關於銀行理財産品的糾紛近幾年頻繁發生，這與理財産品投資者盲目相信銀行、未仔細研究銀行理財産品説明書有一定關係。

　　雖然銀行理財産品資訊披露透明度仍然不高，但從理財産品説明書上多少能看出風險的高低。投資者可在識別風險後權衡風險收益，避免買到大幅超出風險承受能力的産品。

　　理財産品説明書的第一部分通常為風險揭示書，這是銀行按照監管的要求例行披露理財産品可能隱藏的各種風險。但光看風險揭示書沒多大用處，比如不保本的理財産品風險揭示書裏通常會提到“您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失”。但風險到底有多大，風險揭示書通常不會告訴投資者。

　　筆者認為，投資者可以從以下三個方面來讀懂理財産品説明書：

　　首先，要看準備購買的産品是否為銀行理財産品。即使銀行工作人員銷售的産品也不一定就是銀行理財産品，投資者必須看清楚購買合同或協議是否有銀行的公章。去年以來集中爆發風險的産品主要是有限合夥私募股權基金。此類私募股權基金由於在工商部門登記註冊後就可以開展業務，因此成為一些不法分子以理財的名義騙取資金投向高利貸領域的工具。投資者購買此類有限合夥私募股權基金産品或者購買信託産品時，可打銀行客服電話查詢是否為銀行代銷的産品。如果不是銀行代銷的産品，那麼，這類産品沒有經過銀行篩選風險高低則難料，另外，銀行也不會承擔任何責任。

　　其次，要看清楚理財産品的具體投向。不同的投資方向、投資標的，風險程度會相差很大。投向股票、基金等領域的理財産品風險較高，此類理財産品在2009年曾成為風險高發領域。投向股票、基金等領域的理財産品的收益表現與股市相關，凈值波動較大，需要投資者有較高的風險承受能力和對股市走勢的基本預判能力。否則購買了在股市高點建倉的理財産品，投資者將面臨漫長的等待解套過程。

　　投向股票等領域的理財産品又分為兩種，一種是直接投資股票、基金等的理財産品。此類産品的風險高低取決於投資股票、基金等領域的比重高低，産品説明書中約定投資股票、基金等領域的比例越高，風險則越大，可能實現的收益越高，反之則風險相對更低；另一種證券投資類理財産品為結構化産品，近兩年銀行發行的證券投資類理財産品大多為此類産品。該類産品大多認購結構化證券投資信託計劃的優先受益權，通過結構化設計、止損安排等，在一定程度上保障了投資者的本金安全。

　　而如果理財産品説明書中沒有股票、基金的字眼，只有債券等固定收益類品種的字眼，那麼此類産品就屬於低風險理財産品。

　　最後，還要看理財産品是否保本。上述有限合夥私募股權基金，以及投資股票、基金等領域理財産品大多為非保本的理財産品。其實，銀行還有不少理財産品是保本的。保本的理財産品又分為兩類，一類是固定收益類理財産品中的保本産品，有的銀行甚至還保證收益，此類理財産品屬於所有理財産品中風險最低的；還有一類保本型産品是結構型理財産品，通常掛鉤大宗商品、匯率甚至股票的表現。此類産品需要投資者對掛鉤的標的有所了解，以便對預期最高收益率實現的概率有初步的估算。　　（證券時報記者 唐曜華）