馬雲又出大招了。阿裏金融將在下周推出信用支付服務，使用支付寶的用戶，付款無需綁定信用卡或者儲蓄卡，就能直接透支消費，最長享受38天免息，最高額度高達5000元。這是阿里巴巴繼阿裏小貸、餘額寶之後，試水金融創新的又一重要步伐，主要目的在於搶佔手機支付市場，阿里巴巴此舉將與微信5.0在移動支付領域展開直接交鋒。

　　淘寶的信用支付服務被外界紛紛解讀為“虛擬信用卡”，有人甚至説，馬雲越來越逆天了，要弄死一批銀行。不過，筆者要説的是，外界存在些許誤解，首先，支付寶信用支付並不是真正意義上的信用卡，支付寶本身並不具備透支功能，這是繼餘額寶之後又一次類似的金融創新，而信用貸款是合作銀行來提供，只是由阿裏方面提供擔保，本質上相當於銀行先貸款給支付寶，然後支付寶根據個人的消費紀錄發放這筆信用貸款，支付寶和銀行共同分享刷卡手續費，而風險則需要支付寶和阿裏的擔保公司自行評估和承擔，免去了銀行的風險和發卡辦卡的麻煩。值得注意的是，此次信用支付産品的資金提供方為上海農商銀行，而不是實力更強的城商行或大型股份制銀行？一方面可能是，阿裏進軍金融業的話語權還稍顯微弱，談合作的時候議價能力不足，大銀行也暫時不感冒，另一方面則可能是，農商行步伐頗為激進，監管限制較嚴，存貸比過高，有大量閒散資金試圖充分利用，所以這類銀行對“信用卡”這類新業務更有興趣。對於支付寶來説，能提供客戶更便利的購物體驗，對銀行來説，相當於無形中發了更多的“信用卡”，而且免去了發卡成本和風險，坐收手續費，雙贏的結果，何樂而不為？至於支付寶的這一行為會不會引發類似餘額寶的山寨風，銀行倒是可以放心一點，目前央行的徵信體系尚未對外開放，支付寶在購物領域建立的大數據和信用評估體系，是其他電商所不具備的，有人要玩，無異於玩火自焚，在一段時間內，支付寶的信用支付服務是其他電商難以模倣和超越的！

　　從規模來看，此次推出的信用支付産品先從湖南、浙江、上海等地區試點，然後再進行全國性的推廣。這些都屬於客戶活躍的地區，能一定程度保障試點的效果，同時採取試點的方式，除了自身風險控制的因素，或許還有相對低調、不至引發對手強烈反彈，為後期進一步推廣創造良好輿論環境的考慮。而且從規模上看，銀行其實也無疑過度擔憂，資料顯示，商誠擔保的註冊資本金為3億元。按照國內擔保公司最大擔保額度不能超過資本金10倍算，商誠擔保能提供的擔保額度約為30億。由於信用支付期限非常短，按照30天的期限來算，理想狀態下，商誠擔保一年下來所能提供的擔保額度也就360億左右。如果未來商誠擔保進一步增資，阿裏金融的信用支付規模或許有望進一步提升。不過相對於淘寶去年的萬億成交額來説，信用支付算不上大的比例，對銀行體系的信用支付規模來説，更談不上很大的衝擊。

　　支付寶推出信用支付目的更多是搶佔移動支付的市場，而非挑戰銀行的信用卡業務，其針對的直接對手是微信支付。阿裏的主要著力點還是在改善自己在手機移動支付端的短板，2012年底，手機淘寶的累計訪問用戶突破3億，同時成交額也迎來了同比高達600%的歷史最高增幅，不過，相對於全國的4.2億的手機網民數量以及微信的4億註冊用戶，阿裏仍具有較大的提升空間，更關鍵的是，去年支付寶通過傳統手機銀行完成的支付成功率只有38%，也就是説62%的用戶在創建交易後付款不成功，在手機淘寶用網銀支付，需通過一系列的安全認證，過程太過煩瑣，通常一番折騰下來，付款沒成功，好好的購物心情也被破壞了。聯想不久前微信5.0推出微信支付，採取了綁定銀行卡就能快捷支付的功能，阿裏推出更便捷的“信用支付”應該是與微信的直接交鋒。此舉應能幫助淘寶進一步提升手機客戶端的佔有率。(深南冰雨)

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