在經過去年中間業務收入增速個位數的“頹勢”後，今年一季度，五大行銀行中間業務走出政策影響的陰影，恢復強勁增長，根據季報數據，五大行手續費及佣金凈收入重回兩位數增長。

　　分析認為，除了銀行卡、諮詢顧問、投行業務等業務仍保持較快的增長勢頭，力推中間業務收入的增長以外，今年以來，銀行所承受監管規範收費行為的壓力有所放緩，國內宏觀經濟溫和回升，社會融資規模也大幅增加都推動了中間業務收入的強勁恢復。

　　但業內專家同時認為，目前銀行中間業務的結構調整還未形成規模效益，有些中間業務收入或難保持大幅增長，此外中間業務支出持續增加。在這種情況下，中間業務20%以上的強勁增長勢頭在未來或難延續。

　　中間業務大幅改善

　　2012年初，銀監會對銀行的中間業務進行規範，對銀行的手續費收入增長帶來較大的壓力。經過一年多的消化、業務調整，目前上市銀行的手續費收入恢復了比較快的增長勢頭。

　　有分析指出，今年一季度上市銀行手續費及佣金凈收入同比增長24.0%，大幅高於去年全年12.1%的增速，這表明當前的中間業務已大幅改善。從銀行規模來看，中小型銀行由於基數低、經營靈活，手續費凈收入增長更為快速，五大商業銀行中間業務收入也重新回歸兩位數增長。

　　根據上市銀行一季報數據，工行、農行、中行、建行、交行五大行一季度手續費及佣金凈收入分別達到341.85億元、259.91億元、247.30億元、288.94億元、69.34億元，同比分別增長19.44%、22.20%、16.92%、18.90%、23.93%。分析認為，五大行在其強大的綜合業務平臺支援下，中間業務將繼續保持穩健增長。

　　此外值得關注的是，去年利率市場化改革重啟以來，存、貸款重新定價造成的息差收窄，對銀行盈利帶來不小阻力，雖然今年一季度五大行利潤增速放緩，除建行外，其他4家銀行凈利潤增速都低於去年同期，但盈利增速依然超過市場預期，這其中，靚麗的中間業務表現可以説是導致業績超預期的主要因素。

　　季報顯示，交行手續費及佣金凈收入在營業收入中的佔比為16.44%，同比上升1.12個百分點。農行也在季報中表示，該行一季度凈利潤較上年同期增長8.26%，主要是由於利息凈收入和手續費及佣金凈收入增加。

　　多重因素推動復蘇勢頭

　　從去年全年個位數的增幅，到今年一季度兩位數的增長，多因素推動了五大行中間業務收入的強勁復蘇勢頭。

　　從季報來看，去年各行銀行卡、諮詢顧問、投行業務等仍保持較快的增長，力推中間業務收入的增長。建行在其季報中就表示，該行一季度造價諮詢、房改金融等傳統優勢産品繼續保持較快增長，信用卡、貴金屬、新型財務顧問等新興類産品也表現良好。交行也稱，銀行卡、擔保承諾和投資銀行業務是本集團中間業務的主要增長點，數據顯示，這三項業務收入分別比去年同期增長3.94億元、3.26億元和3億元。

　　此外，一位接受記者採訪的銀行業分析師還認為，手續費收入都呈現出良好的發展態勢，這主要與一季度社會融資總額的大幅增加密切相關。根據央行的數據，2013年一季度社會融資規模為6.16萬億元，比上年同期多2.27萬億元。其中，當季人民幣貸款增加2.76萬億元，同比多增2949億元。

　　國泰君安研報也認為，上市銀行中間收入顯著回升主要有以下兩點原因：監管層專項整治影響消失，諮詢顧問費收入回升；資本市場回暖，資産託管、代理業務收入大幅增長。事實上，去年各大行根據金融監管要求，對一些企業貸款停止收取承諾費、資金管理費，嚴格限制收取財物顧問費和諮詢費，全面梳理和規範收費管理，這也直接造成了這部分收入銳減。

　　“雖然去年銀監會對銀行手續費進行清理，但隨著銀行的投行業務和債券承銷大幅增加，一些銀行的手續費及佣金還是取得了較大幅度的增長。”上述分析師稱。

　　尚缺乏快速增長基礎

　　儘管五大行中間業務今年迎來一季度開門紅，但業內分析認為，目前來看，國內銀行業中間業務還缺乏繼續快速增長的業務基礎，各銀行之間差異化不夠明顯，還沒有形成自身業務特色。

　　“一季度社會融資總額的超預期增長必將不可持續，未來社會融資的下降也會使得手續費收入增長有所放緩。”前述銀行業分析師表示。

　　除此之外，在去年中間業務收入增速大幅下滑中，表現搶眼的銀行卡業務也面臨上升的“天花板”。有業內專家擔憂，目前銀行卡收費水準可能不會再增加多少，只能通過開卡數量增長來增加此項收入，而開卡數量在一定人口基數和經濟增長速度下，增長是有限的。

　　除了部分中間業務收入或將放緩，另外值得注意的是，中間業務支出增長也面臨壓力，或將影響中間業務的凈收入。

　　事實上，手續費及佣金支出增加在去年年報就已現端倪，去年工行、農行與建行出現了手續費及佣金收入與支出增幅倒挂的現象，即手續費及佣金收入增幅低於手續費及佣金支出的增幅。工行對此的解釋是，去年手續費及佣金支出的增長主要係銀行卡和電子銀行業務的支出增加所致。

　　電子銀行業務方面的支出增加，也是當前銀行業，特別是幾大商業銀行，在網際網路金融以及第三方支付機構衝擊下，為搶佔市場和業務轉型的“成本代價”。去年以來，銀行在推廣電子銀行過程中對跨行交易等業務多采取免費、打折等優惠策略，因此這種交易的量越大，相應的費用也會隨之增加，而此現象在今年仍在延續，例如中行近期就對其電子銀行業務手續費進行了大幅優惠。

　　交通銀行金融研究中心去年年底發佈的《2012-2013年中國商業銀行運作分析與展望》預計，2013年銀行業手續費收入增速可能適度回升到15%至20%。

　　“一季度中間業務收入的強勁增幅的推動因素中，去年手續費收入的基數較低也是不能不考慮的原因之一。今後增加銀行中間業務收入，還需儘快脫離純粹服務收費的桎梏。”上述專家表示，其實從去年年報數據來看，銀行的中間業務轉型剛剛提上日程，結構調整還未形成規模效益。去年監管部門加強了對銀行收費的管理，銀行的手續費收入增幅隨即下滑，五大行的增速更是掉至個位數便能説明這個問題。杜金