由於西班牙地方政府償債能力惡化，且第二季度西班牙經濟萎縮幅度增大，投資者擔心該國可能被迫尋求全面援助，加之希臘救援計劃受挫的消息傳出，23日西班牙國債收益率飆升至歷史高點，歐美股市及歐元大幅下挫。當日晚間國際評級機構穆迪投資者服務公司也因歐債危機的不確定性加劇，將德國、荷蘭和盧森堡三國AAA的信用評級展望下調至“負面”。
西班牙地方政府求援
西班牙十年期國債收益率23日飆升至7.56%的歷史高點；兩年期國債收益率更是一度大漲近一個百分點至6.74%，為1996年11月以來最高水準，隨後在收盤時回落至6.53%。
不少分析認為，西班牙融資水準升至這一高點，將難以持續很久，基本接近喪失融資能力。
由於融資成本高企，西班牙地方政府難以籌資償還到期債務，不得不向中央政府求援，加劇投資者擔憂情緒。西班牙瓦倫西亞(Valencia)地區政府20日正式向西班牙中央政府求助。
此後有報道稱，至少有6個其他地方政府也將效倣，包括經濟規模與葡萄牙相當的加泰羅尼亞(Catalonia)地方政府。據悉，西班牙的17個自治區估計有158億歐元債務需要在今年下半年進行再融資。
西班牙第二季度經濟持續惡化同樣加劇了投資者恐慌情緒。西班牙央行23日發佈的月度報告稱，受國內需求銳減和金融市場劇烈波動影響，預計第二季度GDP同比下滑1%，環比萎縮0.4%。西班牙央行預計今年西班牙經濟將萎縮1.5%。
歐盟委員會的數據顯示，歐元區7月份消費者信心指數初值從6月份的-19.8降至-21.6。這意味著未來幾個月消費者不太可能增加支出，成為拖累經濟增長的一個重要因素。
此外，23日有媒體報道稱，國際貨幣基金組織(IMF)將因希臘未能遵守減赤承諾而切斷對其的援助，令投資者感到不安。市場擔心，如果缺乏救援資金，希臘在下個月中期就將失去償債能力。
但IMF隨後對此予以否認，表示仍在和希臘進行磋商，以使援助計劃重回正軌。
義大利當地媒體23日也報道稱，10個人口超過5萬的義大利主要城市在財政管理上存在問題，瀕臨崩潰。這讓市場對歐元區第三大經濟體義大利的擔憂加重。
另有媒體報道，佔主導地位的歐洲債券交易結算機構LCH.Clearnet23日時隔一個月再次提高對持有某些西班牙和義大利債務客戶的保證金要求，這進一步增加了兩國債市的壓力。
