的即期匯率相掛鉤，投資者要想得到最高收益，只有在觀察期內的每個觀察日，美元兌加元的即期匯率始終處於觀察區間內才可以獲得預期最高收益，否則將會獲得最低收益。兩款産品分別於2012年4月和7月到期，均拿到了最低收益率，分別為2%和0.4%。

　　7款銀行理財産品現零收益

　　據銀率網數據顯示，2012年共有22256款産品到期，其中披露收益資訊的共有19219款産品，160款沒有達到預期收益率，其中7款産品實現零收益。在零收益的産品中，外資銀行是主力軍，其中星展銀行為3款，東亞銀行、渣打銀行各1款，平安銀行是僅有的1家中資銀行，共有兩款零收益産品。

　　經常購買外資銀行理財産品的投資者來説，對於星展銀行的理財産品並不陌生。與渣打銀行，匯豐銀行一樣，理財産品的高預期收益也是星展銀行的主要標誌。在2012年到期的産品中，星展銀行有多款達到了10%甚至超過15%的收益率，但這並沒有讓星展銀行出現零收益理財産品的情況得到避免，2012年全年，星展銀行共有3款産品收益為零，都為與股票相掛鉤的結構性理財産品。